Bedrijfsbeeld Q3 somber, VN-Index heeft meer motivatie nodig

VN-Index “worstelt” rond de 1.280 punten; Een reeks ondernemingen wordt van de beurs gehaald; Dividendbetalingsschema; Marginale leningssaldo schiet omhoog in het derde kwartaal.

VN-Index "worstelt" rond de 1.280 punten

De markt sloot de week af op 1.285,46 punten na een continue stijging/daling in de voorgaande sessies. De markt was overwegend verkoopgericht, met 211 dalende aandelen (3 aandelen "raakten de bodem"), 157 stijgende aandelen (2 aandelen "raakten het plafond") en 72 zijwaartse bewegingen. De VN30-groep "worstelde" met 13 dalende aandelen, 12 stijgende aandelen en 5 zijwaartse bewegingen. De liquiditeit lag op een gemiddeld niveau, rond de 15.000 miljard VND.

Wat betreft industriegroepen was de marktomvang negatief, waarbij veel sectoren punten verloren, waaronder onroerend goed, effecten, verzekeringen, etc. De detailhandel en consumentensector daarentegen presteerden positief.

De groep 'pijler'-aandelen speelt een ondersteunende rol op de markt rond 1.280 punten, met een focus op de volgende sectoren: bankwezen, onroerend goed en detailhandel.

Aandelengroepen die de index vorige week beïnvloedden

Bron: SSI iBoard

Een opvallende daarvan is STB ( Sacombank , HOSE), die de historische piek doorbrak en de afgelopen week positief steeg.

De volgende zijn VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Buitenlandse investeerders draaiden om en wisten hun netto-omzet voor de 6e opeenvolgende sessie op peil te houden, met de druk gericht op de codes: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Aan de koopzijde concentreerde deze groep investeerders zich op de codes MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Over het algemeen waren er vorige week momenten waarop de VN-index de 1.290 punten overschreed, maar aan het einde van de sessie keerde de index snel terug naar 1.280 punten. De markt bevindt zich in de accumulatiefase. Hoewel de steunzone van 1.270 - 1.275 punten is overschreden, is de liquiditeit niet geëxplodeerd.

Marginale leningssaldo in Q3/2024 doorbreekt piek

De aandelenmarkt kende een negatief derde kwartaal, aangezien de markt gedurende de periode continu fluctueerde en zijwaarts bewoog. De uitstaande margeleningen bij effectenmaatschappijen bleven echter stijgen en bereikten nieuwe pieken.

Eind juni bereikte het margesaldo bij effectenmaatschappijen bijna VND 218.900 miljard, het hoogste niveau ooit. Aan het einde van het derde kwartaal bereikten de margesaldi van meer dan 70 effectenmaatschappijen echter meer dan VND 235.000 miljard, een nieuw record.

De meeste grote effectenbedrijven registreerden in het derde kwartaal een groei in de margeschuld. LPBank groeide bijvoorbeeld fors van VND 504 miljard naar VND 30004 miljard. Daarnaast zijn er nog enkele andere namen: TCBS bereikte VND 25.483 miljard, Mirae Asset (MAS) steeg naar VND 19.291 miljard en Vietcap bereikte VND 10.111 miljard.

Daarentegen vertoonden SSI, VNDirect, Maybank, BVS en MBS een lichte daling.

Deze ontwikkeling vindt plaats tegen de achtergrond van het feit dat de markt "vastzit" in de bandbreedte van 1.200 tot 1.300 punten, zonder een doorbraak die past bij het verwachte potentieel. De totale gemiddelde transactiewaarde op de drie beurzen daalde in het derde kwartaal met 26,5% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en bereikte VND 18.561 miljard per sessie.

Een reeks bekende aandelen werd van de beurs gehaald

Onlangs heeft de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE) besloten de aandelen van Dong A Plastics Group Corporation (DAG) van de beurs te halen, met ingang van 22 oktober 2024.

De laatste handelsdag van DAG op HOSE was 14 augustus 2024, waarna de handel op 15 augustus 2024 werd opgeschort.

