워렌 버핏: 나는 주식이 아닌 사업을 선택한다 | 기업가

[광고_1]

워런 버핏은 최근 버크셔 해서웨이 주주들에게 보낸 연례 서한에서 자신과 회사의 성공 "비결"은 장기적으로 유리한 사업적 특성과 신뢰할 수 있는 경영팀을 갖춘 기업에 투자하는 전략이라고 밝혔습니다. 버크셔 해서웨이는 이익을 위해 사고 파는 수단이 아닌, 기업의 장기적 성과에 대한 기대에 따라 주식을 소유합니다.

그는 "우리는 주식을 고르는 사람이 아니라 사업을 고르는 사람입니다."라고 말했습니다.

이러한 전략은 가치 투자로 알려져 있는데, 단기적인 가격 변동에 따라 주식을 거래하는 대신, 가장 실적이 좋은 주식에 집중하는 것이 목표입니다. 하지만 누구나 이 전략으로 쉽게 성공할 수 있는 것은 아닙니다. 버핏의 가장 중요한 규칙인 "돈을 잃지 마라" 외에도, 그가 사업에 투자할지 결정할 때 자주 묻는 네 가지 질문을 소개합니다.

Warren Buffett: Tôi chọn doanh nghiệp chứ không lựa cổ phiếu - Ảnh 1. — **당신은 사업을 이해합니까?**

기업이 어떻게 운영되는지, 소비자에게 무엇을 제공하는지 아는 것 외에도, 10년 후, 심지어 수십 년 후 기업이 어떤 위치에 있을지에 대한 스토리도 알아야 합니다. 워런 버핏은 1996년 주주들에게 보낸 편지에서 "10년 동안 주식을 소유할 의향이 없다면, 단 10분이라도 소유할 생각은 하지 마세요."라고 썼습니다.

버크셔 해서웨이는 2000년대 초반에 구글과 아마존 같은 기술 기업에 투자하지 않은 것으로 유명합니다. 그 이유는 버핏이 이러한 사업을 장기적 수익성 측면에서 제대로 이해하고 있는지 확신하지 못했기 때문입니다. 이로 인해 주식의 가치를 판단하기가 더 어려워집니다. 구글과 아마존은 제외되었지만, 아메리칸 익스프레스와 코카콜라와 같은 다른 대형주에 대한 투자도 큰 수익을 냈습니다.

이런 신중한 접근 방식으로 인해 투자자는 더 많은 투기적 기회를 놓칠 수 있습니다. "우리는 많은 것을 놓쳤지만 계속해서 노력할 것입니다."라고 억만장자 투자자가 말했습니다.

해당 사업은 지속 가능한 경쟁 우위를 가지고 있는가?

버핏은 성공적인 사업 투자를 선택하는 데 있어 "가장 중요한 요소"는 회사의 경쟁 우위라고 말합니다. 경쟁 우위가 확실할수록 회사가 수십 년 동안 번영할 가능성이 커집니다.

경쟁 우위는 사람들이 기꺼이 돈을 지불할 만한 강력한 브랜드를 소유하는 것일 수 있습니다. 코카콜라처럼요. 아니면 GEICO처럼 보험 중개인을 거치지 않고 소비자에게 직접 보험을 판매하는 독특한 사업 모델이 될 수도 있습니다.

리더십은 정직하고 유능합니까?

워런 버핏은 관리자나 리더에게서 지성, 주도성, 정직성이라는 세 가지를 찾는다고 말한 적이 있습니다. 하지만 가장 중요한 것은 정직성입니다. 정직하지 못한 사람이 있다면, 당신은 항상 그 사람이 게으르고 멍청하기를 바랄 것입니다.

그는 사업 전망이 아무리 매력적이더라도 자격이 없는 관리자와 일하고 싶어하지 않았습니다. 버크셔 해서웨이는 "나쁜 놈들"과 거래하는 데 성공한 적이 없습니다.

정직함은 신뢰와 함께 제공됩니다. 훌륭한 리더십을 갖춘 기업에 투자함으로써, 억만장자는 리더가 내리는 모든 결정을 세세하게 관리하는 데 많은 시간을 할애할 필요가 없습니다.

평가가 합리적인가?

수동적 투자자로서 버핏은 내재적 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 회사를 찾습니다. 가치를 측정하는 보편적인 기준은 없지만, 장기적으로 수익 잠재력이 있는 회사는 일반적으로 수익이 안정적이고, 현금 흐름이 좋으며, 부채가 적습니다. 주가가 회사 가치에 비해 낮아 보이는 경우, 매수 기회입니다.

