Surat kepada pemegang saham mendedahkan bagaimana Warren Buffett 'memenangi perlawanan'.

Kini, pada usia hampir 96 tahun, Warren Buffett telah memenangi hidup dari segi kekayaan, umur panjang, dan reputasi. Surat-suratnya kepada para pemegang saham mengandungi banyak mesej yang bermakna.

Foto: Bloomberg

Berkshire Hathaway Letters to Shareholders: 1965-2024 tidak seperti buku lain. Distrukturkan berdasarkan surat-surat Warren Buffett kepada para pemegang saham dalam laporan tahunannya, buku ini merupakan kronik enam dekad peruntukan modal dalam sejarah perniagaan Amerika.

Buku Buffett yang luar biasa

Walaupun laporan tahunan syarikat-syarikat terkenal sering mengandungi klise dan hiasan, Warren Buffett mahu surat-suratnya menawarkan kebenaran abadi dan nilai yang berkekalan. 940 halaman surat ini telah disusun menjadi sebuah buku lengkap, menjanjikan pengajaran tentang perniagaan, etika, dan juga beberapa mesej lucu.

Buffett percaya bahawa Berkshire Hathaway harus dilihat sebagai "filem yang sedang berjalan, bukan gambar pegun," dan dia menulis setiap surat dengan mengandaikan pembaca telah membaca surat-surat sebelumnya.

Carol Loomis, seorang penulis veteran untuk Fortune , mula menyunting surat-surat tersebut pada tahun 1979. Selama beberapa dekad pertama, Loomis dan Buffett sering menghantar draf antara satu sama lain melalui FedEx untuk mengelakkan pertengkaran melalui telefon. Wartawan Alice Schroeder, dalam biografinya pada tahun 2008, *The Snowball *, memetik Buffett sebagai berkata, "Carol dengan cepat menjadi sahabat karib saya, selain Charlie Munger, naib pengerusi Berkshire."

Selepas dana pelaburan Buffett ditutup secara sukarela pada tahun 1969, Buffett dan Munger hanya tinggal Berkshire Hathaway, sebuah pengeluar tekstil yang sedang bergelut, dan dua syarikat lain. Lima belas tahun kemudian, Buffett menyatakan bahawa tiga perniagaan yang diperolehnya berada di negeri-negeri berikut: “(1) sedia ada tetapi hampir tidak menjana wang, (2) mengecut sambil mengalami kerugian yang besar, dan (3) jualan menurun kepada kira-kira 5% daripada jumlah jualan semasa kami menyertai.”

Berkenaan sebab Buffett memilih syarikat yang sedang nazak sebagai asas untuk membina konglomeratnya, beliau menulis pada tahun 2014: "Saya mempunyai masa 48 tahun untuk memikirkan soalan itu, dan saya masih belum menemui jawapan yang memuaskan."

Namun, kesukaran itu tidak menghalangnya daripada mencapai kejayaan. Surat-surat itu menjelaskan bagaimana permulaan yang nampaknya tanpa harapan itu berubah menjadi sebuah syarikat dengan hampir 400,000 pekerja dan permodalan pasaran sebanyak $1 trilion .

Formula kejayaan Buffett

Daripada mengaut keuntungan dengan membuat pelaburan yang hebat, Buffett membina perniagaan yang hebat dengan operasi yang pelbagai. Terutamanya, perniagaan insuransnya bukan sahaja menjana keuntungan besar daripada premium tetapi juga mewujudkan sumber modal yang besar untuk dilaburkan dalam bidang lain.

Surat-surat ini menawarkan cara untuk mendapatkan gambaran tentang kehidupan Buffett yang luar biasa. Foto: Bloomberg.

Selain memiliki sumber kewangan yang luas, Berkshire juga telah membina reputasi untuk keadilan dan pandangan jauh. Hasilnya, mereka merupakan rakan kongsi pilihan bagi banyak syarikat swasta dan penyedia modal, terutamanya semasa krisis.

Ketiga ialah autonomi. Buffett tidak begitu memberi perhatian kepada sasaran suku tahunan dan juga mengabaikan amalan perniagaan konvensional, seperti mengeluarkan saham. Dia tahu orang ramai akan ketawa apabila dia degil mengumpul timbunan wang tunai. Walau bagaimanapun, dia biasanya akan ketawa terakhir apabila dia mempunyai wang tunai, manakala yang lain tidak.

Keempat ialah fleksibiliti dalam mengubah strategi. Apabila Berkshire berkembang terlalu besar, Buffett beralih ke arah mempelbagaikan syarikat yang dilaburkannya untuk mewujudkan pelbagai aliran pendapatan. Strategi Berkshire adalah untuk "mencari perniagaan yang sangat baik pada harga yang berpatutan untuk dibeli dan dilaburkan, daripada mencari perniagaan yang biasa-biasa sahaja pada harga yang murah."

Strategi terakhir, dan yang paling penting, ialah faedah kompaun. Dia dengan licik memegang saham dalam syarikat yang sangat menguntungkan selama beberapa dekad, seperti American Express dan Coca-Cola. Inilah sumber pulangan yang mengimbangi keputusan pelaburannya yang lemah.

Pada tahun 2022, Buffett mengakui bahawa "Dalam tempoh 58 tahun menguruskan Berkshire, kebanyakan keputusan peruntukan modal saya hanyalah purata" dan mengaitkan pertumbuhan Berkshire dengan "beberapa keputusan yang benar-benar baik" dan kuasa faedah kompaun.

Harus dikatakan bahawa surat-surat ini bukanlah buku untuk dibaca sebelum tidur, memandangkan saiznya yang besar dan beratnya yang agak besar. Max Olson, editor koleksi ini, mencetak semula surat-surat tersebut pada kertas bersaiz 8.5 x 11 inci (21.59 x 27.94 cm), kekal setia pada format laporan tahunan.

Walau bagaimanapun, pembaca boleh menikmatinya dengan senang hati sepanjang tahun, dengan satu atau dua surat setiap minggu.

Kini, pada usia hampir 96 tahun, Warren Buffett telah menang dalam hidup—dari segi kekayaan, umur panjang, dan reputasi seorang lelaki yang dihormati. Surat-surat ini menawarkan cara untuk memahami jalan menuju kemenangan ini.

Sumber: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffet-thang-doi-post1655861.html