Stigende renter legger mer press på bedrifter.

Stigende innskuddsrenter, som igjen fører til økte utlånsrenter, legger press på bedriftenes kapitalkostnader.

Ifølge observasjoner fra journalister fra avisen Nguoi Lao Dong har kommersielle banker i det siste kontinuerlig lansert preferanserenteprogrammer for å tiltrekke seg innskudd. For tiden har innskuddsrentene i noen banker nådd 9–10 % per år, noe som legger betydelig press på utlånsrentene.

Høyere renter

I sitt nyeste kampanjeprogram for privatkunder tilbyr Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank ( Sacombank ) den høyeste renten på opptil 8,8 % per år. Kunder som setter inn sparepenger kan nyte godt av renter på 8,2 % per år over en periode på 15 måneder, 8,6 % per år over en periode på 24 måneder og 8,8 % per år over en periode på 36 måneder, med renter som betales ved utgangen av perioden. I mellomtiden bruker Vietnam Public Commercial Bank (PVcomBank) en spesialrente på opptil 10 % per år over 12–13 måneder ved innskudd i skranken, forutsatt at en minimumssaldo på 2000 milliarder VND opprettholdes.

Stigende innsatsrenter har ført til økte utlånsrenter. På det første Vietnam Economic Forum 2026, med temaet «Bedrifter som står overfor globale geopolitiske sjokk: Hvordan reagere?», organisert av avisen Nguoi Lao Dong nylig, rapporterte bedrifter også at rentene for tiden er svært høye – fra de tidligere 6–7 % har utlånsrentene nå steget til 11–13 %, og til og med 15 % for eiendomssektoren – noe som skaper betydelig press på bedrifter.

Hoang Van Thuy, daglig leder i Dai Hoang Thuy Joint Stock Company, sa at selskapets lånerenter har økt kraftig sammenlignet med 2025. Tidligere lånte selskapet hans bare med rundt 7,5 % per år, men nå har den steget til 11–12 % per år. I tillegg til dette har emballasjekostnadene også økt med rundt 50 %, noe som har ført til en betydelig nedgang i fortjenestemarginene. «Tidligere var fortjenesten rundt 7 %, nå er den bare rundt 3 %, og til tider til og med negativ», sa han. Under kostnadspress har selskapet blitt tvunget til å kutte produksjonen med 30–40 % for å redusere risikoen.

Ifølge Thuy er den største vanskeligheten for bedrifter for tiden blokkeringen av kontantstrømmen, samtidig som lånebetingelsene blir stadig strengere og rentene er høye. Dette tvinger mange bedrifter til å redusere produksjonen og vente på at markedet stabiliserer seg. På kort sikt foreslo han at bankene bør tilby fortrinnsrettslige kredittpakker for å sikre kapital til produksjon og virksomhet, og dermed hjelpe bedrifter med å overvinne den nåværende vanskelige perioden.

Truong Chi Thien, daglig leder i Vinh Thanh Dat Food Joint Stock Company, uttalte også at stigende renter påvirker produksjon og forretningsaktiviteter sterkt. Når renten øker sammen med stigende drivstoffpriser, presses også transport- og råvarekostnader opp, noe som setter bedrifter under betydelig press fra flere kilder.

I mellomtiden sa Dang Minh Lanh, direktør i New GBI Furniture Co., Ltd., at med høye renter er bedrifter tvunget til å akseptere redusert fortjeneste for å opprettholde driften. Samtidig må bedrifter og partnere også være mer fleksible i betalinger, og forlenge betalingsperioder for å redusere presset på kontantstrømmen.

Videre anses kostnadsreduksjon og driftsoptimalisering som obligatoriske løsninger i den nåværende perioden. Lanh foreslo at regjeringen bør ha støttetiltak som skatteutsettelser og -forlengelser, fortrinnsrettslige lånerenter, og at bransjeforeninger proaktivt bør foreslå passende støttepakker. I tillegg er det nødvendig å styrke handelsfremme og støtte bedrifter i voksende eksportmarkeder.

Noen eksperter spår at rentene kan kjøles ned i andre halvdel av 2026. Foto: TAN THANH

Proaktivt samarbeid

Ifølge Vietnam Banking Association er en av hovedårsakene til renteøkningen det vedvarende høye gapet mellom kredittvekst og innskuddsmobilisering. Per slutten av februar 2026 økte kreditten med 1,4 %, mens innskuddene bare økte med 0,36 % sammenlignet med slutten av året før. «Den nåværende bølgen av renteøkninger stammer fra det faktum at utestående kreditt har vokst raskere enn innskuddene over en lengre periode. Dette tvinger bankene til å øke låneopptaket i interbankmarkedet eller utstede verdipapirer for å sikre likviditet, samtidig som de hever innskuddsrentene for å tiltrekke seg midler», uttalte visedirektøren i en aksjebank i Ho Chi Minh-byen.

