Kadar faedah yang meningkat mewujudkan tekanan berganda.

Kadar faedah deposit terus meningkat, dengan kadar 8-8.5% setahun tidak lagi luar biasa di pasaran. Kadar faedah yang tinggi ini mewujudkan tekanan berganda bukan sahaja untuk peminjam tetapi juga untuk bank.

Kadar faedah deposit dan pinjaman telah meningkat.

Vietcombank, VietinBank dan BIDV telah melaraskan dan meningkatkan kadar faedah deposit secara serentak merentasi tempoh matang utama, menjadikan kadar faedah deposit VND keseluruhan ke tahap tertinggi yang baharu.

Kadar faedah yang meningkat merupakan kebimbangan bagi perniagaan dan bank. (Foto: T. Hai)

Tiga bank perdagangan milik kerajaan secara serentak meningkatkan kadar faedah deposit di tengah-tengah persaingan sengit untuk menaikkan kadar deposit sejurus selepas Tahun Baru Cina. Antara bank yang mengumumkan kenaikan kadar faedah sejak awal Mac ialah banyak bank besar seperti MB, Techcombank, Sacombank,SHB , dan sebagainya. Kebanyakan bank mengemas kini jadual kadar faedah deposit mereka dengan kenaikan sebanyak 1-2% berbanding akhir tahun lepas. Pada masa ini, kadar faedah 8-8.5% setahun bukan lagi sesuatu yang luar biasa di pasaran.

Menaikkan kadar faedah deposit bertujuan untuk mengekalkan pelanggan dalam konteks di mana kredit terkumpul telah meningkat lebih cepat daripada deposit untuk masa yang lama. Di samping itu, saluran pelaburan lain seperti emas, perak dan saham telah menjadi lebih menarik baru-baru ini, dan peningkatan kadar pertukaran telah memberi tekanan yang ketara ke atas simpanan. Menaikkan kadar faedah bertujuan untuk menambah baik struktur modal, memastikan nisbah keselamatan kecairan dan menyediakan ruang untuk aktiviti pinjaman pada suku-suku berikutnya.

Kadar faedah deposit yang meningkat telah menyebabkan peningkatan kadar faedah pinjaman. Pada masa ini, kadar faedah untuk pinjaman pelaburan hartanah, pembelian rumah, dan sebagainya, di banyak bank telah mencapai 12-14% setahun, dan dalam beberapa kes, kadar faedah terapung malah telah mencapai 15% setahun selepas tempoh keutamaan.

Bukan sahaja dalam sektor hartanah, Cik NTT, seorang pegawai kredit di sebuah bank saham gabungan di Hanoi, berkata: “Selepas Tahun Baru Cina, kadar faedah pinjaman meningkat mendadak. Pada masa ini, kadar faedah untuk pinjaman pengeluaran dan perniagaan dengan tempoh 6 bulan telah meningkat kepada 8.2%/tahun, dan 8%/tahun untuk tempoh 3 bulan. Sementara itu, kadar faedah untuk pinjaman pengguna, pembelian tanah, pembelian rumah… telah meningkat kepada 13-14%/tahun, ditetapkan untuk dua tahun pertama.”

“Tiga bulan yang lalu, saya meminjam wang dari bank untuk melabur dalam perniagaan saya pada kadar faedah 6% setahun, dan kini kadar faedah telah meningkat kepada 8% setahun, mengakibatkan hampir 10 juta VND dalam caj faedah. Pasaran lembap selepas Tet, jualan lemah, dan dengan kadar faedah yang tinggi, pemilik perniagaan seperti saya menghadapi kesukaran,” bimbang Cik Nguyen Thi Hoa, seorang pemilik perniagaan di wad Dong Da.

Masalah untuk dasar monetari

Kadar faedah yang meningkat bukan sahaja membimbangkan peminjam tentang akses kepada modal dan menghalang pertumbuhan perniagaan, tetapi juga menyebabkan bank bimbang akan peningkatan risiko hutang lapuk dan margin faedah bersih (NIM) yang mengecil disebabkan oleh peningkatan kos pembiayaan. Kebimbangan ini diburukkan lagi oleh bank yang terpaksa menaikkan kadar faedah untuk bersaing untuk mendapatkan modal, yang membawa kepada tekanan pembayaran balik hutang yang lebih besar ke atas perniagaan, terutamanya dalam sektor hartanah.

Menurut seorang eksekutif bank, tekanan kadar faedah kekal. Selain kos modal, turun naik dalam pasaran kewangan antarabangsa juga boleh mempengaruhi pengurusan dasar monetari dan tahap kadar faedah domestik.

Walau bagaimanapun, pakar percaya bahawa kadar faedah yang tinggi semasa adalah sementara. Gambaran jangka sederhana tidak sepenuhnya suram, dan kadar faedah mungkin akan dikurangkan secara beransur-ansur mulai suku kedua 2026 dan seterusnya sebaik sahaja sasaran kawalan inflasi dipenuhi.

Dalam dialog baru-baru ini bertajuk "Tinjauan Ekonomi dan Strategi Pelaburan Vietnam untuk 2026," Encik Suan Teck Kin, Pengarah Pasaran Global dan Penyelidikan Ekonomi di UOB Bank (Singapura), meramalkan bahawa Bank Negara Vietnam berkemungkinan akan terus mengekalkan kadar faedah pembiayaan semula pada 4.5% pada tahun 2026.

“Senario asas kami mengandaikan harga minyak mentah Brent boleh meningkat kepada sekitar $90 setong pada Suku Kedua 2026 sebelum jatuh kepada sekitar $80 setong menjelang akhir 2026. Dalam senario ini, kesan terhadap inflasi dan pertumbuhan di Vietnam dinilai sebagai sederhana,” kata Suan Teck Kin.

Menurut Dr. Le Xuan Nghia, sedikit peningkatan kadar faedah pinjaman semasa tidak mencerminkan pembalikan dasar monetari. Menguruskan kadar faedah sentiasa merupakan tindakan pengimbangan antara kestabilan makroekonomi dan menyokong ekonomi. Dengan inflasi masih terkawal dan pertumbuhan memerlukan sokongan, dasar monetari berkemungkinan akan diteruskan dalam arah yang berhati-hati dan fleksibel, mengelakkan kejutan yang boleh memudaratkan ekonomi.

Daripada menaikkan kadar faedah dasar, Bank Negara Vietnam cenderung untuk mengawal selia kecairan secara fleksibel melalui operasi pasaran terbuka, membeli dan menjual bon kerajaan dengan tempoh matang untuk menyuntik atau mengeluarkan wang jangka pendek. Ini membantu mengawal kecairan tanpa menyebabkan kejutan kadar faedah.

Encik Nghia percaya bahawa, memandangkan kos modal yang semakin meningkat dan persekitaran ekonomi antarabangsa yang tidak menentu, kadar faedah pinjaman di Vietnam berkemungkinan hanya meningkat sedikit dan akan membezakan antara kumpulan kredit. Bank Negara Vietnam masih memerlukan kawalan ketat ke atas kredit kepada sektor "berpotensi berisiko", mengarahkan aliran modal ke arah pengeluaran dan perniagaan serta pemacu pertumbuhan keutamaan. Bank besar dengan modal murah dan pangkalan pelanggan yang besar boleh mengekalkan kadar faedah yang lebih rendah. Sementara itu, bank yang lebih kecil mungkin perlu mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi untuk mengimbangi kos modal dan risiko kredit.

Sumber: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html