Hvem er det som sprøyter inn så mye kapital i eiendomsmarkedet?

I første kvartal injiserte VPBank over 31 000 milliarder VND i lån til eiendomsbedrifter, mens MB og HDBank også økte utbetalingene sine.

Privatbanker investerer fortsatt tungt i eiendomssektoren. Foto: Nam Khanh .

Data fra finansrapportene for 1. kvartal 2026 fra 14 børsnoterte forretningsbanker, som inkluderer opplysninger om låneporteføljer, viser at eiendomslån i denne gruppen av banker fortsetter å vokse sterkt, men allokeringsstrategiene til hver bank varierer betydelig.

5 ledende banker

Mer spesifikt, bare i løpet av de tre første månedene av 2026, nådde de totale utestående eiendomslånene (inkludert eiendomslån til næringsvirksomhet og byggelån) over 1,58 billioner VND , en økning på nesten 7 % sammenlignet med slutten av 2025. Dette tallet gjenspeiler den fortsatte attraktiviteten til eiendomssektoren for bankkapital, til tross for at markedet fortsatt står overfor en rekke utfordringer.

Av de totale utestående lånene nevnt ovenfor, nådde lån til eiendomsvirksomhet 1 billion VND (som utgjør 63,2 %), mens lån til byggevirksomhet nådde 581 068 milliarder VND , tilsvarende de resterende 36,8 %.

Av disse har de fem største bankene, inkludertSHB , VPBank, Techcombank, MB og HDBank, totalt nesten 1,18 billioner VND i utestående lån, noe som utgjør 74,4 % av den totale størrelsen på de 14 undersøkte bankene.

Hvis vi kun ser på lån til eiendomsbransjen, skiller VPBank seg ut som den enheten med mest positiv vekst. Bankens utestående lån til eiendomsbransjen nådde 238 473 milliarder VND per 31. mars, en økning på 31 046 milliarder VND , tilsvarende en økning på 15 % på bare ett kvartal, som også er den største kredittvekstraten i hele systemet.

SHB kom på andreplass med utestående lån på 210 374 milliarder VND , en økning på 5 060 milliarder VND (+2 %). MB registrerte den nest største absolutte økningen etter VPBank, med 10 707 milliarder VND (+9 %), noe som bringer de utestående lånene til 131 896 milliarder VND . HDBank økte også med 8 028 milliarder VND (+11 %), noe som økte det totale utestående eiendomslånet til 78 196 milliarder VND .

Det er verdt å merke seg at Techcombank, som en gang var en av bankene med en høy andel eiendomslån, gikk mot trenden ved å redusere sine utestående lån fra 207 027 milliarder VND til 198 854 milliarder VND , en nedgang på 8 173 milliarder VND (-4 %), og falt til tredjeplass.

Blant mellomstore banker registrerte TPBank den høyeste vekstraten i prosent med en økning på 18 %, noe som bringer de utestående lånene til 37 902 milliarder VND . MSB økte med 1 820 milliarder VND til 30 343 milliarder VND ; VIB økte med 2 919 milliarder VND til 24 007 milliarder VND ; BVBank økte med 720 milliarder VND til 23 808 milliarder VND ; og PGBank økte med 669 milliarder VND til 5 205 milliarder VND .

Kienlongbank registrerte derimot en nedgang på 18 %, tilsvarende en reduksjon på 1 413 milliarder VND , noe som bringer eiendomslånssaldoen til 6 349 milliarder VND ved utgangen av første kvartal. LPBank opplevde også en liten nedgang på 373 milliarder VND , ned til 14 722 milliarder VND .

UTESTÅENDE EIENDOMSLÅN I BANKER PER UTGANGEN AV 1. KVARTAL 2026
Kilde: Regnskap for forretningsbanker, 1. kvartal 2026.
Merkelapp		VPBank	SHB	Techcombank	MB	HDBank	TP-Bank	MSB	VIB	BVBank	LPBank	Kienlongbank	PGBank
Utestående lån for eiendomsbransjen	milliard dong	238473	210374	198854	131896	78196	37902	30343	24007	23808	14722	6349	5205

Eiendom vil forbli attraktivt for investeringskapital de neste 10 årene.

Mens data fra 14 børsnoterte forretningsbanker som har publisert forklarende merknader har vist en betydelig økning i eiendomsutlån i noen banker, tegner makroøkonomiske data fra Byggedepartementet et enda klarere bilde.

Ifølge den siste rapporten publisert av departementet, nådde den totale utestående kreditten for eiendomsvirksomhet i hele banksystemet per 28. februar omtrent 2 235 billioner VND , en økning på 11,7 % sammenlignet med fjerde kvartal 2025, tilsvarende en økning på over 233 000 milliarder VND . Sammenlignet med samme periode i fjor nådde økningen 43 %.

Dette tallet er enda mer slående når det vurderes i sammenheng med den generelle kredittveksten. Ifølge data fra Vietnams statsbank nådde kredittveksten i hele økonomien i løpet av årets to første måneder bare 1,4 %. Dette betyr at eiendomskreditten vokser mer enn åtte ganger høyere enn det generelle gjennomsnittet.

Når det gjelder kapitalutnyttelsesstruktur, ledet byutvikling og boligprosjekter an med nesten 784 000 milliarder VND , som utgjorde 35 % av de totale utestående lånene og økte med 24,1 % sammenlignet med 4. kvartal 2025. Dette ble etterfulgt av lån til bruksrettigheter til land ( 255 352 milliarder VND ), industriparker og eksportforedlingsområder (over 139 000 milliarder VND ), og turisme-, økologiske og feriestedprosjekter ( 84 281 milliarder VND ).

Byggedepartementet vurderer kapitalkonsentrasjonen i bolig- og byutviklingssegmentene som et positivt tegn, noe som gjenspeiler at investorer akselererer prosjektgjennomføringen og signaliserer potensialet for forbedret tilbud i nær fremtid.

Gitt disse tallene, ble det på de årlige generalforsamlingene i forretningsbankene i 2026 reist mange spørsmål angående prinsippene for utlån til eiendomssektoren.

VPBank-styreleder Ngo Chi Dung vurderte at Vietnams urbaniseringsrate fortsatt er under 40 %, betydelig lavere enn Kinas omtrent 77 %. Derfor vil etterspørselen etter boliger forbli svært høy de neste 10–20 årene.

Han bemerket at eiendomsmarked ikke er et homogent marked, men omfatter mange forskjellige segmenter, som feriesteder, industriparker, næringseiendommer og boligeiendommer. Bare innenfor boligeiendommer finnes det mange grupper, fra sosialboliger og mellomklasse til eksklusive og ultra-luksuriøse boliger.

Etterspørselen etter boliger vil være svært høy de neste 10–20 årene.

VPBank-styreleder Ngo Chi Dung

«Vi kan ikke se på eiendom som en homogen enhet. Det finnes segmenter som tjener investeringsbehov, men det finnes også segmenter som tjener faktiske boligbehov. Det viktigste er å identifisere riktig de segmentene som møter samfunnets reelle behov», sa Dung.

Basert på dette har VPBank bestemt at de fortsatt vil anse eiendom som en viktig sektor, men vil justere strategien sin for å være mer selektiv, og prioritere segmenter som møter de reelle behovene og overkommeligheten til majoriteten av befolkningen.

Styreleder i Techcombank, Ho Hung Anh, erkjente også at eiendom vil fortsette å være en vekstfaktor i minst de neste 5–10 årene, men understreket at banken kun finansierer prosjekter med fullstendig juridisk dokumentasjon og god likviditet.

Administrerende direktør Jens Lottner la til at Techcombank kontrollerer kontantstrømmen strengt, og kun utbetaler midler når sluttkjøperen, formålet med kapitalen og graden av egnethet til den faktiske markedsetterspørselen er tydelig identifisert, og prosjekter som ikke kan vise til tilstrekkelig etterspørsel vil bli avvist.

I den statseide banksektoren uttalte Vietcombank at kredittorienteringen er tydelig kategorisert, og prioriterer boligprosjekter som dekker reelle behov til rimelige priser, samtidig som de strengt kontrollerer spekulative lån.

Denne banken fokuserer på tre hovedpilarer: industri- og eksportforedlingsområder (knyttet til å tiltrekke seg utenlandske direkteinvesteringer og eksport), turisme og feriesteder (en drivkraft for den lokale økonomien), og sosiale boliger og kontorlokaler i større byer. Det er verdt å merke seg at sosiale boliger også er identifisert som et mål i ESG-strategien, og bidrar til stabilitet i sosial trygghet for lavinntektstakere og arbeidstakere.

Kilde: https://znews.vn/ai-dang-bom-von-manh-cho-bat-dong-san-post1655311.html