Kansen op de aandelenmarkt

Onder de voorwaarden van convergerende factoren: lage rentetarieven, stabiele macro- economische situatie en positieve winstgroei van beursgenoteerde ondernemingen... wordt verwacht dat de aandelenmarkt de komende tijd grote kapitaalstromen zal blijven aantrekken.

De heer Truong Hien Phuong, Senior Director, KIS Vietnam Securities Company en partners onderzoeken de ontwikkelingen op de aandelenmarkt. Foto: HOANG HUNG

Veel handelssessies overschrijden miljarden USD

In de eerste twee maanden van 2024, tegen de achtergrond van de dalende spaarrentes tot het laagste niveau, steeg de VN-index met meer dan 130 punten (12%) dankzij een grote hoeveelheid ongebruikt geld die terugkeerde naar de aandelenmarkt. Concreet bereikte de gemiddelde handelswaarde op de drie handelsvloeren (HOSE, HNX en UpCOM) in februari 2024 VND 21.301 miljard per sessie, een stijging van 26,2% ten opzichte van de voorgaande maand. Alleen al op de HOSE-vloer werd er tot VND 32.000 miljard verhandeld (sessie op 23 februari) en registreerden veel handelssessies een liquiditeit van meer dan 1 miljard USD. De kapitalisatiewaarde van HOSE steeg in de eerste twee maanden van het jaar ook met ongeveer VND 550.000 miljard (USD 23 miljard) tot ongeveer VND 5 miljoen miljard.

De groei van de aandelenmarkt is te danken aan de positieve economische situatie van beursgenoteerde bedrijven. Statistieken van effectenbedrijven tonen aan dat de nettowinst in het vierde kwartaal van 2023 van bijna 1.200 ondernemingen (goed voor 96% van de marktkapitalisatie) naar verwachting met 30% zal stijgen ten opzichte van dezelfde periode in 2022. Met name de nettowinst van de bankgroep steeg in het vierde kwartaal van 2023 met 22,5% ten opzichte van dezelfde periode, een groep aandelen die de afgelopen tijd een leidende rol op de beurs heeft gespeeld. Daarnaast is de vastgoedsector niet langer al te negatief. Hoewel de nettowinst in het vierde kwartaal van 2023 van deze sector met 19,6% daalde ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en met 24% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, kwam de daling voornamelijk van Vinhomes (VHM). Als VHM buiten de statistische korf wordt gelaten, is de nettowinst van de vastgoedsector met ongeveer 132% gestegen ten opzichte van het vierde kwartaal van 2022. Volgens de inschatting van SSI Securities Company zal de winstgroei ervoor zorgen dat de aandelenkoersen in 2024 aanzienlijk stijgen.

Bovendien zullen de recordlage rentetarieven de belangrijkste groeimotor voor de aandelenmarkt zijn, met name voor particuliere beleggers. "Bankdeposito's blijven toenemen door de beperkte andere beleggingskanalen. Goud is aanzienlijk gestegen, terwijl vastgoed en bedrijfsobligaties een lange hersteltijd nodig hebben, dus deze kapitaalstroom kan in 2024 terugkeren naar de aandelenmarkt. Aangezien particuliere beleggers in 2023 meer dan 90% van het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van de gehele markt uitmaken, voorspellen we dat de VN-index in 2024 dankzij deze kapitaalstroom een ​​sprong zal maken", aldus de SSI-expert. Particuliere beleggers nemen namelijk steeds meer deel aan de aandelenmarkt.

Uit gegevens van de Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation blijkt dat het aantal particuliere beleggersrekeningen eind januari 2024 de 7,35 miljoen overschreed. Dat is een stijging van ruim 125.000 rekeningen ten opzichte van eind 2023.

