MBS mengesyorkan penarafan beli untuk saham DXG.

SKĐS - MBS Securities telah memasukkan saham DXG dalam senarai cadangan beliannya berdasarkan potensi pertumbuhannya dalam tempoh sehingga 2026.

Menurut laporan MBS, pada Suku Pertama/26, Bluemarq Group (kod saham: DXG) mencapai pendapatan sebanyak VND 1,467 bilion hasil daripada peningkatan 29% dalam pembangunan projek berbanding tempoh yang sama tahun lepas dan peningkatan 208% dalam pendapatan brokeraj daripada pengedaran produk di projek Prive.

Walau bagaimanapun, margin keuntungan kasar DXG menurun mendadak sebanyak 9 mata peratusan tahun ke tahun kepada 46.6%, di tengah-tengah penurunan sebanyak 18 mata peratusan dalam segmen hartanah disebabkan oleh harga jualan yang lebih rendah memandangkan rumah bandar pinggir bandar mempunyai kecairan yang rendah, dan penurunan sebanyak 14 mata peratusan dalam segmen brokeraj.

Di tengah-tengah peningkatan kos pengiklanan untuk projek tersebut, perbelanjaan jualan meningkat sebanyak 58%, mencecah 231 bilion VND.

MBS mengesyorkan membeli saham DXG (imej ilustrasi).

Disebabkan oleh penurunan margin keuntungan kasar dan peningkatan mendadak dalam perbelanjaan jualan, keuntungan bersih hanya mencecah VND 38 bilion (-21% berbanding tempoh yang sama tahun lepas).

MBS meramalkan bahawa dalam tempoh 2026-2027, keuntungan bersih DXG diunjurkan meningkat sebanyak 62%/97% hasil daripada penyerahan projek GSW dan Prive.

Secara khususnya, dalam tempoh 2026-2027, pertumbuhan pra-jualan mungkin datang daripada pelancaran fasa seterusnya di GSW (kira-kira 200 unit rendah) dan Prive (fasa 2-3: 2,000 unit).

Hasil daripada infrastruktur yang semakin baik di Dong Nai dan permintaan yang berterusan untuk pangsapuri di Bandar Raya Ho Chi Minh, pra-jualan diunjurkan meningkat sebanyak 62% pada tahun 2026.

Bagi segmen pembangunan projek, pendapatan DXG datang daripada penyerahan fasa jualan GSW (450 unit) dan kira-kira 250 unit dalam fasa 1 di Prive. Hasilnya, pendapatan DXG diunjurkan mencecah VND 2,498 bilion (+11%) dan VND 4,160 bilion (+67%) pada tahun 2026-2027.

Di samping itu, segmen broker DXG, hasil daripada kontrak broker yang besar dan peningkatan jumlah transaksi hartanah di tengah-tengah pemaju utama yang giat melancarkan projek baharu, menyaksikan pertumbuhan pendapatan masing-masing sebanyak 20% dan 15%. Hasilnya, keuntungan bersih dicatatkan pada VND 373 bilion (+62%) dan VND 734 bilion (+97%) pada tahun 2026-2027.

Berdasarkan analisis di atas, MBS mengesyorkan tinjauan positif untuk saham DXG dengan harga sasaran VND 20,800/saham.

Sumber: https://suckhoedoisong.vn/mbs-khuyen-nghi-mua-doi-voi-co-phieu-dxg-16926052007260333.htm