Hoe beheert Khang Dien House zijn schulden van meer dan 3.000 miljard VND?

De verschuldigde schuld bedraagt meer dan 3.000 miljard VND

Het geconsolideerde financiële rapport voor het vierde kwartaal van 2023 van Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (aandelencode: KDH) vermeldde dat de totale verplichtingen per 31 december 2023 met 12% waren gestegen tot bijna VND 10.890 miljard. Hiervan bedroegen de leningen VND 6.345 miljard, een daling van 6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Khang Dien House heeft 1.100 miljard VND aan ongedekte obligatieschulden met een rentepercentage van 12% per jaar; de rest zijn gedekte bankleningen met rentepercentages variërend van 10,9-12,6% bijOCB (uitstaande schuld van meer dan 4.100 miljard VND) en 10,5% per jaar bij VietinBank.

Opvallend is dat het bedrijf een langlopende lening van VND 377 miljard moet aflossen. Volgens de toelichting heeft KDH een lening van bijna VND 500 miljard bij Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - District 4 Branch, met een aflossingsperiode van 25 januari 2024 tot 6 april 2025, en een lening van bijna VND 44 miljard bij OCB, met een aflossingsperiode van 9 maart 2024.

KDH heeft een langlopende schuld van 377 miljard VND opgenomen. Screenshot van de geconsolideerde jaarrekening van KDH voor het vierde kwartaal van 2023.

Ondertussen bleef de operationele kasstroom van KDH eind 2023 voor het derde jaar op rij negatief, met een negatief bedrag van VND 1.556 miljard (in 2022 was dit VND 1.047 miljard), voornamelijk als gevolg van voorraden en vorderingen. Tegelijkertijd noteerde de financiële kasstroom ook een negatief bedrag van meer dan VND 293 miljard (in 2022 was dit VND 3.231 miljard positief), omdat het bedrijf een hoofdsom van bijna VND 4.520 miljard afloste, terwijl het geleende geld minder dan VND 4.100 miljard bedroeg.

Qua bedrijfsactiviteiten boekte Nha Khang Dien in het vierde kwartaal van 2023 een netto-omzet van VND 469 miljard, een daling van 62% ten opzichte van dezelfde periode, en de winst na belastingen bedroeg VND 63 miljard, een daling van 42,7% ten opzichte van dezelfde periode.

Nha Khang Dien boekte in 2023 een netto-omzet van VND 2.093 miljard, een daling van 28,1% ten opzichte van dezelfde periode. De winst na belastingen bedroeg VND 730 miljard, een daling van 32,5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Naast de schuld van 377 miljard VND die moet worden terugbetaald, blijkt uit recente informatie dat een dochteronderneming die voor 100% in handen is van Khang Dien, Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, drie bankleningen heeft met een totale waarde van 2.700 miljard VND die ook binnenkort moeten worden terugbetaald.

Hoe doet Khang Dien dat?

Om bovenstaande schulden af te lossen, heeft Nha Khang Dien onlangs aangekondigd dat het bedrijf schriftelijk de mening van aandeelhouders verzamelt over de uitgifte van aandelen en het aantrekken van kapitaal om schulden af te lossen. De deadline voor het verzamelen van de mening van aandeelhouders is 6 maart om 14:00 uur.

Nha Khang Dien is van plan om in 2024 meer dan 100 miljoen aandelen aan te bieden aan 20 professionele effectenbeleggers (waaronder 14 organisaties zoals fondsen, effectenbedrijven, banken, makelaars en 6 individuen).

De verwachte uitgifteprijs bedraagt VND 27.250 per aandeel, een korting van 12% ten opzichte van de gemiddelde slotkoers van de 30 opeenvolgende handelssessies vóór 23 februari 2024. De nieuw aangeboden aandelen zijn gedurende één jaar vanaf de sluitingsdatum van de uitgifte onderworpen aan overdrachtsbeperkingen.

KDH is van plan om meer dan VND 3.000 miljard aan opgehaalde middelen te gebruiken om openstaande schulden af te lossen. Screenshot van KDH's plan om aandelen uit te geven om het maatschappelijk kapitaal in 2024 te verhogen.

Naar schatting bedraagt het opgehaalde bedrag met de emissie meer dan VND 3.000 miljard. Khang Dien House is van plan VND 300 miljard te gebruiken voor de aflossing van leningen onder kredietcontract nr. 0116/2021/HDTD-OCB-DN; en VND 2.700 miljard om te investeren in een extra kapitaalinjectie voor Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, zodat deze eenheid drie bankleningen met een totale waarde van VND 2.700 miljard kan aflossen.

De uitbetaling zal naar verwachting in 2024 en 2025 plaatsvinden. Als de uitgifte succesvol is, zal het maatschappelijk kapitaal van KDH naar verwachting stijgen van VND 7.993,1 miljard naar VND 9.094 miljard.

Als een deel van de leningen vóór het einde van de aanbiedingsperiode wordt afgelost, past Khang Dien het plan aan en zorgt op flexibele wijze voor geschikte plannen of draagt bij aan het bedrijfskapitaal.

Indien de aandelen niet volledig worden opgekocht en de opbrengsten van de uitgifte daardoor niet het verwachte niveau bereiken, zal Khang Dien het gemobiliseerde kapitaal in volgorde van prioriteit gebruiken, de kapitaalbronnen opnieuw in evenwicht brengen en flexibel andere kapitaalbronnen inzetten om tot een passende oplossing te komen.

In verband met de leenactiviteiten van Nha Khang Phuc heeft Nha Khang Dien zich er onlangs toe verbonden om de volledige schuldaflossingsverplichting volledig en op tijd te garanderen voor de lening van VND 4.270 miljard van Nha Khang Phuc bij Vietinbank - filiaal Hanoi.

Eerder, in oktober 2022, keurde Khang Dien House ook een plan goed om Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited een lening van maximaal VND 1.220 miljard te garanderen bij Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - District 4-filiaal om grondhuur te betalen tot VND 420 miljard volgens de kennisgeving van de staatsagentschap en tot VND 800 miljard te betalen voor investerings- en bouwkosten van technische infrastructuur voor het Le Minh Xuan Industrial Park (IP) uitbreidingsproject fase 1.

Bron