Huynh Duy Sang, direktør for finansmarkedsdivisjonen i Asia Commercial Bank (ACB), deler det samme synet og kommenterte at økningen i rentene i inneværende periode hovedsakelig gjenspeiler kapital- og kredittbehovet i økonomien, i motsetning til perioden 2020–2022 da rentene økte på grunn av likviditetsrisiko i banksystemet og svingninger i markedet for selskapsobligasjoner.

Ifølge Sang var pengepolitikken i tidligere år relativt løs, noe som bidro til å opprettholde lave renter. I lys av en ustabil global økonomi og Vietnams behov for å samtidig balansere vekstmål, inflasjonskontroll og valutakursstabilitet, er det imidlertid ikke mye rom igjen til å fortsette å holde rentene lave. «Rentene bør opprettholdes på et rimelig nivå for å sikre en positiv realrente, og dermed oppmuntre folk til å holde vietnamesiske dong og sette inn penger i banker. Samtidig må politikken harmonisere interessene til innskytere og låntakere», sa Sang.

For tiden anses det å kontrollere strømmen av kredittkapital inn i de riktige produksjonssektorene og begrense strømmen til spekulativ virksomhet som en avgjørende faktor for å dempe økningen i innskuddsrenter. «Statsbanken er på rett vei ved å kontrollere tempoet i kredittveksten kvartalsvis, samtidig som den fokuserer på kredittkvalitet. Når kapital allokeres riktig til reell produksjon og forretningsvirksomhet, vil dette bidra til en gradvis stabilisering av rentene», understreket Sang.

Faktisk støtter ACB små og mellomstore bedrifter (SMB-er) og husholdninger, i tillegg til gunstige rentesatser, også proaktivt ved å tilby skatterådgivning og løsninger for forsikring av finansiell risiko, og bidrar dermed til å styrke bedriftenes motstandskraft.

For eksport- og produksjonskunder er ACB villig til å bruke utlånsrenter som er omtrent 1–2 prosentpoeng lavere enn vanlig, spesielt i dagens situasjon der bedrifter står overfor betydelig press fra økende logistikk- og innsatskostnader.

I mellomtiden anbefaler Private Economic Development Research Board (Board IV) at statsministeren raskt implementerer løsninger for å støtte kreditt, gjeldsrestrukturering, rentereduksjon og forbedre kontantstrømmen for bedrifter, for å støtte bedrifter i å overvinne vanskeligheter. I sammenheng med kraftig økende innsatskostnader og virkningen på tilgang til kapital og markeder, som forventes å fortsette i en lengre periode, er det nødvendig å studere løsninger for å støtte bedrifter i å opprettholde likviditet og arbeidskapital, spesielt for sektorer som er hardt rammet, som produksjonsbedrifter, eksportbedrifter, landbruksbedrifter og spesielt små og mellomstore bedrifter (SMB-er).

Det kan bli kjøligere i andre halvdel av året.

Økonom Dr. Dinh The Hien mener at økende utlånsrenter for eiendom er en passende løsning fra myndighetene for å styre kapitalstrømmer inn i prioriterte sektorer. I sammenheng med at regjeringen setter et tosifret vekstmål for 2026, drevet av eksport, offentlige investeringer og forbruk, bør kreditt prioriteres for produksjon og forretningsaktiviteter i stedet for å fokusere for mye på eiendom. «Økningen i utlånsrenter for eiendomsvirksomheter skyldes hovedsakelig statlig regulering. Selv om utlånsrenter for produksjon og forretningsaktiviteter også påvirkes, er en svingning på rundt 10 % passende. Det er umulig å samtidig injisere penger gjennom økt kreditt og kreve at rentene forblir svært lave», understreket Dr. Dinh The Hien.

Ifølge Dr. Hiens prognose vil utlånsrentene generelt, og i eiendomssektoren spesielt, fortsette å være høye i første og andre kvartal av 2026. Reguleringsmyndighetene vil imidlertid sannsynligvis iverksette tiltak for å forhindre at rentene forblir for høye, noe som kan påvirke økonomien negativt. Fra tredje kvartal og utover kan rentene gradvis stabilisere seg og bevege seg mot en avkjøling i 2027.

I mellomtiden mener Tran Quang Trung, forretningsutviklingsdirektør i OneHousing, at den nåværende renten ikke er for høy sammenlignet med tidligere. Fra 2008 til i dag har det vietnamesiske eiendomsmarkedet operert i et miljø med renter på 13–14 %, og til og med 18 % til tider. Perioden med lave renter i 2023–2024 anses som ganske eksepsjonell.

Ifølge Trung er en flytende rente på rundt 10 % fortsatt innenfor akseptable grenser, mens renter over 12 % begynner å skape betydelig press på investeringsaktivitetene. «Etter juni 2026, når faktorer knyttet til kapitalkilder og makroøkonomisk regulering stabiliserer seg, vil rentene gradvis kjøles ned, noe som gjør kapitalkostnadene mer håndterbare», spådde Trung.

Kilde: https://nld.com.vn/lai-suat-tang-doanh-nghiep-them-ap-luc-196260330213828397.htm