Effectief kapitaalkanaal

Tijdens de recente conferentie over de implementatie van de taak om de aandelenmarkt in 2024 te ontwikkelen, benadrukte premier Pham Minh Chinh dat Vietnam ernaar streeft om in 2025 een opkomende markt te worden en zo bij te dragen aan de doelstelling om jaarlijks ongeveer 25 miljard dollar aan buitenlandse indirecte investeringen aan te trekken, wat gelijkstaat aan directe investeringen. De premier bevestigde tevens dat economische ontwikkeling niet mogelijk is zonder de aandelenmarkt, omdat deze een kanaal is voor het economische kapitaal op middellange en lange termijn. De aandelenmarkt fungeert als een "thermometer" van de economie, een flexibel en aantrekkelijk investeringskanaal voor organisaties en individuen.

Wat betreft de kapitaalstromen van buitenlandse investeringen: hoewel buitenlandse investeerders in februari 2024 terugkeerden naar de nettoverkoop van VND 2.768,9 miljard, kochten ze in januari 2024 ook netto VND 185 miljard aan, waarmee een einde kwam aan de voorgaande negen opeenvolgende maanden van nettoverkoop (gecumuleerde nettoverkoop van bijna VND 22.600 miljard in 2023). Beleggingsfondsen verwachten dat de buitenlandse kapitaalstromen naar de Vietnamese aandelenmarkt in 2024 zullen terugkeren na de geleidelijke renteverlaging van de Fed en de mogelijkheid voor de Vietnamese aandelenmarkt om in 2024-2025 een upgrade te ondergaan. Volgens het strategierapport van effectenmaatschappijen uit 2024 zullen sommige sectoren zich aanzienlijk herstellen: de staalindustrie, de detailhandel en de effectensector. Daarnaast zijn de sectoren informatietechnologie en industrieterreinen en vastgoed ook actief op basis van groeipotentieel op lange termijn.

De heer Le Anh Tuan, directeur van de afdeling Securities van Dragon Capital, stelde vast dat de VN-Index zich in een herstelcyclus bevindt, waarin factoren zoals lage rentetarieven, een stabiele macro-economie en winstgroei beginnen te herstellen. In deze herstelcyclus zijn sectoren met hoge winstpercentages de niet-essentiële consumptie, de vastgoedsector, de banksector en de financiële sector. Oprichter en beheerder van het buitenlandse fonds Pyn Eltie Fund, Petri Deryng, gaf ook aan dat de aandelenmarkt dit jaar rooskleuriger is omdat de valutamarkt, de liquiditeit van banken stabiel is en de rentetarieven zich weer op een aantrekkelijk niveau bevinden. "Van beursgenoteerde ondernemingen wordt verwacht dat ze dit jaar hun winst met meer dan 20% zullen laten groeien en wij stellen ons vertrouwen in de banksector", aldus de heer Petri Deryng.

Mevrouw VU THI CHAN PHUONG , voorzitter van de Staatscommissie voor Effecten :

Implementeer resoluut upgrade-oplossingen

2024 zal het jaar zijn waarin de basis wordt gelegd voor de ontwikkeling van de aandelenmarkt op de middellange en lange termijn. De effectensector zal oplossingen en taken implementeren die zijn opgenomen in de Strategie voor de ontwikkeling van de aandelenmarkt tot 2030 en het officiële bericht van de premier om een ​​veilige, transparante, effectieve en duurzame ontwikkeling van de aandelenmarkt te bevorderen. Daarnaast zal de effectensector ook resoluut oplossingen implementeren om belemmeringen voor het aantrekken van buitenlandse indirecte investeringen weg te nemen, met als doel de aandelenmarkt te moderniseren; bedrijfsactiviteiten te ondersteunen door de implementatie van een centraal informatiepunt, administratieve procedures te hervormen; en toezicht en wetshandhaving te bevorderen om een ​​soepele en veilige bedrijfsvoering te garanderen. De Staatscommissie voor Effecten blijft nauw samenwerken met beurzen en bevoegde autoriteiten om het toezicht te versterken, inspecties, controles te organiseren en overtredingen te bestraffen.

HANH NHUNG

Bron: https://www.sggp.org.vn/thoi-co-cua-thi-truong-chung-khoan-post729257.html