Open kanalen om buitenlands kapitaal aan te trekken om de economie van het land te ontwikkelen

Trek kapitaal aan, trek technologie aan, trek talent aan

Bijna 40 jaar na Doi Moi zal het eerste International Financial Center (IFC) het financiële ecosysteem van Vietnam compleet maken.

Quang Thang, een particuliere investeerder van Generatie Y (geboren tussen 1981 en 1996) in Ho Chi Minhstad, gelooft er vol enthousiasme in dat als Vietnam een internationale financiële markt krijgt, er veel nieuwe soorten transacties zullen ontstaan en deze zullen aanwakkeren. Momenteel kunnen jongeren in Vietnam alleen beleggen in aandelen, waardoor er weinig keuze is, terwijl traditionele beleggingskanalen zoals onroerend goed en goud niet aantrekkelijk genoeg zijn om deel te nemen. "Naast aandelen zullen veel mensen deelnemen als digitale activa en digitale valuta openbaar verhandeld kunnen worden. Ik denk dat buitenlandse investeerders in het algemeen, inclusief particulieren, meer naar Vietnam zullen komen om te wonen, werken en investeren. Wie weet wordt Ho Chi Minhstad een bruisende plek, niet alleen voor toeristen , maar ook voor grootschalige investeerders zoals we die vaak in Singapore zien," aldus Quang Thang.

Perspectief van het internationale financiële centrum in Ho Chi Minhstad

Bron: Volkscomité van Ho Chi Minhstad

Sterker nog, in landen waar de financiële markt actief is, vormt deze een belangrijke drijvende kracht voor de gehele economie . Nu het land zich voorbereidt op een nieuw tijdperk, zal de internationale financiële markt een belangrijk kanaal zijn om kapitaal aan te trekken, zodat we belangrijke projecten kunnen uitvoeren.

Universitair hoofddocent Dr. Tran Hoang Ngan, afgevaardigde van de Nationale Assemblee en lid van de Nationale Adviesraad voor Financieel en Monetair Beleid, zei dat de financiële markt niet alleen een kanaal is om kapitaal aan te trekken, maar ook momentum creëert en daarmee een "locomotief" vormt waardoor de economie sterk kan versnellen. "Vietnam staat op het punt een nieuw tijdperk in te gaan, de financiële factor is erg belangrijk. Omdat investeringen en ontwikkeling voorrang moeten krijgen om te versnellen, hebben honderden en duizenden projecten grote kapitaalbehoeften. TTTC zal helpen om kapitaal in vreemde valuta te mobiliseren in ons land tegen de laagst mogelijke kosten, in plaats van te moeten lenen op de wereldmarkt. Of ons land is sterk in landbouw , veel landbouwproducten zijn 's werelds grootste exporteurs, maar hebben geen controle over de prijzen. TTTC en grondstoffenbeurzen zullen de landbouwprijzen aanzienlijk ondersteunen... We zullen veel investeerders, personeel en talenten van over de hele wereld aantrekken, evenals Vietnamezen die werken bij wereldwijde financiële instellingen die bereid zijn om samen te werken en in ons land te werken. Zo zullen we vele doelen bereiken: het aantrekken van kapitaal, financiering, technologie en talenten. TTTC vereist met name dat financiële instellingen en banken in het centrum voldoen aan internationale normen, waardoor het financiële systeem veiliger kan functioneren. "Effectiever", analyseerde universitair hoofddocent dr. Tran Hoang Ngan.

Volgens Dr. Do Thien Anh Tuan van de Fulbright School of Public Policy and Management heeft de financiële markt van Vietnam de afgelopen twee decennia weliswaar aanzienlijke vooruitgang geboekt, maar is de kloof tussen Vietnam en de financiële markten in de regio nog steeds erg groot. Momenteel beschikken we nog steeds niet over een geïntegreerde financiële handelsfaciliteit op internationale schaal, noch ondersteunen we dubbele noteringen of gespecialiseerde financiële derivaten om internationale investeerders te bedienen... Hierdoor mist Vietnam de capaciteit om wereldwijde financiële instellingen aan te trekken. Moderne financiële markten zijn ondertussen het centrum voor de handel in digitale activa, koolstofkredieten en groene obligaties. Dit zijn belangrijke financiële instrumenten in de context van de digitale economie, de groene economie en de circulaire economie. Zonder snel een financiële markt op te bouwen met een internationale standaardinfrastructuur, waaronder een handelsvloer voor meerdere activa, een AI-gestuurd financieel datacenter en een grensoverschrijdend betalingssysteem, zal Vietnam niet in staat zijn om nieuwe generaties kapitaalstromen aan te trekken en de kans missen om een financieel knooppunt in Zuidoost-Azië te worden.

