De bank ontwikkelt op agressieve wijze derivatenproducten.

Deskundigen zijn van mening dat het verbeteren van de infrastructuur voor de handel in derivaten en het uitbreiden van de mogelijkheden voor prijsafdekking banken de kans biedt om hun rol te verbreden van het verstrekken van kapitaal naar het aanbieden van risicomanagementoplossingen aan zakelijke klanten.

We moeten meer openstaan ​​voor de gedecentraliseerde markt.

Volgens het Ministerie van Industrie en Handel heeft de derivatenmarkt in Vietnam de afgelopen jaren een positieve ontwikkeling doorgemaakt. Het handelsvolume via de Vietnamese grondstoffenbeurs (MXV) zal naar verwachting eind 2025 circa 1,54 miljoen contracten bedragen, met een totale transactiewaarde van meer dan 1,9 biljoen VND.

Naast gecentraliseerde handel via MXV breidt ook de over-the-counter (OTC) markt, aangeboden door commerciële banken, zich geleidelijk uit. Momenteel zijn er zo'n 10 tot 12 commerciële banken actief die grondstoffenprijsderivaten aanbieden aan zakelijke klanten. Dit is voor veel bedrijven het belangrijkste toegangskanaal tot prijsafdekkingsinstrumenten op de internationale markt.

Waarnemingen tonen aan dat veel banken nu deelnemen aan de derivatenmarkt via producten zoals futurescontracten, opties, grondstoffenprijs-swaps, enz., naast oplossingen voor het beheren van kasstromen en financiële risico's.

In de bedrijfsstrategieën van grote banken zoals Vietcombank, BIDV en Techcombank wordt systematisch geïnvesteerd in valutahandel, cashflowbeheer, handelsfinanciering en supply chain finance, en deze activiteiten dragen steeds meer bij aan de niet-rente-inkomsten. Bovendien is het vermogen van het banksysteem om financiële instrumenten te beheren en marktrisico's te beheersen aanzienlijk verbeterd. Uit financiële rapporten van veel banken, zoals BIDV, MB en VietinBank, blijkt dat de omvang van hun eigen handels- en kapitaalportefeuilles inmiddels triljoenen VND bedraagt.

Volgens de Vietnamese Kamer van Koophandel en Industrie (VCCI) zijn commerciële banken tegenwoordig niet alleen aanbieders van producten, maar spelen ze ook een leidende rol bij het helpen van binnenlandse bedrijven om toegang te krijgen tot hedginginstrumenten in de huidige volatiele internationale markt. De VCCI merkt echter ook op dat een van de grootste obstakels momenteel in het wettelijke kader ligt.

Het Ministerie van Industrie en Handel werkt momenteel aan een plan voor de ontwikkeling van de markt voor grondstoffenderivaten voor de periode 2026-2030. Op basis van het conceptplan is het noodzakelijk om de relatie tussen de gecentraliseerde handelsmarkt via de Centrale Bank van Vietnam (MXV) en de OTC-markt van banken te verduidelijken. Volgens de Vietnamese Kamer van Koophandel en Industrie (VCCI) is het ook nodig om duidelijk te definiëren hoe OTC-transacties zullen worden beheerd wanneer de binnenlandse markt groeit. Zal er een verschuiving naar gecentraliseerde handel plaatsvinden? Welke mechanismen voor transactierapportage, clearing en risicomonitoring zullen worden ontworpen?

Experts van VCCI zijn van mening dat dit een cruciaal punt is, omdat beleid dat een gecentraliseerde markt te veel bevoordeelt, de flexibiliteit van OTC-transacties kan verminderen. Deze transacties zijn immers al zeer effectief in het voldoen aan de specifieke risicoafdekkingsbehoeften van bedrijven. Omgekeerd zal de markt, zonder passende toezichtsmechanismen, moeite hebben om zich op een transparante en duurzame manier te ontwikkelen.

Daarnaast suggereren sommige economische experts dat het plan mechanismen moet onderzoeken voor het accepteren van bankgaranties, warehouse-documenten of staatsobligaties als onderpand in plaats van contant geld. Dit zou de kapitaaldruk op bedrijven verlichten en de mogelijkheid bieden om nieuwe financiële diensten te ontwikkelen voor commerciële banken, met name op het gebied van prijsafdekking.

Gecentraliseerde handelsmarkten zullen verdere ontwikkeling bevorderen.

Een geweldige kans die ontstaat door de vraag naar prijsafdekking.

Volgens economische experts hebben recente schokken in energieprijzen, gevolgen voor grondstoffenprijzen, gestegen logistieke kosten, wisselkoersschommelingen, enzovoort, de productie en bedrijfsresultaten van import- en exportbedrijven direct beïnvloed. De markt voor grondstoffenderivaten kan daarom fungeren als een "buffer" om bedrijven in diverse sectoren te helpen zich effectiever te beschermen tegen prijsrisico's.

De heer Tran Huu Linh, directeur van de afdeling Binnenlandse Marktbeheer en -ontwikkeling van het Ministerie van Industrie en Handel, is van mening dat de behoefte aan prijsrisicobeheer niet alleen bestaat in agrarische bedrijven zoals koffie, peper, rubber of rijst, maar zich ook uitstrekt tot vele andere sectoren zoals energie, veevoer, industriële grondstoffen, metalen en logistiek. Op deze manier kunnen commerciële banken ondersteunende financiële diensten voor de markt ontwikkelen.

Financieel en economisch expert dr. Dinh The Hien deelt deze mening en is van mening dat banken, die voorheen voornamelijk werkkapitaal, handelsfinanciering of individuele valutaproducten aanboden, nu meer omvattende oplossingspakketten voor bedrijven kunnen ontwikkelen.

"Een koffie-exporteur of importeur van grondstoffen heeft tegenwoordig niet alleen kapitaal nodig, maar ook gelijktijdig risicomanagement met betrekking tot grondstofprijzen, wisselkoersen, kasstroom en liquiditeit. Dit creëert een vraag naar meer geïntegreerde financiële risicomanagementdiensten," aldus de heer Hien.

Volgens experts zou het plan om de derivatenmarkt te ontwikkelen, indien het binnenkort wordt afgerond, de ontwikkeling van zowel de gecentraliseerde als de OTC-markten moeten bevorderen. In de periode 2026-2030 zullen internationale betalingen, valutahandel, handelsfinanciering en cashflowbeheer door commerciële banken cruciale schakels worden in het ecosysteem voor prijsafdekking.

De technische details van de derivatenmarkt, de regelgeving met betrekking tot marginhandel, clearing en settlement, boekhouding, belastingen en valutabeheer moeten echter ook grondig worden herzien om de deelnamekosten voor bedrijven te verlagen. Vanuit het perspectief van commerciële banken zal de sterke ontwikkeling van de grondstoffenderivatenmarkt een nieuwe zakelijke ruimte creëren om de service-inkomsten te verhogen. Tegelijkertijd zal de rol van banken geleidelijk verschuiven van traditionele kapitaalverstrekkers naar aanbieders van integrale risicomanagementoplossingen voor zakelijke klanten.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html