DAG-aandelen daalden naar VND 1.430 per aandeel voordat ze werden geschorst en van de beurs werden gehaald (foto: SSI iBoard)

De reden hiervoor is dat DAG de informatieplicht ernstig heeft geschonden. HOSE is van mening dat de schendingen van de informatieplicht door Dong A Plastics sinds de opschorting van de handel niet zijn opgelost en waarschijnlijk zullen blijven voortduren, wat een ernstige schending van de informatieplicht inhoudt en de rechten van aandeelhouders aantast.

De afgelopen twee jaar is de omzet van Dong A Plastics sterk gedaald. DAG leed in 2023 een verlies van 606 miljard VND en in de eerste helft van dit jaar bijna 67 miljard VND.

In de eerste helft van dit jaar is een reeks bekende aandelen van de beurs gehaald, voornamelijk vanwege drie opeenvolgende jaren van bedrijfsverliezen, negatief eigen vermogen, geaccumuleerde verliezen die het maatschappelijk kapitaal te boven gingen, schendingen van verplichtingen tot openbaarmaking van informatie en accountants die weigerden een oordeel te geven over de financiële overzichten.

Zoals HNG-aandelen van Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). De reden hiervoor is dat dit aandeel al drie opeenvolgende jaren verlies lijdt. In 2021 leed het een verlies van meer dan VND 1.119 miljard, in 2022 meer dan VND 3.576 miljard en in 2023 meer dan VND 1.098 miljard.

Overeenkomstig Besluit nr. 155/2020/ND-CP worden alle HNG-aandelen van de beurs gehaald en verhandeld op de UPCoM-beurs.

Op vergelijkbare wijze werden de aandelen van Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) door HOSE van de beurs gehaald nadat het bedrijf de gecontroleerde afzonderlijke en geconsolideerde financiële overzichten van 2023 had ontvangen.

De SDT-aandelen van Song Da 10 JSC zijn per 24 januari ook van de HNX-beurs gehaald en worden momenteel verhandeld op UPCoM, vanwege drie opeenvolgende jaren van verliezen.

Winst 103 keer gestegen, bouw nieuwe HUD4 voor 34% afgerond

Volgens een recente aankondiging behaalde HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) een netto-omzet van bijna VND 102 miljard, een bijna zestienvoudige stijging ten opzichte van dezelfde periode, voornamelijk in de vastgoedsector. De bouw- en installatiesector bleef onveranderd en boekte net als in dezelfde periode een "blanco" omzet. De winst na belastingen bedroeg meer dan VND 7 miljard, een scherpe stijging van 19,125% ten opzichte van dezelfde periode.

Koersbewegingen van HU4-aandelen in de afgelopen 6 maanden op de vloer (Foto: SSI iBoard)

In de eerste negen maanden van het jaar behaalde het bedrijf een netto-omzet van VND 173 miljard en een winst na belastingen van bijna VND 9 miljard. Dat is respectievelijk 14 keer en 103 keer meer dan in dezelfde periode vorig jaar.

Ondanks de "enorme" groei zijn de cijfers nog steeds vrij bescheiden. Vergeleken met het plan voor 2024 heeft het bedrijf slechts 14% van de omzet en 34% van de winst gerealiseerd.

Per 30 september bedroegen de totale activa van HUD4 VND 731 miljard, een lichte stijging van 1%. Hiervan bedroegen de liquide middelen meer dan VND 10 miljard, een daling van 23%; de kortlopende vorderingen stegen fors met 122% tot meer dan VND 131 miljard, voornamelijk overige vorderingen, van VND 1,4 miljard begin dit jaar tot meer dan VND 66 miljard. De onderneming gaf echter geen gedetailleerde toelichting op deze post.

Opmerkingen en aanbevelingen

De heer Truong The Vinh, consultant bij Mirae Asset Securities , schatte in dat de meeste bedrijven hun bedrijfsresultaten voor het derde kwartaal van 2024 hebben bekendgemaakt, maar dat de winsten in de meeste sectoren stagneren of zelfs dalen. Dit heeft de index enigszins beïnvloed en de liquiditeit is enigszins "teleurstellend" wanneer de verwachtingen voor de resultaten te hooggespannen zijn; de markt handelt met een voorzichtigere en voorzichtigere mentaliteit.