Creëer tienduizenden banen met een hoog inkomen

Tot nu toe heeft Vietnam de handel in cryptovaluta en digitale valuta niet erkend of toegestaan. Deze handelsmarkt wordt beschouwd als een "grijs gebied" dat veel risico's met zich meebrengt voor beleggers. Veel statistieken van buitenlandse entiteiten tonen echter aan dat het aantal Vietnamezen dat digitale valuta bezit, vrij groot is. The Wall Street Journal wees er in mei 2023 op dat Vietnamezen de vierde grootste hoeveelheid digitale valuta ter wereld verhandelden op de Binance-beurs. In 2024 toonde een rapport van de Triple-A Electronic Payment Gateway aan dat Vietnam in de top 10 van landen met het grootste aandeel mensen dat digitale valuta bezit, op de tweede plaats stond, net na de VAE. Chainalysis, 's werelds toonaangevende cryptodata-analysebedrijf, meldde dat Vietnam gedurende drie opeenvolgende jaren, van 2022 tot 2024, een instroom van cryptoactiva van meer dan 100 miljard dollar heeft, meer dan het dubbele van de jaarlijkse instroom van buitenlandse directe investeringen (DBI)... Wanneer Vietnam dus een crypto-activabeurs heeft, inclusief cryptovaluta, is de kans groot dat dit kapitaal in Vietnam wordt aangetrokken en verhandeld. Alleen al door het voorgestelde tarief van 0,1% voor de inkomstenbelasting voor investeerders voor cryptotransacties te berekenen, gelijk aan dat voor effectentransacties, zal Vietnam ongeveer 100 miljoen dollar extra inkomsten per jaar genereren. En dan hebben we het nog niet eens over een reeks andere gerelateerde activiteiten zoals reclame en marketing, die de inkomsten van het land zullen verhogen. Tegelijkertijd mogen ook binnenlandse ondernemingen cryptovaluta aanbieden en uitgeven. Dit is een kans voor Vietnamese ondernemingen om langetermijnkapitaal aan te trekken, vergelijkbaar met de aandelenmarkt.

Vietnam begint met het openen van een crypto-assetbeurs om wereldwijd investeringskapitaal aan te trekken

Foto: Dao Ngoc Thach

Natuurlijk is de cryptobeurs slechts een onderdeel van het ecosysteem rond de financiële markt. Dr. Do Thien Anh Tuan analyseerde: "Het opbouwen van een financiële markt is een essentiële voorwaarde om langdurige en kwalitatieve buitenlandse investeringen (FDI) naar Vietnam aan te trekken." Qua economische structuur bedraagt het aandeel van de financiële sector in het bbp van Vietnam momenteel slechts ongeveer 6,8%, terwijl dit percentage in landen met ontwikkelde internationale financiële markten zoals Singapore of Zuid-Korea schommelt tussen de 15 en 20% van het bbp. Mits goed geïnvesteerd, kan de financiële markt daarom direct bijdragen aan de bbp-groei door de sterke ontwikkeling van hoogwaardige financiële en logistieke diensten, en tegelijkertijd de komende 10 jaar zo'n 100.000 tot 150.000 banen met een hoog inkomen creëren."

Een van de praktische en langetermijnvoordelen van TTTC is bovendien dat het de ontwikkeling van de binnenlandse financiële markt op een gediversifieerde, transparante en effectieve manier kan bevorderen. Tegelijkertijd zal Vietnam een solide basis creëren voor de ontwikkeling van digitale financiën en fintech, waardoor de concurrentiekracht van de strategische positie van het land op de financiële wereldkaart wordt vergroot. "De oprichting van de internationale financiële markt zal niet alleen voordelen opleveren op het gebied van kapitaalstromen en instellingen, maar ook bijdragen aan de algehele ontwikkeling van een hoogwaardige arbeidsmarkt en het aantrekken en behouden van talent. Tegelijkertijd zal het een positieve druk op Vietnam creëren om de toepassing van internationale standaarden op het gebied van informatieverstrekking, financiële verslaglegging, onafhankelijk toezicht en antiwitwaswetgeving te versnellen. Dit is niet alleen een vereiste voor investeerders, maar ook een voorwaarde voor Vietnam om zijn nationale kredietwaardigheid te verbeteren en zijn vermogen om internationale schulden tegen lagere kosten te lenen uit te breiden. De internationale financiële markt zal Vietnam ook helpen om geleidelijk zelfvoorzienend te worden in de infrastructuur voor financiële transacties, de veerkracht van de economie tegen externe schokken te verbeteren en zijn initiatief te vergroten in het beheer van wisselkoersen, rentetarieven en kapitaalstromen", analyseerde Dr. Do Thien Anh Tuan.

Er moet een mechanisme zijn om grote financiële instellingen aan te trekken.

