Kredittoppgang, mange banker går tom for kredittgrenser ved årets slutt.

Kreditten steg til et tiårshøydepunkt, noe som presset mange banker til randen av å «gå tom for plass», noe som forårsaket en alvorlig flaskehals i låneetterspørselen ved årets slutt, helt i skranken.

Báo Công thương•05/12/2025

Låntakere når lånegrensen rett ved bankens dørstokk.

Når året går mot slutten, blir det tilsynelatende kjente behovet mange familier har for å låne penger til å kjøpe bolig plutselig en vanskelig reise. « Jeg tok med søknaden min til tre steder, og alle tre sa at de hadde nådd «rommet» sitt (kredittgrensen), og at de ikke kunne utbetale pengene innen utgangen av året», beklaget en låntaker, og delte sin kamp for å finne finansiering.

Lenge håpet mange at perioden frem mot Tet (månårets nyttår) ville bli en tid med gunstige renter, men realiteten er det stikk motsatte: bankene strammer inn regelverket, søknader blir nøye gransket, og kredittkvotene lukkes gradvis.

En annen låntaker sa at de brukte HouseNow-appen (en eiendomsplattform) for å sjekke lånestatusen sin, og deretter kontaktet en konsulent i en statseid bank. Selv om banken fortsatt hadde tilgjengelig kreditt, advarte konsulenten dem åpenhjertig om at «bankene kontrollerer kontantstrømmen svært strengt på slutten av året», det ble innført grenser, og jo nærmere slutten av regnskapsåret det kom, desto vanskeligere ville det bli å utbetale midler.

Ovennevnte fakta indikerer at selv om kredittetterspørselen fortsatt er høy, befinner bankene seg i en kjent, men merkelig situasjon ved slutten av hvert år: sterk vekst, men vanskeligheter med å låne ut fordi de har nådd utlånsgrensen.

Innen utgangen av november 2025 hadde kreditten i hele systemet økt med omtrent 16 %. Foto: Duy Minh

Innen utgangen av november 2025 hadde kreditten i hele systemet økt med omtrent 16 %. Foto: Duy Minh

Avviket mellom faktisk låneetterspørsel og utbetalingskapasitet stammer ikke bare fra «begrenset utlånskapasitet», men også fra at markedet generelt går inn i en enestående akselerasjonsfase. Ifølge en nylig publisert analyserapport fra Rong Viet Securities (VDSC) hadde kreditten i hele systemet økt med omtrent 16 % innen utgangen av november 2025, det høyeste nivået på de siste ti årene.

Ifølge rapporten hadde mange banker nesten eller helt brukt opp sine årlige vekstgrenser innen utgangen av tredje kvartal, noe som skapte betydelig press i rushmånedene, som forventes å være perioden med sterkest utbetaling.

I denne sammenhengen har ikke den vietnamesiske statsbanken oppjustert sine kredittvekstmål for oktober og november, slik det er vanlig tidligere år. Siden kredittgrensene ble lettet i slutten av juli 2025, har tilsynsorganet opprettholdt en forsiktig holdning.

VDSC mener at dette trekket viser en besluttsomhet om å kontrollere rentene, begrense presset på valutakursen og opprettholde systemlikviditet midt i en rekke utfordringer finansmarkedet står overfor.

Eksperter fra denne organisasjonen mener også at selv om de ikke utelukker muligheten for at Vietnams statsbank løsner på utlånsgrensene etter at den amerikanske sentralbanken (Fed) kutter renten på desembermøtet, er det svært sannsynlig at tilsynsorganet vil opprettholde en forsiktig holdning frem til slutten av året. Analysegruppen spår at bankene på deres overvåkningsliste vil søke å optimalisere sine tildelte kredittgrenser, noe som bringer kredittveksten for hele året til omtrent 18,2 %.

Fra begynnelsen av 2025 tildelte State Bank of Vietnam alle kredittvekstmål til kredittinstitusjoner basert på en generell vekstrate på omtrent 16 %, og justerte deretter grensen ytterligere oppover 31. juli 2025. Det er verdt å merke seg at denne økningen ble implementert i henhold til prinsippet om åpenhet og proaktivitet fra State Bank of Vietnam, uten at det var nødvendig med noen forslag fra bankene.