De VN-Index heeft meer momentum nodig om te ontsnappen aan de weerstandszone van 1.300 punten

Hoewel de cijfers misschien niet zo negatief zijn dat ze tot een uitverkoop leiden, is het onwaarschijnlijk dat ze veel aanleiding geven tot meer koopkracht.

Daarom kan de markt onder druk staan ​​om aan het begin van de week zijwaarts te accumuleren en is er meer positieve informatie nodig voor nieuwe cashflow om een ​​opwaartse trend in gang te zetten, in plaats van zijwaarts te bewegen zoals nu het geval is.

Beleggers wordt geadviseerd de wisselkoersschommelingen in de gaten te houden, wat ook de reden was voor de netto verkopen van buitenlandse beleggers vorige week toen de wisselkoers weer steeg. Daarnaast kunnen variabelen in oktober, zoals de Amerikaanse presidentsverkiezingen, de renteverlagingen door de FED in 2024, spanningen in het Midden-Oosten, op het Koreaanse schiereiland, enz. het marktsentiment tijdens de sessie in meer of mindere mate beïnvloeden.

Maar het zal een kans zijn om tegen lage prijzen te kopen met potentiële aandelen met intrinsieke waarde. Aandelen om te overwegen: Waterkracht: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Vastgoed: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Rubber: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE).

Op de lange termijn is de VN-Index nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd in de regio, met verhalen over een verbeterde markt en een beleid van monetaire versoepeling.

TPS Securities meldde dat de VN-index de weerstandszone van 1.300 punten nog niet heeft doorbroken. De verkoopdruk blijft aanhouden. Beleggers zouden volgende week voorzichtiger moeten zijn en gedeeltelijk winst moeten nemen, in afwachting van een aankoop bij een lagere steunzone. Als de cijfers positiever zijn, kan de VN-index de 1.300 punten-zone doorbreken. Beleggers kunnen nu kopen, maar niet achtervolgen als de liquiditeit niet hoog is.

BSC Securities gaf aan dat de zijwaartse trend op 1.285 punten nog niet ten einde is. De markt heeft meer technische signalen en ondersteunende liquiditeit nodig om de trend te bepalen.

Dividendschema deze week

Volgens de statistieken zijn er 12 ondernemingen die van 21 tot en met 25 oktober recht hebben op dividend, waarvan 8 ondernemingen contant betalen, 3 ondernemingen in aandelen betalen en 1 onderneming extra aandelen uitgeeft.

Het hoogste percentage is 33%, het laagste 5%.

3 bedrijven betalen op basis van aandelen:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), ex-right handelsdag is 24 oktober, rente 20%.

MHC Corporation (MHC, HOSE), ex-dividenddatum is 21 oktober, rentepercentage 5%.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), ex-rechten handelsdag is 21 oktober, rente 20%.

1 extra uitgever:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), ex-rechten handelsdag is 22 oktober, rente 33%.

Schema voor de uitbetaling van contant dividend

*Ex-right datum: is de transactiedatum waarop de koper, na het vestigen van het eigendom van de aandelen, geen aanverwante rechten meer geniet, zoals het recht om dividend te ontvangen of het recht om extra uitgegeven aandelen te kopen, maar hij nog steeds het recht heeft om de aandeelhoudersvergadering bij te wonen.

Code	Vloer	GDKHQ-dag	Datum TH	Verhouding
VPH	SLANG	10/25	4/11	5%
CCL	SLANG	10/24	11/25	5%
DNN	UPCOM	10/24	4/11	7%
DPR	SLANG	21/10	12/20	15%
TTT	HNX	21/10	11/25	20%
AVC	UPCOM	21/10	31 oktober	17%
VGC	SLANG	21/10	11/14	12,5%
MGG	UPCOM	21/10	30 oktober	15%

Bron: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm