Mengapa Warren Buffett tidak melabur dalam emas

Harga emas mencecah rekod tertinggi, tetapi dari segi sejarah, Warren Buffett telah mengelak sebahagian besar logam berharga kerana dia percaya ia adalah aset yang tidak mencipta nilai.

Pada akhir sesi dagangan hujung minggu, harga emas spot dunia berada pada 2,343 USD per auns, turun lebih daripada 30 USD. Walau bagaimanapun, semasa sesi itu, logam berharga mencapai 2,429 USD - rekod baharu. Di dalam negara, item ini juga menurun, sekitar 83 juta VND setiap tael. Sebelum ini, jongkong emas memuncak pada 85 juta VND, dan cincin biasa 24K juga mencecah 78 juta VND setiap tael.

Pelabur mempunyai alasan yang berbeza untuk memiliki emas. Dalam beberapa cara, logam berharga telah dianggap sebagai mata wang selama berabad-abad. Tetapi yang lain berpandangan bahawa emas adalah aset yang terletak di dalam peti besi, tidak menghasilkan apa-apa dan oleh itu tidak mempunyai nilai lebihan. Itulah sebabnya pelabur paling terkenal di dunia, Warren Buffett, tidak pernah melabur dalam emas.

Dalam suratnya pada 2011 kepada pemegang saham, beliau menegaskan bahawa untuk wang yang dibelanjakan untuk semua emas di dunia, pelabur boleh membeli semua tanah ladang di Amerika Syarikat dan masih mempunyai baki yang cukup untuk memiliki 16 ExxonMobils, syarikat minyak dan gas terbesar di dunia berdasarkan hasil. Dari masa ke masa, ini akan menghasilkan hasil tuaian dan dividen yang banyak, manakala sesiapa yang membeli emas masih akan mempunyai gudang yang penuh dengan bar logam berkilat.

Beliau juga berkata bahawa emas mempunyai beberapa kegunaan industri dan hiasan, tetapi permintaan untuk tujuan ini adalah terhad, bukan mencipta produk baru. "Jika anda memiliki satu auns emas, anda masih mempunyai satu auns," jutawan Warren Buffett pernah menulis.

Warren Buffett dalam temu bual akhbar pada 2018. Foto: CNBC — Warren Buffett dalam temu bual akhbar pada 2018. Foto: *CNBC*

Jutawan berusia 90 tahun itu membahagikan pelaburan dalam pasaran kepada tiga kategori. Pertama, pelaburan tunai, yang termasuk akaun simpanan, bon, dan lain-lain pelaburan berisiko rendah yang serupa. Kedua, aset produktif, yang boleh meningkatkan nilai dari semasa ke semasa dan mencipta aset berharga, seperti saham atau hartanah sewa.

Akhirnya, terdapat aset yang tidak menghasilkan nilai dan emas jatuh ke dalam kumpulan ini.

William Bernstein, pengarang buku "The Four Pillars of Investing," percaya bahawa apabila semua saluran pelaburan turun, emas adalah yang boleh berprestasi baik. Tetapi dalam jangka panjang, pelabur akan mendapat lebih banyak manfaat daripada aset yang berkembang dan membawa keuntungan dengan faedah kompaun. Oleh itu, dia suka pandangan untuk tidak melabur dalam emas seperti Warren Buffett.

Secara amnya, apabila pasaran berisiko, pelabur cenderung untuk melarikan diri dari aset seperti saham dan mencari tempat selamat seperti emas dan bon. Ini bermakna permintaan untuk logam berharga meningkat sebelum dan semasa kemelesetan.

Ford O'Neill, pengurus portfolio bersama di Fidelity Strategic Real Return Fund, strategi dana bersama yang tertumpu pada melindungi pelabur daripada risiko inflasi, berkata bahawa kenaikan emas baru-baru ini agak ganjil berdasarkan teori itu. "Kami melihat rangkaian keseluruhan aset rali dari saham kepada bon kepada mata wang kripto. Jadi mengapa emas masih mencapai rekod?" dia bertanya.

Harga emas cenderung bergerak secara songsang kepada kadar faedah, kerana logam berharga tidak membayar faedah tetap. Akibatnya, apabila kadar faedah meningkat, pelabur tertarik kepada pelaburan yang menghasilkan lebih tinggi, seperti bon. Sebaliknya, dalam persekitaran kadar faedah yang rendah, emas menjadi lebih menarik.

Walaupun senario ekonomi semasa mungkin menyokong harga emas, Tim Hayes, pakar strategi pelaburan global di Ned Davis Research, berkata ia harus dilihat sebagai pempelbagai portfolio. "Jangan jadikan emas sebagai tulang belakang portfolio anda," katanya.

Xiao Gu (menurut CNBC )

Pautan sumber