Nvidia staat voor een belangrijk keerpunt

Nvidia, het bedrijf dat het meest profiteert van de AI-golf, staat nog steeds aan de vooravond van een ander belangrijk evenement: de Global AI Virtual Conference (GTC).

Hoewel de nieuwste AI-chips van de halfgeleidergigant nog maar net op de markt zijn, richt de techwereld al zijn aandacht op de volgende generatie.

Omdat Nvidia het meest waardevolle halfgeleiderbedrijf ter wereld is, is de druk op het bedrijf om te blijven innoveren en groeien enorm.

Druk om op te stappen

GTC, ooit een bescheiden evenement, is uitgegroeid tot een mekka voor de AI-wereld. Van de ongeveer 9.000 bezoekers vóór de pandemie, zal het evenement dit jaar naar verwachting meer dan 25.000 experts en ontwikkelaars naar het hoofdkantoor van Nvidia trekken.

Iedereen was verzameld om te luisteren naar de "troeven" die deze halfgeleidergigant de komende tijd zal ontketenen. In 2024 stond de Blackwell AI-chip in de schijnwerpers.

Zorgen over ontwerpfouten bij Blackwell, wat leidt tot vertraagde leveringen en het vertrouwen van investeerders aantast. Foto: NVIDIA.

Volgens de chipgigant zorgen processoren gebaseerd op de Blackwell-architectuur, zoals GB200, voor enorme prestatieverbeteringen voor bedrijven die AI toepassen.

De rekenkracht van de GB200 bedraagt 20 petaflops, vijf keer zo groot als de 4 petaflops van de H100. Nvidia zegt dat deze extra rekenkracht AI-bedrijven in staat stelt om grotere en complexere modellen te trainen.

Pas onlangs werden de Blackwells in grote aantallen verscheept, nadat er vertragingen waren opgetreden bij de massaproductie van het complexe ontwerp.

Er gingen geruchten rond in de industrie over ontwerpfouten in het platform, waardoor de initiële leveringsperiode van Q3 2024 nu is uitgesteld tot 2025. De helft van de investeerders van NVIDIA stelde de positie van Blackwell ter discussie tijdens een gesprek na de winstcijfers.

Om dit te compenseren, voorspellen analisten dat Nvidia CEO Jensen Huang in een aankomende keynote een verbeterde versie van deze chiplijn zal introduceren, genaamd Blackwell Ultra.

Nieuwe "troefkaart"

WSJ meldt echter dat er bijzondere aandacht zal zijn voor Rubin, de volgende generatie AI-chips die Nvidia eerder al onthulde. Analist Ross Seymore van Deutsche Bank verwacht dat Rubin "zeer indrukwekkende prestatieverbeteringen" zal opleveren ten opzichte van Blackwell.

Ondertussen merkte Citigroup-expert Atif Malik op dat Blackwell 30 keer sneller was dan de vorige generatie in AI-inferentie.

"We sluiten niet uit dat Rubin soortgelijke verbeteringen zal doorvoeren", schreef Malik in een bericht aan cliënten.

Hoewel de verwachting is dat producten op basis van Rubin pas in 2026 leverbaar worden, schetsen analisten een veelbelovend beeld voor de toekomst van Nvidia.

De GPU-architectuur met codenaam Rubin zal een opmerkelijke 'onbekende' zijn op GTC 2025. Afbeelding: NVIDIA.

Ze voorspellen dat de omzet van het bedrijf in het fiscale jaar dat eindigt in januari 2027 ongeveer 237 miljard dollar zal bedragen. Ter vergelijking: dat is meer dan twee keer de huidige omvang van Nvidia.

Het rapport schat zelfs dat dit bedrag twee jaar later de 300 miljard dollar zal overschrijden. Dat komt neer op een indrukwekkende gemiddelde jaarlijkse groei van 30% over vier jaar.

Deze optimistische cijfers zijn echter volledig afhankelijk van de vraag of 's werelds techgiganten massaal blijven investeren in AI-infrastructuur. Deze uitgaven kunnen alleen gerechtvaardigd zijn als er daadwerkelijk een grote vraag is van consumenten en bedrijven naar generatieve AI-diensten.

Nvidia staat ook voor een aantal uitdagingen. Het risico op een wereldwijde recessie door factoren zoals tarieven, geopolitieke instabiliteit en inflatie zou de vraag naar AI-diensten kunnen beïnvloeden.

Nvidia staat ook voor veel uitdagingen als het gaat om te hoge waarderingen van AI-bedrijven. Foto: Paddle.

Ook de concurrentie van chips die door Nvidia's grootste klanten, zoals Amazon en Google, zijn ontworpen, baart zorgen, evenals de beweringen over doorbraken in prestaties van de Chinese AI-startup DeepSeek.

De ongelofelijke prestaties van de R1 zouden de behoefte aan de dure AI-chipclusters die Nvidia aanbiedt, kunnen verminderen.

Al deze factoren hebben een interessant decor gecreëerd voor GTC 2025. De techwereld heeft nog steeds hoge verwachtingen van Nvidia en zijn nieuwste chips.

Maar de markt heeft zulke klinkende successen in ieder geval nog niet zo zeker ingeprijsd als voorheen. Kan Nvidia aan deze verwachtingen voldoen en zijn leidende positie in de felle AI-race behouden? Het antwoord zal waarschijnlijk onthuld worden tijdens het GTC-evenement.