Kadar faedah yang lebih rendah, hilangkan 'takut salah', supaya wang pergi ke tempat yang betul

Pertumbuhan kredit rendah, modal tidak terjual

Menurut State Bank of Vietnam (SBV), sehingga akhir Mei 2023, kredit meningkat sebanyak 3.17% berbanding akhir 2022, walaupun terdapat penurunan mendadak dalam kadar faedah. Ini adalah angka yang rendah berbanding dengan sasaran pertumbuhan kredit sebanyak 14-15% untuk sepanjang tahun 2023. Timbalan Gabenor Pham Thanh Ha memetik sebabnya kerana kapasiti penyerapan modal ekonomi yang lemah.

Dalam 3 bulan, Bank Negara telah mengurangkan kadar faedah operasi sebanyak 3 kali, dengan jumlah pengurangan kira-kira 100 mata peratusan (kadar faedah diskaun semula daripada 4.5%/tahun kepada 3.5%/tahun...). Kadar faedah siling bagi deposit dengan tempoh 1 bulan hingga kurang daripada 6 bulan telah menurun daripada 6% kepada 5%/tahun. Kadar faedah ke atas deposit simpanan peribadi di bank telah menurun dengan ketara. Oleh itu, kadar faedah pinjaman juga telah menurun.

Pertumbuhan kredit yang rendah mungkin tidak sukar untuk difahami apabila banyak perniagaan memberi isyarat bahawa mereka tidak akan mengembangkan pengeluaran, malah mengecut. Perniagaan perkilangan menghadapi kesukaran untuk menjual produk mereka kerana kekurangan pesanan. Perniagaan kecil dan sederhana mengalami kelemahan kewangan dan tidak mempunyai rancangan perniagaan yang berdaya maju. Perniagaan hartanah menghadapi masalah undang-undang dan mempunyai beberapa projek baharu untuk dilaksanakan.

Dapat dilihat perniagaan menghadapi kesukaran dalam aktiviti jualan, daripada perniagaan hartanah, perniagaan runcit sehinggalah kepada perniagaan eksport makanan laut dan pakaian...

Indeks Pengurus Pembelian (PMI) pembuatan Vietnam jatuh kepada 45.3 mata pada Mei berikutan penurunan mendadak dalam pesanan baharu. Angka ini, menurut pakar ekonomi Dr. Nguyen Tri Hieu, adalah terlalu rendah, mencerminkan ekonomi berada dalam tempoh sukar dan tidak stabil.

Banyak syarikat hartanah telah menggantung sementara projek yang belum siap dan tidak membangunkan yang baru. Syarikat perkilangan masih belum mempertimbangkan untuk mengembangkan skala mereka.

Pengunduran diri dalam menghadapi kesukaran dapat dilihat dengan jelas walaupun gergasi berpotensi seperti Hoa Phat Group (HPG), yang dipengerusikan oleh bilionair Tran Dinh Long. Pada Mesyuarat Agung Tahunan 2023, Encik Long berkata bahawa HPG akan mengetepikan sementara cita-citanya dalam sektor hartanah dan beberapa sektor lain, walaupun ia masih berazam untuk mempunyai strategi perniagaan pelbagai sektor dan matlamat untuk berada dalam 3 syarikat terkemuka dalam sektor hartanah domestik. Sektor hartanah HPG mempunyai hasil perniagaan yang agak baik sejak beberapa tahun lalu, membawa masuk ratusan bilion dong dalam keuntungan selepas cukai setiap tahun.

Sesetengah perniagaan hartanah dan pembuatan telah menetapkan rancangan perniagaan mereka jauh lebih rendah.

Pakar ekonomi Nguyen Tri Hieu berkata bahawa baru-baru ini terdapat banyak penyelesaian tetapi ia tidak berjaya. Sebagai contoh, mengurangkan kadar faedah adalah untuk mengurangkan kos modal untuk perniagaan. Tetapi kadar faedah pinjaman masih tinggi. Bank tidak banyak memberi pinjaman kepada perusahaan kecil dan sederhana. Menurunkan kadar faedah seperti ini tidak berkesan. Mengurangkan VAT sebanyak 2% masih tidak mencukupi.

Keadaan kewangan banyak perniagaan adalah lemah dan tiada cagaran.

Perkara yang sama berlaku untuk pakej pinjaman perumahan sosial 120,000 bilion VND. Kadar faedah adalah 1.5-2% lebih rendah daripada kadar faedah biasa dalam 5 tahun pertama, dan kemudian kadar faedah dirundingkan. Bank secara sukarela mengambil bahagian dalam menyediakan modal, tetapi masalahnya ialah kekurangan projek untuk diagihkan.

