Moeten de kredietlimieten voor grote projecten worden verhoogd?

Het versoepelen van de kredietlimieten voor grote, belangrijke projecten in Hanoi zal niet leiden tot een significante toename van de kredietgroei.

Een individuele klant kan maximaal 38% van het kapitaal lenen.

Volgens het ontwerp van de wijziging van Besluit 09/2024 van de premier betreffende de voorwaarden en procedures voor het aanvragen van goedkeuring van de maximale kredietlimiet die de limiet van kredietinstellingen en filialen van buitenlandse banken overschrijdt, voegt de Vietnamese centrale bank (SBV) een extra voorwaarde toe: klanten moeten kapitaal nodig hebben om te investeren in grote en belangrijke projecten in Hanoi die zijn goedgekeurd door de Volksraad en de voorzitter van het Volkscomité, zoals vastgelegd in Resolutie nr. 258/2025/QH15 van de Nationale Vergadering (Resolutie betreffende de proefimplementatie van specifieke mechanismen en beleidsmaatregelen voor de uitvoering van grote en belangrijke projecten in de hoofdstad). Voor de bovengenoemde projecten in de hoofdstad mag de voorgestelde maximale kredietlimiet voor een individuele klant niet meer dan 38% bedragen, en voor een klant en diens gelieerde partijen niet meer dan 52% van het eigen vermogen van de commerciële bank of het filiaal van een buitenlandse bank.

De Vietnamese centrale bank heeft voorgesteld het kredietplafond voor grote projecten in Hanoi te verhogen.

Foto: Ngoc Thang

Volgens de toelichting van de Vietnamese centrale bank is de reden voor het duidelijk vaststellen van de maximale kredietlimiet voor een individuele klant, of voor een klant en aanverwante partijen, in overeenstemming met de regelgeving in de Wet op Kredietinstellingen en met internationale praktijken en ervaringen. Deze regelgeving heeft tot doel het risico van kredietconcentratie bij banken te verminderen en tegelijkertijd te waarborgen dat kredietkapitaal over veel klanten wordt verdeeld, waardoor de concentratie van kredietkapitaal beperkt blijft tot grote klanten of groepen klanten. Voor grote kapitaalbehoeften kunnen banken ervoor kiezen hun eigen kapitaal te verhogen of syndicaatsleningen met andere banken te verstrekken. Bij syndicaatsleningen kunnen banken veel hogere limieten hanteren dan bij reguliere leningen. Tegelijkertijd bieden syndicaatsleningen een grotere systeemveiligheid in vergelijking met niet-synergetische kredietverlening, omdat de banken gezamenlijk de kredietwaardigheid beoordelen, gezamenlijk beslissen over de kredietverlening aan klanten en gezamenlijk verantwoordelijkheid dragen voor de lening.

Daarnaast heeft de premier de banken de afgelopen tijd toestemming gegeven om krediet te verstrekken dat de limiet overschrijdt, om zo een aantal belangrijke nationale projecten met aanzienlijke sociaaleconomische gevolgen te realiseren, zoals de waterkrachtcentrales Son La en Lai Chau, de thermische centrale Vinh Tan 4 en, meest recent, de thermische centrale Quang Trach 1. Bij nader inzien blijkt de thermische centrale Quang Trach 1 een nationaal belangrijk project te zijn dat tot nu toe de hoogste kredietverlening van de premier heeft ontvangen. De maximale kredietverlening overschrijdt de limiet voor Vietnam Electricity Group (EVN) met 38% van het eigen vermogen en voor EVN en aanverwante partijen met 52% van hun eigen vermogen.

Financieel expert dr. Nguyen Tri Hieu is van mening dat nationale sleutelprojecten en projecten van aanzienlijk sociaaleconomisch belang, gericht op het vervullen van sociaaleconomische ontwikkelingsdoelen, historisch gezien krediet hebben ontvangen dat de voorgeschreven limieten overschrijdt. Het uitbreiden van de kredietverlening voor grote projecten in Hanoi sluit daarom ook aan bij deze criteria. Het belangrijkste is dat banken zelf beslissen over het verstrekken van leningen op basis van een beoordeling van het terugbetalingsvermogen van de klant, evenals een evaluatie van de efficiëntie van het kapitaalgebruik en de haalbaarheid van het project. Hij suggereert echter dat commerciële banken aangemoedigd zouden moeten worden om leningen te verstrekken via syndicatie met andere banken, om de risico's voor de banken zelf te minimaliseren wanneer zij buitensporig grote bedragen aan één enkele klant verstrekken.

Geef prioriteit aan kapitaalstromen naar investeringen in productieactiviteiten.

