Na een reeks crises kampen kleine banken in de VS met grote problemen.

De aandelen van PacWest Bancorp daalden met 50% nadat de bank aangaf een verkoop te overwegen. Western Alliance Bank, gevestigd in Phoenix, zoekt ook hulp, omdat het bedrijf meerdere keren de handel heeft moeten stilleggen.

De aandelen van PacWest en Western stegen eerder met respectievelijk 82% en 49%, maar daalden daarna weer verder.

"Spaarders bij regionale banken hebben hun vertrouwen verloren. Ze onttrekken kapitaal aan de banken en duwen ze in de schulden", aldus Charles Gasparino, journalist bij de New York Post.

Volgens de heer Amit Seru, hoogleraar financiën aan de Stanford Business School, is de redding van First Republic door de grootste bank van de VS, JP Morgain, niet voldoende om de zorgen over het banksysteem weg te nemen.

Te klein om succesvol te zijn

De recente onrust concentreert zich op banken die een paar plaatsen onder de Wall Street-giganten staan, maar die een belangrijke financieringsbron zijn voor Amerikaanse bedrijven.

Na de crisis van 2008 werden de financiële giganten die van de rand van de afgrond waren gered, als "te groot om te falen" beschouwd, en beleidsmakers en toezichthouders richtten zich op het veiliger maken van die banken. Ondertussen is er weinig aandacht besteed aan wat er gebeurt als sommige banken "te klein om te groeien" worden.

Het faillissement van Silicon Valley Bank (SVB) op 10 maart leidde tot een vertrouwenscrisis, niet alleen in de VS, maar ook naar andere delen van de wereld . Foto: NPR

"Klein" is een relatief begrip. De recente onrust in de Amerikaanse bankensector concentreerde zich op banken met activa variërend van $ 10 miljard tot banken zoals Silicon Valley Bank (SVB) en First Republic met ongeveer $ 200 miljard.

Deze aantallen zijn voldoende om deze banken tot de top 20 van Amerikaanse banken te rekenen, maar ze zijn niets vergeleken met de grootste 4 banken in dit land, met activa ter waarde van biljoenen dollars.

Het bedrag dat JPMorgan spendeerde om First Republic te kopen van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) is niks vergeleken met de bijna 4 biljoen dollar aan activa van de grootste bank in de Verenigde Staten.

Er is enige hoop dat de somberheid over regionale banken zal afnemen zodra de problemen van First Republic zijn opgelost. Zowel First Republic als de SVB kampen immers met specifieke problemen, met name de hoge niveaus van onverzekerde deposito's, waardoor klanten kwetsbaar zijn voor massale opnames wanneer ze zich onzeker voelen.

Maar banken zijn er niet in geslaagd die bezorgdheid bij klanten weg te nemen. De KBW Regional Bank Index is sinds begin dit jaar met 30% gedaald en met 9,5% sinds 1 mei, toen JPMorgan overging tot de overname van First Republic.

Dit is niet alleen een zorg voor aandeelhouders van banken. Regionale banken zijn traditioneel de belangrijkste financieringsbron voor kleine bedrijven. Als ze verzwakken, wordt het voor kleine bedrijven moeilijker om leningen te krijgen. Ze kunnen gedwongen worden om zich tot grotere banken te wenden, of kleinere banken te dwingen te fuseren.

Veel mensen hebben “de betekenis van deze banken voor ons financiële ecosysteem onderschat”, aldus voormalig FDIC-voorzitter Jelena McWilliams.

Enorm verlies

First Republic Bank heeft een niche gevonden in het hogere segment van de markt, terwijl de SVB een toonaangevende instelling is geworden voor de financiering van startups.

Als ze geld hebben, kiezen deze banken vaak voor de veilige weg door het te investeren in staatsobligaties of hypotheken aan te bieden aan klanten met een hoge kredietscore. Deze leningen hebben echter een langere looptijd, waardoor de banken worden blootgesteld aan renterisico.

Bij het nemen van deze stappen gokten banken er vaak op dat de rente niet te snel en te veel zou stijgen. SVB en First Republic hadden het echter mis. In 2022 schakelde de Federal Reserve om de inflatie te bestrijden en begon de rente agressief te verhogen vanaf bijna nul. In mei 2023 had de Amerikaanse centrale bank haar referentierente verhoogd naar 5%, het hoogste niveau sinds 2007.

De renteverhogingen van de Fed hebben Amerikaanse banken eind 2022 $ 620 miljard aan papierverliezen opgeleverd. Een bank loopt geen risico als ze een verlieslatend effect tot de vervaldatum kan aanhouden, maar als klanten massaal hun geld opnemen, zal de bank de effecten met verlies moeten verkopen, waardoor ze insolvent wordt.

Van maart 2022 tot mei 2023 verhoogde de Fed de leenrente van bijna nul naar 5-5,25% om de inflatie onder controle te houden. Foto: Korea Times

De banken die de laatste tijd failliet zijn gegaan, staan ​​onder druk omdat klanten zich beginnen te realiseren welke verliezen ze zullen lijden. Soms besluiten ze hun geld over te hevelen naar andere banken die betere rendementen bieden nu de rentetarieven stijgen.

Het begint met een dalende bankaandelenkoers, wat argwaan wekt. Deposito's blijven vervolgens relatief stabiel en de situatie kalmeert, maar laait dan weer op naarmate de paniek aanhoudt.

Terwijl kleinere banken in het kruisvuur terechtkomen, kunnen grotere banken deze pijn vermijden, deels omdat ze onderworpen zijn aan strengere regels en strenger toezicht. Ze beschikken doorgaans ook over meer kapitaal en meer mogelijkheden om laagrentende activa van hun balans te halen door ze te verhandelen of te verkopen.

Er is een voortdurend debat gaande over de vraag of de bankencrisis het gevolg is van een te snelle renteverhoging door de Fed of van een verkrappend monetair beleid. Maar volgens Seth Carpenter, wereldwijd hoofdeconoom van Morgan Stanley, kunnen banken op onvoorspelbare wijze failliet gaan wanneer ze onder druk staan .

Nguyen Tuyet (volgens The Week, Bloomberg)

Bron: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html