하지만 그가 주가만을 기준으로 좋은 매수 매물을 찾는다는 뜻은 아닙니다. 단순히 회사 주식에 대한 공정한 가격을 얻는 것도 효과적인 전략이 될 수 있습니다. 매수 시점의 주가에만 투자하는 것이 아니라, 장기적인 관점에서 사업에 투자하는 것입니다.

버핏은 1989년 연례 주주 서한에서 "훌륭한 회사를 적당한 가격에 사는 것보다, 적당한 가격에 훌륭한 회사를 사는 것이 훨씬 낫다"고 썼습니다.

워렌 버핏의 65년 된 집

CNBC에 따르면, 버크셔 해서웨이의 CEO인 버핏 씨는 현재 네브래스카주 오마하에 있는 5개의 침실이 있는 집에 살고 있습니다. 이 집은 그가 1958년에 31,500달러에 구입한 집인데, 오늘날 가치로 환산하면 329,505달러에 해당합니다.

CNBC의 저널리스트 베키 퀵은 "버핏은 매우 현실적입니다."라고 말했습니다. 퀵은 버핏과 오랜 관계를 맺고 있으며 자주 그를 인터뷰합니다. "그의 진실성은 그가 설교하는 것을 실천한다는 사실에서 드러납니다."

버핏은 주택 소유의 이점에 대해 반복적으로 언급했으며, 2010년 버크셔 주주들에게 보낸 연례 편지에서 그는 주택을 자신의 경력에서 세 번째로 좋은 투자라고 불렀습니다. (가장 좋은 투자 상품 두 가지는 결혼 반지입니다.)

버핏의 집은 총 면적이 600제곱미터가 넘고, 버크셔 해서웨이 본사에서 차로 단 5분 거리에 있습니다. 1921년에 지어진 이 집은 천연 점토와 미세한 광물 퇴적물로 만든 모르타르의 일종인 스터코 구조입니다. 오랜 세월에 걸쳐 원래 집은 여러 차례 증축되고 개량되었습니다. 부동산 사이트 Zillow에 따르면 이 주택의 현재 가치는 약 120만 달러입니다.

현재로선, 블룸버그 억만장자 지수에서 세계 5위의 부자로 꼽히는 버핏은 개인 순자산이 1,090억 달러에 달하지만, 더 호화로운 집으로 이사할 계획은 없는 것으로 보입니다.

버핏은 2009년 CNBC 인터뷰에서 "저는 그곳에서 행복해요. 다른 곳에서 더 행복하다면 이사할 수도 있을 것 같아요."라고 말했습니다. 그는 이곳이 좋은 집이라고 주장했다. "겨울에는 따뜻하고 여름에는 시원해요. 모든 게 편리해요. 이보다 더 좋은 집은 상상도 할 수 없어요."

버핏은 항상 지구상에서 가장 부유한 사람 중 하나였지만, 사치스럽게 돈을 쓴 적은 없습니다. 그는 2020년이 되어서야 20달러짜리 삼성 SCH-U320 폴더폰을 아이폰 11로 교환했는데, 애플 주식은 보험과 철도에 이어 버크셔 해서웨이의 세 번째로 큰 투자입니다.

버핏은 아이폰 11로 바꾸었을 때 폴더형 휴대폰이 "영구적으로 고장났다"고 말했고, 새 휴대폰을 주로 음악 감상과 전화 통화에 사용했다고 밝혔습니다. 그는 "아이폰에 막 익숙해지기 시작한 89세 노인을 보고 있는 셈"이라며, 다른 사람들처럼 아이폰의 모든 기능을 사용하지 않는다고 덧붙였다.

게다가 버핏은 아침 식사에 4달러 이상을 쓴 적이 없습니다.

버핏은 출근하는 데 걸리는 5분 동안 종종 맥도날드에서 아침 식사를 사 먹습니다. 그가 자주 선택하는 친숙한 메뉴 항목은 세 가지가 있습니다. 핫도그 2개 2.61달러; 소시지 1개, 계란 1개, 치즈 2.95달러 또는 베이컨 1조각, 계란 1개, 치즈를 3.17달러에 주문하세요.

2011년 HBO 다큐멘터리 "워렌 버핏 되기"에서 전설적인 투자자는 자신이 아침 식사 메뉴를 선택하는 방법을 설명했습니다. "3.17달러 메뉴에는 베이컨, 계란, 치즈 비스킷이 있습니다. 하지만 그날 아침 시장이 하락세였다면 3.17달러 메뉴는 건너뛰고 2.95달러 메뉴를 선택했을 겁니다."라고 버핏은 말했습니다.

[광고_2]
원천