For første gang er minnebrikker dyrere enn olje.

VHO – Takket være den kunstige intelligensens (KI) trend har den samlede markedsverdien til de tre største globale minnebrikkeprodusentene for første gang overgått den til de tre rikeste olje- og gasselskapene i verden. Minnebrikker er i ferd med å bli det «nye svarte gullet» i den digitale økonomien.

I mai ble de tre største minnebrikkeprodusentene i verden – Samsung Electronics, SK Hynix og Micron – med i «klubben» av selskaper verdsatt til 1 billion dollar. (Foto: Aju Press)

I løpet av den siste uken opplevde de globale finansmarkedene et enestående vendepunkt, der den samlede markedsverdien til de tre ledende minnebrikkeprodusentene – Micron (USA), Samsung Electronics og SK Hynix (Sør-Korea) – for første gang overgikk de tre største olje- og gasselskapene i verden: Saudi Aramco, Exxon Mobil og Chevron.

Mer spesifikt er dette tallet omtrent 22 % høyere, noe som markerer et milepælsendring i hvordan eiendeler verdsettes.

Dette symbolske skiftet er drevet av tørsten etter data for å gi næring til revolusjonen innen kunstig intelligens (KI). Moderne KI-systemer krever enorme mengder minne for å trene og drive modellene sine, noe som fører til at etterspørselen etter minnebrikker øker så raskt at den langt overstiger tilbudet.

Foruten de tre «gigantene» nevnt ovenfor, så Sandisk (USA) i flash-chipsegmentet også sin markedsverdi nesten tredoble seg på bare noen få måneder, og nådde et nivå tilsvarende PetroChina (Kina).

Interessant nok, til tross for den nylige økningen og investorenes bekymringer om en korreksjonssyklus, er minnebrikkeindustrien fundamentalt i endring. I likhet med olje har minnebrikker lenge blitt ansett som en basisvare med opp- og nedgangssykluser drevet av overforsyning.

Imidlertid har bølgen av AI forstyrret de gamle reglene. Produsenter begynner å kreve at kundene signerer langsiktige leveringskontrakter, noe som er svært sjeldent i bransjens historie. For eksempel har Micron sikret seg sin første 5-årskontrakt, mens Sandisk har sikret seg produksjon for mer enn en tredjedel av produksjonskapasiteten gjennom langsiktige kontrakter med 5 store kunder.

Bak denne trenden står de rikeste teknologigigantene som Microsoft, Google og Amazon. De er villige til å betale høyere priser for å sikre forsyninger fordi mangel på minnebrikker er langt farligere enn å betale en høy pris. Ifølge estimater fra analytiker Tim Arcuri (UBS bank) kan langsiktige kontrakter utgjøre opptil 30 % av de totale DRAM-brikkene som leveres neste år.

Takket være denne stabiliteten skjøt selskapenes fortjeneste i været: på bare ett år økte Microns justerte inntjening per aksje fra 1,56 dollar til 12,20 dollar.

Det er verdt å merke seg at til tross for at markedsverdien overstiger 1 billion dollar, handles Microns aksje fortsatt til under 10 ganger forventet inntjening, noe som plasserer den blant de nederste 10 % av S&P 500-indeksen. Samsung- og SK Hynix-aksjene er enda billigere, rundt 6–7 ganger, langt under gjennomsnittet for PHLX-halvlederindeksen på 26 ganger.

Dermed handler ikke historien bare om en spekulativ prisoppgang, men et fundamentalt skifte i forretningsmodellen, som løfter minnebrikker til statusen som en «strategisk ressurs» på samme måte som olje i den digitale tidsalderen.

Kilde: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html