*Pertumbuhan ekonomi menjadi perlahan. (Foto: TH)*

Di sisi perbankan, institusi kredit juga mesti mengawal untuk memastikan keselamatan kewangan.OCB Bank berkata ia telah proaktif dan memanfaatkan sepenuhnya dasar Kerajaan dan Bank Negara sejak kebelakangan ini, khususnya dasar penstrukturan semula hutang, lanjutan hutang dan penangguhan untuk pelanggan.

Tetapi pada hakikatnya, penstrukturan semula hutang ini berbeza dengan tempoh Covid. Secara khusus, pelaksanaan ini tidak seragam, apabila penstrukturan semula, bank mesti menganggap hutang ini sebagai hutang lapuk untuk mengawal dan mengurus hutang dengan lebih baik, dan juga mesti meningkatkan peruntukan risiko.

Dasar penstrukturan semula hutang adalah sangat penting, kerana perniagaan akan dapat melanjutkan tempoh pembayaran balik hutang mereka, mengurangkan tekanan semasa masa sukar seperti sekarang. OCB telah melaksanakan semakan dan pertimbangan penstrukturan semula hutang untuk kira-kira 112 pelanggan, dengan hutang tertunggak hampir 1,000 bilion VND.

Ramai pakar mengakui bahawa banyak perniagaan terperangkap dalam rancangan perniagaan kerana kos pengeluaran yang meningkat dan permintaan yang rendah.

Profesor Madya Dr. Dang Ngoc Duc (Institut Perbankan dan Kewangan, Universiti Ekonomi Kebangsaan Hanoi) berkata bahawa masalah utama ekonomi semasa ialah institusi.

Menurut Encik Duc, ekonomi pasaran modal beroperasi mengikut peraturan pasaran dan di bawah peraturan makro Negara. Peraturan makro perlu berdasarkan asas perundangan dan institusi. Faktor ini penting dalam memotivasikan atau menghalang perkembangan.

Pada suku kedua 2021, ekonomi dinilai telah pulih dan berkembang paling pesat di dunia. Namun, pada masa ini, perniagaan menghadapi kesukaran kerana banyak faktor, sama ada objektif dan subjektif.

Malah jumlah wang daripada bajet Negeri untuk menyokong perniagaan adalah sukar untuk dikeluarkan. Banyak perniagaan takut menerima sokongan. Sementara itu, bank perdagangan juga sangat berhati-hati apabila bertindak sebagai perantara dalam mengeluarkan dana.

Menurut Bank Negara, jumlah sokongan kadar faedah 2%/tahun daripada belanjawan Negeri dengan 40,000 bilion VND (mengikut Dekri 31) dijangka hanya mencecah kira-kira 2,570 bilion VND sehingga akhir tahun 2023. Sebab utama pelanggan enggan menerima sokongan kadar faedah adalah disebabkan oleh kebimbangan untuk diperiksa dan diperiksa oleh pihak berkuasa kemudian.

Ini dianggap sebagai sebab mengapa wang berada di bank perdagangan.

Bagaimana untuk meletakkan wang di tempat yang sepatutnya?

Bercakap dengan VietNamNet, Pakar Ekonomi - Profesor Madya - Dr. Dinh Trong Thinh berkata sama ada modal mengalir ke dalam pengeluaran dan perniagaan atau tidak bergantung pertama sekali sama ada perusahaan mahu meminjam atau tidak. Jika mereka meminjam, adakah mereka mempunyai cagaran yang memenuhi syarat bank perdagangan?

Ini bercakap tentang kesihatan perniagaan kerana apabila tidak ada pesanan, mereka tidak tahu apa yang perlu dilakukan dengan wang yang dipinjam.

"Mengenai pengeluaran, perniagaan kini kekurangan tempahan kerana rakan kongsi asing tidak membuat pesanan. Tambahan pula, perniagaan juga perlu menyiasat situasi penggunaan domestik sebelum memutuskan untuk meminjam modal untuk mengembangkan pengeluaran dan perniagaan," kata Profesor Madya, Dr. Dinh Trong Thinh.

Jika perniagaan meminjam modal, mereka mesti memenuhi semua syarat pinjaman, yang paling penting adalah cagaran, tiada hutang lapuk, dan lain-lain, barulah mereka boleh meminjam.

Profesor Madya, Dr. Dinh Trong Thinh berkata bahawa Bank Negara Vietnam baru-baru ini telah mengendalikan dasar monetari secara proaktif, fleksibel dan positif. Beliau sendiri pernah mencadangkan kepada Bank Negara Vietnam untuk mengurangkan kadar faedah deposit, sekali gus mengurangkan kadar faedah pinjaman.

“Mengurangkan kadar faedah dari semasa ke semasa adalah wajar, tetapi berhati-hati dengan hartanah dan saham adalah perlu untuk mengelak daripada mewujudkan buih yang berbahaya kepada ekonomi negara.