De voordelen van Vietnam die de laatste tijd zijn genoemd, zijn lage arbeidskosten en een stabiele politieke, economische en sociale omgeving. Daarnaast zal een jonge beroepsbevolking die snel wetenschap en technologie onder de knie krijgt, een van de voordelen zijn wanneer Vietnam zich ontwikkelt tot een nieuw financieel marktmodel. Het belangrijkste is echter nog steeds het beleid voor de ontwikkeling van het nieuwe ecosysteem. Universitair hoofddocent dr. Tran Hoang Ngan gaf een voorbeeld: Singapore heeft een ontwikkelde financiële markt dankzij zijn superieure instellingen, transparante rechtssysteem, ontwikkelde financiële technologie en een grote internationale transithaven. Bovendien had dit land al heel vroeg een vrij converteerbare valutamarkt (SGD). Aan Vietnamese zijde hebben we lopende rekeningen geliberaliseerd, maar kapitaalrekeningen nog niet vrijgegeven, dus we moeten zeer voorzichtige stappen nemen. Dit is ook een grote uitdaging en moeilijkheid voor de internationale financiële markten in Vietnam. Daarom moeten we een duidelijk beleid en regelgeving hebben op het gebied van valutabeheer. Deze latere vorming helpt Vietnam om van ervaringen te leren en de meest aantrekkelijke instellingen voor investeerders uit te geven. "We moeten het meest concurrerende stimuleringsbeleid invoeren, waardoor veel grote investeerders, financiële intermediairs en grote financiële organisaties wereldwijd zich als lid registreren. Een financiële markt die succesvol wil zijn, moet grote financiële groepen hebben. Er moet beleid komen voor strategische investeerders, zodat ze hun vrienden kunnen uitnodigen om in Vietnam te investeren. Dit is het eerste wat we moeten doen. De belangrijkste factor op dit moment is echter nog steeds de personele inzet. Daarom speelt de werving van personeel voor de financiële markt een zeer belangrijke en doorslaggevende rol", aldus universitair hoofddocent dr. Tran Hoang Ngan.

Dr. Do Thien Anh Tuan zei ook: "Het is noodzakelijk om een bijzondere, uitmuntende en flexibele financiële instelling op te bouwen, omdat dit de kern vormt van elke succesvolle financiële markt ter wereld. Zo is het bijvoorbeeld noodzakelijk om een alomvattend financieel sandboxmodel op te zetten, waar bedrijven, startups en internationale organisaties nieuwe bedrijfsmodellen en financiële producten kunnen testen... Tegelijkertijd is het, om internationale financiële instellingen aan te trekken, noodzakelijk om een "one-stop"-licentiemechanisme op te zetten, snel met elektronische processen en gecentraliseerde juridische ondersteuning. Vietnam moet een voorkeursbelastingbeleid voeren met voorwaarden zoals vrijstelling en verlaging van vennootschapsbelasting gedurende 5-10 jaar; flexibele belastingtarieven hanteren die gekoppeld zijn aan investeringsefficiëntie en technologieoverdracht; en een slim financieel stedelijk bestuursmodel ontwikkelen om vertrouwen bij investeerders en effectiviteit van het beleid te creëren."

Het versterken van de positie van Vietnam

De vastberadenheid om een internationaal financieel centrum te vormen is niet alleen een streven om de positie van Vietnam te versterken, maar ook een sleutel om de deur te openen voor internationale financiële instellingen. Dit zal een nieuwe wind blazen in de kapitaalvoorziening en tegelijkertijd bijdragen aan een transparante, effectieve en sterker geïntegreerde binnenlandse financiële markt met internationale standaarden. Het operationeel maken van een internationaal financieel centrum is echter een felle concurrentiestrijd die grote uitdagingen met zich meebrengt. Het vormen van een internationaal financieel centrum is niet alleen een economische droom, maar ook een kans voor Vietnam om zijn positie in de regio en internationaal te versterken. Met de juiste strategie, methodische investeringen en vastberadenheid kan Vietnam die droom in de nabije toekomst volledig verwezenlijken.

Dhr. Brook Taylor - CEO en directeur van VinaCapital Fund Management Company

Foto: Thien An

Platform voor Vietnam om zijn positie in de mondiale financiële waardeketen te versterken

De wereld is getuige van een sterke verschuiving in wereldwijde kapitaalstromen en financiële structuren. Traditionele financiële centra zoals Singapore, Hongkong en Dubai zijn niet alleen handelscentra, maar ook "financiële superconnectoren" – ze integreren technologische infrastructuur, flexibele juridische instellingen, big financial data en hebben het vermogen om hoogwaardige kapitaalstromen aan te trekken. In die context is de bouw van een internationaal financieel centrum in Ho Chi Minhstad en Da Nang een onvermijdelijke strategische vereiste. Niet alleen om te kunnen concurreren in de regio, maar ook om een onmisbaar onderdeel te worden van de ontwikkelingsstrategie van het land in de komende periode: een plek waar financiën, technologie, instellingen en data samenkomen, de rol van kapitaalbemiddelaar spelen, financiële innovatie stimuleren, beleid testen en de nationale financiële soevereiniteit waarborgen in de context van de digitale economie. Dit vormt ook de basis voor Vietnam om zijn positie in de wereldwijde financiële waardeketen te versterken, door te verschuiven van de rol van "verwerkingsfabriek" naar een "centrum voor kapitaalcreatie en -coördinatie".

Dr. Do Thien Anh Tuan