På pressekonferansen som kunngjorde resultatene av bankvirksomheten i tredje kvartal 2025, understreket Pham Chi Quang, direktør for pengepolitisk avdeling i Vietnams statsbank, at Vietnams statsbank kontinuerlig har justert kredittgrensene, spesielt med prioritering av kredittinstitusjoner med sterk finansiell kapasitet og høy kredittvurdering.

Med den nåværende vekstraten tror Quang at kredittveksten i hele banksektoren kan nå 19–20 % innen utgangen av året, et svært høyt nivå sammenlignet med de siste årene. Han advarte imidlertid også om at rask vekst alltid kommer med risikoer angående kvaliteten på utestående lån; derfor overvåker og advarer Vietnams statsbank regelmessig kredittinstitusjoner om å allokere kreditt til risikofylte sektorer.

Veikarten for å avskaffe kredittgrenser: en flaskehals eller et vendepunkt for reform?

Det nylige spørsmålet om kredittvekstgrenser er ikke bare et teknisk spørsmål for banksektoren, men er i ferd med å bli et politisk tema av spesiell interesse for nasjonalforsamlingen. Under diskusjonen 3. desember foreslo representant Nguyen Thi Viet Nga, nestleder for Hai Phong- delegasjonen, at Vietnams statsbank bør utvikle en klar plan for å bevege seg mot avskaffelse av kredittvekstgrenser.

Ifølge henne eksisterer fortsatt i hovedsak kredittkvotemekanismen, selv om den vietnamesiske statsbanken har forbedret metoden for tildeling av kredittgrenser i år basert på sikkerhetsnivået til hver bank. Hun tok opp spørsmålet: «Etter mange år med å bli bedt om å avskaffe kvoter, finnes det fortsatt ingen spesifikk tidsramme, ingen alternativ styringsløsning, selv om dette er det mest kontroversielle verktøyet i det finansielle systemet.»

Delegatene foreslo også at selv om det ennå ikke er mulig å avskaffe kredittgrensen umiddelbart, bør Vietnams statsbank begrense justeringer midt i året for å sikre stabilitet, og samtidig utvide antallet kredittinstitusjoner som uavhengig kan øke kredittveksten innenfor trygge grenser. Kredittgrensemekanismen har eksistert i over et tiår som et verktøy for å kontrollere kredittkvalitet, inflasjon og pengemengde. I en økonomi som sikter mot tosifret BNP-vekst, kan imidlertid en utviklingsmodell som er sterkt avhengig av bankkreditt, støte på et "glasstak" hvis kredittgrensen forblir strengt anvendt.

Ifølge analytikere er fjerningen av kredittvekstkvotemekanismen en irreversibel trend, spesielt siden statsministeren har bedt Vietnams statsbank om å utrede et pilotprogram for å avskaffe kredittvekstmål fra 2026. Noen banker har også forberedt seg på dette scenariet og virker ganske optimistiske.

Bui Thi Thu Thuy, seniordirektør for Corporate Finance Management i Techcombank, mener at det vietnamesiske banksystemets motstandskraft har blitt betydelig forbedret etter krisen i 2012–2014. En rekke omstruktureringstiltak, strammede utlånsregler, sentralisert risikokontroll, anvendelsen av Basel II og den pågående overgangen til Basel III har hevet nivået på risikostyring til et nytt nivå. I tillegg har obligatoriske fusjoner og overføringer av svake banker redusert systemisk risiko betydelig.

Med dette grunnlaget bekreftet Thuy at fjerning av kredittgrensen ikke ville føre til noen systemisk negativ innvirkning. Samtidig uttalte Techcombank at de har det nødvendige grunnlaget for å gripe mulighetene i dagens situasjon uten kredittgrense.

Eksperter erkjenner imidlertid også at fjerning av kredittgrenser ikke er en «magisk løsning» som umiddelbart vil skape rom for vekst. Det viktigste er at overvåkingsrammeverket etter at grensene er fjernet, må være tilstrekkelig strengt til å unngå en gjentakelse av den overopphetede kredittveksten og eskalerende tap på fordringer som er sett i tidligere perioder.

I sin anmodning til den vietnamesiske statsbanken om å raskt utvikle en plan for å fjerne kredittgrenser, understreket statsministeren at statsbanken må utvikle et sett med transparente standarder og kriterier for å vurdere sunne banker, og sikre tilstrekkelig styringskapasitet og kredittkvalitet når de gis større autonomi.

Kilde: https://congthuong.vn/tin-dung-but-pha-nhieu-ngan-hang-can-room-tin-dung-cuoi-nam-433535.html