"Sudah tentu, ini juga akan menyebabkan beberapa perniagaan hartanah merungut. Tetapi langkah ini juga untuk memastikan keselamatan pasaran hartanah serta pasaran kewangan dan monetari."

Menurut pakar perbankan - Dr Nguyen Tri Hieu, kadar faedah pinjaman perlu dikurangkan untuk memberikan sokongan sebenar kepada perniagaan. VAT pun sama, dalam masa perniagaan lemah macam sekarang, perlu dikurangkan lagi, kepada 5% dan penyelesaian perlu dicari untuk membantu perniagaan meminjam wang.

Mengenai pelaburan awam, Kerajaan perlu menggalakkan lagi pengeluaran dana. Aktiviti pembidaan mestilah terbuka untuk menjadi berkesan. Kerajaan mesti menggalakkan pihak yang berkaitan untuk bekerja lebih cepat, mengelakkan rasa takut akan tanggungjawab seperti yang ditunjukkan oleh Dewan Negara.

Cik Tran Thi Khanh Hien, Pengarah Jabatan Analisis, Syarikat Sekuriti VNDirect, penyelesaian terbaik dalam situasi ini mungkin adalah untuk menggalakkan pelaburan awam dan mempercepatkan penyiapan undang-undang tanah.

Menurut Encik Dang Ngoc Duc, masalah utama terletak pada institusi. Untuk mengatasi situasi institusi yang sukar, perlu ada beberapa penyelesaian segera dalam jangka pendek. Iaitu, adalah perlu untuk menjelaskan dengan jelas kes-kes pelanggaran kewangan dan perniagaan pada masa lalu dan arahan pengendalian khusus supaya perusahaan dan bank perdagangan tidak "takut melakukan kesilapan".

Kedua, adalah perlu untuk menjelaskan dan menentukan piawaian untuk akses perusahaan kepada modal belanjawan negeri dan peraturan yang membenarkan pengeluaran oleh bank perdagangan.

Satu perkara penting, menurut Encik Duc, adalah untuk mempertimbangkan dengan teliti faedah dan kos dalam mengendalikan kes, supaya "memukul tetikus tanpa memecahkan pasu".

Adalah perlu untuk mengkaji semula pelanggaran yang telah berlaku berdasarkan penilaian objektif terhadap punca-punca dari peringkat pengisytiharan peraturan dan pengurusan. Dari situ, akan ada cara untuk mengendalikannya untuk mendapatkan semula kepercayaan perniagaan dan pelabur secara beransur-ansur dalam ekonomi.

Di samping itu, Encik Duc berkata bahawa adalah perlu untuk segera membina mekanisme insentif, mewujudkan keadaan untuk perniagaan meningkatkan pengeluaran, mengeksport dan menggalakkan penggunaan domestik: melalui dasar cukai, insentif ke atas modal, petrol dan harga elektrik, pengurangan kadar faedah...

Dr. Hieu berkata bahawa pasaran saham baru-baru ini telah meningkat beberapa mata, tetapi masih belum pulih dengan kukuh. Dia tidak melihat dengan jelas wang masuk ke dalam saham dan bon. Sementara itu, pasaran hartanah masih sangat sunyi.

Dan jika wang mengalir ke dalam saham dan kemudian ke dalam perniagaan di pasaran utama, itu adalah perkara yang baik. Tetapi jika wang beredar hanya di pasaran sekunder, ia tidak baik untuk mempromosikan ekonomi.

Encik Vicente Nguyen, Ketua Pegawai Pelaburan (CIO) AFC Vietnam Fund: Impak positif penyelesaian menurunkan kadar faedah dan mengurangkan VAT masih kecil, tetapi beliau juga percaya bahawa impaknya tidak banyak. Adalah perlu untuk terus menurunkan kadar faedah, melanjutkan hutang, mengurangkan cukai, melanjutkan cukai, menurunkan piawaian pinjaman, dan terutamanya menggalakkan pelaburan awam maksimum.

Wakil Kumpulan Masan: Kadar faedah bank yang lebih rendah membantu mengurangkan perbelanjaan faedah perniagaan, tetapi kredit yang dikeluarkan daripada bank tahun ini mungkin tidak besar. Perniagaan berharap pada separuh kedua 2023, akan ada dasar untuk mengurangkan kadar faedah dengan lebih mendalam, mengurangkan cukai dan menggalakkan pelaburan awam.

Kadar faedah jatuh, berbilion dolar mengalir ke dalam saham . Sejumlah besar wang dipam ke dalam ekonomi. Bank menurunkan kadar faedah secara menyeluruh. Dalam jangka pendek, pasaran saham diramalkan menarik.

Sumber