Slotprijs IPO op 46.800 VND/aandeel, TCBS verwacht meer dan 10.800 miljard VND te mobiliseren

De officiële uitgifteprijs is zojuist bekendgemaakt. Het kapitaal zal zich naar verwachting richten op eigenhandel en effectenmakelaardij.

Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) heeft zojuist bijgewerkte informatie over haar beursintroductie (IPO) bekendgemaakt. De raad van bestuur heeft tijdens de vergadering van 5 augustus besloten een uitgifteprijs van VND 46.800 per aandeel te hanteren. Met de geplande uitgifte van 231,15 miljoen aandelen zal het totale opgehaalde bedrag naar verwachting VND 10.817,82 miljard bedragen.

TCBS zal al het kapitaal van de beursintroductie toewijzen volgens de routekaart van het derde kwartaal van 2025 tot eind 2026, met de nadruk op twee hoofdgroepen activiteiten. Hiervan zal 70% van het kapitaal, ter waarde van VND 7.572 miljard, worden gebruikt voor effectenhandel, waaronder investeringen in aandelen en obligaties.

De resterende 30% van het verwachte gemobiliseerde kapitaal, equivalent aan VND 3.245 miljard, is toegewezen aan brokerage-activiteiten, margehandel en voorschotten op effectenverkopen. Het bedrag voor margehandel bedraagt VND 2.925 miljard (27,04% van het totale gemobiliseerde kapitaal), de voorschotten op effectenverkopen bedragen VND 300 miljard (2,77%). Het bedrijf zal ook VND 20 miljard (0,19%) investeren in effectenbrokage- activiteiten .

Gedetailleerd kapitaalgebruiksplan van TCBS na de beursgang - Bron: TCBS

Volgens het financiële rapport voor het tweede kwartaal van 2025 bedraagt de boekwaarde van TCBS ongeveer VND 14.308 per aandeel. De huidige uitgifteprijs is 3,27 keer hoger dan de boekwaarde per aandeel.

Eerder kondigde TCBS officieel aan dat het eind juni 2025 voor het eerst aandelen aan het publiek zou aanbieden, maar de uitgifteprijs is nog niet bekendgemaakt. Volgens experts van ACBS ligt de koers van de aandelen die op de OTC-markt worden verhandeld momenteel echter tussen de 40.000 en 50.000 VND.

Volgens een recent rapport van VNDirect Securities zal de beursgang Techcombank naar verwachting helpen een eenmalige financiële winst te boeken op de jaarrekening van de moederbank en/of de dochteronderneming te herwaarderen, waardoor de boekwaarde van TCB in 2025 zal stijgen. Op de lange termijn zal de beursgang TCBS helpen haar kapitaalbasis te versterken en onafhankelijke groei te ondersteunen. Volgens experts van VNDirect werkt TCB momenteel samen met een of twee grote investeerders om de mogelijkheid te onderzoeken om aandelen vóór de beursgang te verkopen.

De beursgang van TCBS zal naar verwachting plaatsvinden tussen het derde kwartaal van 2025 en het eerste kwartaal van 2026. Dit wordt beschouwd als een van de meest opvallende deals op de financiële markt dit jaar. De directeur van moederbank Techcombank deelde ook mee dat er een of twee grote investeerders zijn die de mogelijkheid overwegen om hun aandelen vóór de beursgang te verkopen.

Volgens het financiële rapport voor het tweede kwartaal van 2025 behaalde TCBS een winst na belastingen van meer dan VND 1.420 miljard, een stijging van 9,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De meeste operationele omzetsegmenten groeiden. Het bedrijf stelde een winstdoelstelling vóór belastingen voor heel 2025 vast van VND 5.765 miljard, een stijging van 20% ten opzichte van 2024. Met een winst vóór belastingen van VND 3.043 miljard heeft dit effectenbedrijf bijna 53% van de gestelde doelstelling behaald.

Veel experts verwachten dat de beursgang TCBS niet alleen zal helpen haar bedrijfskapitaal uit te breiden, maar ook kansen zal creëren om activa te herwaarderen, bij te dragen aan hogere winstmarges en haar positie in de markt te versterken. Tegelijkertijd kan dit ook een positieve drijfveer zijn voor het aandeel Techcombank, in de context van de markt die zich ontwikkelt naar de status van opkomende markt.

In een rapport van eind juli 2025 verwachtten analisten van BIDV Securities (BSC) een koersdoel van VND 39.800 per aandeel voor de TCB-aandelen van Techcombank, gebaseerd op de aanname dat de beursgang van TCBS een koers/boekwaardeverhouding van 3x zou behalen, wat overeenkomt met een koers/boekwaarde van VND 45.000 per aandeel. De verrassingsfactor zou kunnen komen van een hoger dan verwachte beurskoers, waardoor er meer opwaarts potentieel voor het aandeel ontstaat. De TCB-aandelen worden verhandeld voor VND 37.800 per aandeel, een stijging van 6,93% na de update over de beursgangprijs van TCBS.

Bron: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html