Har samlet inn over 4,3 billioner VND gjennom utstedelse...

Midt i tegn til bedring i kapitalmarkedet, men fortsatt overfor mange usikkerhetsmomenter, har Asia Commercial Bank (ACB) implementert en plan for å skaffe kapital gjennom utstedelse av private selskapsobligasjoner i løpet av første halvdel av 2025. Dette anses som et strategisk trekk for å restrukturere mellomlangsiktige og langsiktige kapitalkilder, samtidig som kredittkapasiteten utvides i andre halvdel av året.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Følgelig harACB med hell hentet inn over 4 300 milliarder VND gjennom denne kanalen. Mer spesifikt hadde ACB per midten av mai 2025 utstedt 5 transjer med private placement-obligasjoner med en totalverdi på 4 300 milliarder VND. Disse obligasjonene har alle løpetider på 2–3 år, med renter fra 5,4 % til 5,8 % per år, avhengig av om de er faste eller flytende.

Å lykkes med å skaffe over 4 300 milliarder VND gjennom obligasjonsutstedelse: Utsikter og utfordringer for ACB. — Utsikter og utfordringer for ACB

Det er verdt å merke seg at alle utstedte obligasjoner er usikrede, ikke-konverterbare, uten tegningsretter og ikke telles som Tier 2-kapital. Senest, 9. mai, utstedte ACB obligasjoner for 500 milliarder VND (kode ACB12505), med en løpetid på 2 år og en fast rente på 5,4 % per år (informasjon fra Hanoi -børsen). Dette er den femte obligasjonsutstedelsen fra ACB siden begynnelsen av året.

De fire tidligere utstedte obligasjonstransjene inkluderer: ACB12504 utstedt 25. april til en verdi av 800 milliarder VND, ACB12503 utstedt 18. april til en verdi av 500 milliarder VND; ACB12502 utstedt 10. april til en verdi av 1 000 milliarder VND og ACB12501 utstedt 26. mars til en verdi av 1 500 milliarder VND.

Det er verdt å merke seg at majoriteten av de utstedte obligasjonene inkluderer klausuler om tidlig innfrielse – noe som indikerer at ACB prioriterer fleksibilitet i gjeldsstyring og likviditetsoperasjoner.

I en sammenheng med at innskuddsrentene har en tendens til å stige litt igjen på grunn av inflasjonspress og pengepolitiske justeringer fra statseide banker, viser ACBs valg om å utstede obligasjoner med fast og flytende rente forsiktighet samtidig som kapitalkostnadene håndteres proaktivt.

Ifølge analyser fra finanseksperter er ACBs obligasjonsrenter fortsatt attraktive sammenlignet med det generelle markedet, spesielt sammenlignet med banker med lignende kredittvurderinger. Det faktum at obligasjonene ikke er sikret med sikkerhet og ikke er inkludert i Tier 2-kapital, indikerer at banken ikke er avhengig av denne finansieringskilden for å øke kapitaldekningsgraden, men primært har som mål å restrukturere sine mellomlange og langsiktige kapitalkilder og støtte sine kredittutvidelsesplaner.

I følge planen er det å skaffe opptil 20 000 milliarder dong gjennom obligasjoner en del av ACBs mellomlange finansielle strategi for 2025, med mål om å: Sikre en balanse mellom kortsiktig og mellomlangsiktig kapital; Optimalisere kapitalforfallsstrukturen i henhold til Basel II/III; Forberede ressurser for bærekraftige kredittprogrammer, spesielt utlån til små og mellomstore bedrifter (SMB-er) og grønn kreditt.

I følge finansrapporten for 1. kvartal 2025 vokser ACBs låneportefølje med 9,2 % fra år til år, samtidig som den opprettholder en misligholdt lånegrad under 1 %. Den raske veksten i kredittvolum krever imidlertid at banken proaktivt sikrer mellomlangsiktig kapital for å sikre at kapitaldekningsgraden (CAR) oppfyller kravene til Vietnams statsbank.

Følgelig står banken også overfor utsikter og utfordringer som: Den vellykkede implementeringen av 5 obligasjonsutstedelser i begynnelsen av året av ACB viser hvor attraktive bankobligasjoner er for institusjonelle investorer, spesielt i sammenheng med potensielle risikoer i kredittkanalen og aksjemarkedet.

Utfordringene i andre halvdel av 2025 er imidlertid betydelige. Press fra internasjonale markeder, stigende kapitalkostnader og valutakursendringer kan påvirke investorenes tillit. På den annen side vil effektiv allokering av obligasjonskapital – spesielt i sammenheng med at Vietnams statsbank strammer inn utlån til eiendom og høyrisikosektorer – også være et problem som ACB må løse.

I andre nyheter har ACB nettopp annonsert at 26. mai er siste registreringsdato for aksjonærer som ønsker å motta utbytte for 2024 i kontanter og aksjer. Følgelig vil ACB 5. juni utbetale kontantutbytte med en sats på 10 % per aksje, noe som betyr at aksjonærer som eier én aksje vil motta 1000 VND i utbytte. Med 4,46 milliarder utestående aksjer forventer ACB å bruke 4 466,6 milliarder VND på å utbetale utbytte.

Når det gjelder aksjeutbyttealternativet, planlegger ACB å implementere det med en sats på 15 %, tilsvarende utstedelse av maksimalt nesten 670 millioner aksjer. Forholdet er 100:15, som betyr at aksjonærer som eier 100 aksjer vil motta 15 nye aksjer.

Denne planen ble godkjent av den ordinære generalforsamlingen i 2025, som ble holdt 8. april. Etter utstedelsen vil bankens grunnkapital øke fra nesten 45 000 milliarder VND til maksimalt over 51 300 milliarder VND. Forventet ferdigstillelse er i tredje kvartal 2025.

Kilde: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html