Tegen de achtergrond van de overheidsinspanningen om infrastructuurprojecten en grootschalige kredietprogramma's te stimuleren en zo de economische groei te bevorderen, wordt bankkapitaal sterk ingezet in prioritaire sectoren. Sommige experts zijn van mening dat de verhoging van het kredietplafond voor grote projecten in Hanoi de toonaangevende banken dit jaar mogelijk ten goede komt wat betreft kredietgroei (ruimte). Anderen vrezen echter dat dit hun kredietlimieten dit jaar juist negatief zou kunnen beïnvloeden.

Hoewel dr. Nguyen Tri Hieu de opheffing van de kredietlimieten voor grote, belangrijke projecten steunde, waarschuwde hij ervoor om dit groeiplafond verder te verhogen, gezien de toenemende inflatiedruk na het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten, waardoor de energieprijzen de hoogte in zijn geschoten. Het kredietgroeiplafond van 15% voor dit jaar zal nog steeds bijdragen aan het behalen van de door de overheid gestelde bbp-groeidoelstelling van 10%, mits kapitaalstromen prioriteit krijgen voor productie- en bedrijfsactiviteiten. Het is daarom cruciaal dat de Staatsbank van Vietnam haar activiteiten afstemt op het algehele kredietgroeiplafond voor de gehele sector, in lijn met de gestelde doelstellingen.

"De kredietlimieten voor elke bank zouden moeten worden afgeschaft, zodat ze meer autonomie krijgen bij het verstrekken van leningen en het beheersen van risico's op basis van andere criteria, zoals de verhouding tussen leningen en deposito's, de verhouding tussen kortlopend kapitaal en middellange- en langlopende leningen, enzovoort. Dit zou banken ook aanmoedigen om hun potentieel maximaal te benutten en gezonde concurrentie aan te gaan," suggereerde dr. Hieu.

Dr. Huynh Thanh Dien van de Nguyen Tat Thanh Universiteit steunt het besluit van de Vietnamese centrale bank om het kredietplafond voor grote projecten in Hanoi te verhogen. Hij stelt dat het beperken van het leenbedrag door een bank aan een klant en aanverwante partijen slechts een "bescherming" is om risico's te beperken. Er zijn immers veel voorwaarden verbonden aan de beoordeling van een leningaanvraag, zoals het kapitaalgebruiksplan, de effectiviteit van het project en de terugbetalingscapaciteit van de klant. Dit heeft geen invloed op de algehele kredietgroei van de sector. Hij is echter van mening dat het belangrijkste is om de kapitaalstroom van banken naar prioritaire sectoren te bevorderen en investeringen en productieactiviteiten te stimuleren; een kredietgroei van ongeveer 15% voor de gehele sector zou nog steeds voldoende zijn om de economische groei van het land te ondersteunen.

"De factoren die de inflatie dit jaar beïnvloeden, nemen sterk toe. Daarom moet het kredietbeleid flexibel worden gevoerd, waarbij de economische groei wordt ondersteund en tegelijkertijd de inflatie wordt beteugeld. De overheid moet een combinatie van fiscaal beleid voeren, zoals het verhogen van de overheidsinvesteringen, het creëren van een gunstig ondernemingsklimaat en het waarborgen van een efficiënte kapitaalabsorptie, zodat de economie nog steeds een hoge groei kan realiseren die in lijn is met de gestelde doelen," aldus dr. Huynh Thanh Dien.

Stimuleer het gebruik van kapitaal via obligaties.

Grote projecten zouden aangemoedigd moeten worden om geleend kapitaal te gebruiken via de uitgifte van obligaties in plaats van grote leningen aan te gaan bij commerciële banken. Obligaties voor projecten in de hoofdstad (specifiek gekoppeld aan individuele projecten) zouden bijvoorbeeld onder strikt toezicht van overheidsinstanties kunnen worden uitgegeven. Dit zou het vertrouwen van investeerders vergroten en kapitaal aantrekken tegen lagere kosten dan bij bankleningen. Bovendien zou de staat voor sommige noodzakelijke projecten zelfs de betaling kunnen garanderen bij de uitgifte van obligaties. Dit zou bijdragen aan de mobilisatie van kapitaal uit het publiek voor economische ontwikkeling. Als grote projecten staatsgaranties hebben, zullen de kapitaalkosten lager zijn dan bij leningen van banken, omdat banken als bedrijven kosten en winstmarges hebben na het aantrekken van kapitaal uit het publiek en het uitlenen ervan.

Dr. Huynh Thanh Dien (Nguyen Tat Thanh Universiteit)

Bron: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm