Obraz biznesowy za III kwartał jest ponury, indeks VN potrzebuje większej motywacji

Indeks VN „zmaga się” na poziomie 1280 punktów; Szereg przedsiębiorstw zostaje wycofanych z obrotu giełdowego; Harmonogram wypłaty dywidendy; Saldo kredytów zabezpieczonych gwałtownie rośnie w trzecim kwartale.

Indeks VN „zmaga się” wokół 1280 punktów

Rynek zamknął tydzień na poziomie 1285,46 punktów, po ciągłych wzrostach/spadkach w poprzednich sesjach. Szerokość rynku przechyliła się w stronę sprzedaży: 211 akcji spadło (3 akcje „dotknęły dna”), 157 akcji wzrosło (2 akcje „dotknęły sufitu”), a 72 akcje poruszały się w trendzie bocznym. Grupa VN30 zmagała się z „trudnościami”: 13 akcji spadło, 12 akcji wzrosło, a 5 akcji poruszało się w trendzie bocznym. Płynność utrzymywała się na średnim poziomie, około 15 000 miliardów VND.

Jeśli chodzi o grupy branżowe, szerokość rynku przechyliła się w stronę negatywną, a wiele branż straciło punkty, w tym nieruchomości, papiery wartościowe, ubezpieczenia itp.; z kolei sektor handlu detalicznego i dóbr konsumpcyjnych odnotował wzrosty.

Grupa akcji „filarowych” odgrywa rolę wspierającą na rynku, utrzymując się w strefie 1280 punktów, koncentrując się na następujących branżach: bankowość, nieruchomości i handel detaliczny.

Grupy akcji wpływające na indeks w zeszłym tygodniu

Źródło: SSI iBoard

Na szczególną uwagę zasługuje STB ( Sacombank , HOSE), który przebił historyczny szczyt i zanotował wzrost na przestrzeni całego tygodnia.

Następne w kolejności są VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Zagraniczni inwestorzy odwrócili sytuację, utrzymując sprzedaż netto 6. sesję z rzędu, przy czym presja skupiła się na kodach: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Po stronie kupujących ta grupa inwestorów skupiła się na kodach MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Ogólnie rzecz biorąc, w zeszłym tygodniu indeks VN-Index momentami przekraczał 1290 punktów, ale pod koniec sesji szybko powrócił do 1280 punktów. Rynek znajduje się w fazie akumulacji. Chociaż przekroczył strefę wsparcia na poziomie 1270-1275 punktów, płynność nie eksplodowała.

Saldo kredytów zabezpieczonych w III kw. 2024 r. przekracza szczyt

Rynek akcji odnotował ujemne wyniki w trzecim kwartale, ponieważ rynek przez cały okres podlegał wahaniom i poruszał się w trendzie bocznym. Jednak niespłacone kredyty zabezpieczone w firmach papierów wartościowych nadal rosły i osiągały nowe maksima.

Dokładniej, pod koniec czerwca saldo depozytów zabezpieczających w firmach papierów wartościowych osiągnęło prawie 218 900 mld VND, co stanowi najwyższy poziom w historii. Jednak pod koniec trzeciego kwartału statystyki depozytów zabezpieczających ponad 70 firm papierów wartościowych przekroczyły 235 000 mld VND, ustanawiając nowy rekord.

Większość dużych firm papierów wartościowych odnotowała wzrost zadłużenia zabezpieczonego w trzecim kwartale, zazwyczaj LPBank gwałtownie wzrósł z 504 mld VND do 30004 mld VND. Ponadto, TCBS osiągnął poziom 25 483 mld VND, Mirae Asset (MAS) wzrósł do 19 291 mld VND, a Vietcap osiągnął poziom 10 111 mld VND.

Z kolei SSI, VNDirect, Maybank, BVS i MBS odnotowały niewielki spadek.

Ten rozwój sytuacji ma miejsce w kontekście „utknięcia” rynku w przedziale 1200–1300 punktów, bez przełomu odpowiadającego oczekiwanemu potencjałowi. Łączna średnia wartość transakcji na trzech giełdach w trzecim kwartale spadła o 26,5% w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając 18 561 mld VND/sesję.

Seria znanych akcji została wycofana z obrotu giełdowego

Niedawno Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HOSE) podjęła decyzję o wycofaniu akcji spółki Dong A Plastics Group Corporation (DAG) z obrotu giełdowego ze skutkiem od 22 października 2024 r.

Poprzednio ostatnim dniem handlowym DAG na giełdzie HOSE był 14 sierpnia 2024 r., po czym 15 sierpnia 2024 r. handel został zawieszony.

Akcje DAG spadły do ​​1430 VND za akcję, po czym zostały zawieszone i wycofane z giełdy (zdjęcie: SSI iBoard)

Powodem jest poważne naruszenie przez DAG obowiązku ujawniania informacji. HOSE uważa, że ​​od czasu zawieszenia obrotu, naruszenia obowiązku ujawniania informacji przez Dong A Plastics nie zostały rozwiązane i prawdopodobnie będą się powtarzać, poważnie naruszając obowiązek ujawniania informacji i wpływając na prawa akcjonariuszy.

W ciągu ostatnich dwóch lat działalność Dong A Plastics gwałtownie spadła. DAG stracił 606 miliardów VND w 2023 roku i prawie 67 miliardów VND w pierwszej połowie tego roku.

W pierwszej połowie bieżącego roku wycofano z obrotu giełdowego szereg znanych spółek, głównie z powodu 3 kolejnych lat strat w działalności, ujemnego kapitału własnego, skumulowanych strat przekraczających kapitał zakładowy, naruszeń obowiązków w zakresie ujawniania informacji oraz odmowy audytorów wydania opinii na temat sprawozdań finansowych.

Na przykład akcje HNG spółki Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Powodem jest to, że akcje te odnotowały straty przez trzy kolejne lata. W 2021 roku straciły ponad 1119 miliardów VND, w 2022 roku ponad 3576 miliardów VND, a w 2023 roku ponad 1098 miliardów VND.

Zgodnie z Dekretem nr 155/2020/ND-CP wszystkie akcje HNG zostaną wycofane z obrotu i będą przedmiotem obrotu na giełdzie UPCoM.

Podobnie, akcje Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) zostały również wycofane z obrotu przez HOSE po otrzymaniu zbadanych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółki za rok 2023.

Akcje SDT spółki Song Da 10 JSC zostały również wycofane z obrotu na giełdzie HNX od 24 stycznia i obecnie są przedmiotem obrotu na giełdzie UPCoM z powodu 3 kolejnych lat strat w działalności.

Zysk wzrósł 103-krotnie, budowa nowego HUD4 została ukończona w 34% zgodnie z planem

Według niedawnego ogłoszenia, HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) osiągnęła przychody netto w wysokości prawie 102 mld VND, co stanowi wzrost prawie 16-krotny w porównaniu z analogicznym okresem, głównie w sektorze nieruchomości. W tym sektorze, przychody z budownictwa i instalacji pozostały bez zmian, nadal odnotowując „puste” przychody, podobnie jak w tym samym okresie. Zysk po opodatkowaniu wyniósł ponad 7 mld VND, co stanowi znaczny wzrost o 19,125% w porównaniu z analogicznym okresem.

Zmiany cen akcji HU4 na parkiecie w ciągu ostatnich 6 miesięcy (zdjęcie: SSI iBoard)

W ciągu pierwszych 9 miesięcy roku firma osiągnęła przychód netto w wysokości 173 miliardów VND i prawie 9 miliardów VND zysku po opodatkowaniu, co stanowi wzrost odpowiednio 14- i 103-krotny w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Pomimo „ogromnego” wzrostu, liczby te są wciąż dość skromne. W porównaniu z planem na 2024 rok, firma osiągnęła zaledwie 14% przychodów i 34% zysku.

Na dzień 30 września aktywa ogółem HUD4 osiągnęły 731 mld VND, co oznacza niewielki wzrost o 1%. Z tego gotówka wyniosła ponad 10 mld VND, co stanowi spadek o 23%. Należności krótkoterminowe wzrosły gwałtownie o 122%, do ponad 131 mld VND, głównie z innych należności, z 1,4 mld VND na początku roku do ponad 66 mld VND. Przedsiębiorstwo nie podało jednak szczegółowych informacji na ten temat.

Komentarze i zalecenia

Pan Truong The Vinh, konsultant w Mirae Asset Securities , ocenił, że większość firm ogłosiła już wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, ale zyski większości branż wykazują oznaki stagnacji, a nawet spadku. Wpłynęło to w pewnym stopniu na indeks, a płynność jest nieco „rozczarowująca”. Gdy oczekiwania co do wyników są zbyt wysokie, rynek handluje z większą ostrożnością i ostrożnością.

Indeks VN potrzebuje większego rozpędu, aby „uciec” ze strefy oporu na poziomie 1300 punktów

Choć dane te nie będą na tyle negatywne, aby wywołać wyprzedaż, to raczej nie będą stanowić bodźca do zwiększenia zakupów.

W związku z tym na początku tygodnia rynek może znaleźć się pod presją, aby akumulować się bocznie, i potrzeba więcej pozytywnych informacji, aby nowy przepływ środków pieniężnych wywołał trend wzrostowy, zamiast poruszać się bocznie, jak to ma miejsce obecnie.

Inwestorom zaleca się monitorowanie wahań kursów walutowych, co jest również przyczyną wyprzedaży netto inwestorów zagranicznych w zeszłym tygodniu, kiedy kurs walutowy ponownie wzrósł. Ponadto, październikowe zmienne związane z wyborami prezydenckimi w USA, poziom obniżek stóp procentowych przez FED w 2024 roku, napięcia na Bliskim Wschodzie, na Półwyspie Koreańskim itp. mogą w mniejszym lub większym stopniu wpływać na nastroje rynkowe podczas sesji.

Będzie to jednak okazja do zakupu akcji po niskich cenach, z potencjałem na wartość wewnętrzną. Akcje do rozważenia: Energia wodna: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Nieruchomości: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Kauczuk: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE).

W dłuższej perspektywie indeks VN-Index nadal ma atrakcyjną wycenę w regionie, biorąc pod uwagę doniesienia o poprawie sytuacji na rynku i polityce łagodzenia polityki pieniężnej.

TPS Securities poinformował, że indeks VN-Index nie przekroczył jeszcze strefy oporu na poziomie 1300 punktów. Presja sprzedaży utrzymuje się. Inwestorzy powinni zachować większą ostrożność w przyszłym tygodniu i realizować częściowe zyski, oczekując na zakup w niższej strefie wsparcia. Jeśli indeks VN-Index będzie bardziej pozytywny, może on wybić się ze strefy 1300 punktów. W tym momencie inwestorzy mogą kupować, ale unikać pogoni za akcjami, jeśli płynność nie będzie wysoka.

BSC Securities skomentowało, że trend boczny na poziomie 1285 punktów jeszcze się nie zakończył, a rynek potrzebuje więcej sygnałów technicznych i wspierającej płynności, aby określić trend.

Harmonogram dywidendy w tym tygodniu

Według statystyk, w okresie od 21 do 25 października prawo do dywidendy przysługuje 12 przedsiębiorstwom, z czego 8 przedsiębiorstw wypłaca dywidendę w gotówce, 3 przedsiębiorstwa wypłacają akcje, a 1 przedsiębiorstwo emituje dodatkowe akcje.

Najwyższy wskaźnik wynosi 33%, najniższy 5%.

3 firmy płacą akcjami:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), data rozpoczęcia obrotu akcjami bez praw poboru to 24 października, stawka 20%.

MHC Corporation (MHC, HOSE), data ustalenia prawa do dywidendy to 21 października, stawka 5%.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), data handlu akcjami bez praw poboru to 21 października, stawka 20%.

1 dodatkowy emitent:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), data handlu akcjami bez praw to 22 października, stopa procentowa 33%.

Harmonogram wypłaty dywidendy pieniężnej

*Data nabycia praw: jest to data transakcji, w której nabywca, po ustaleniu własności akcji, nie będzie korzystał z powiązanych praw, takich jak prawo do otrzymywania dywidendy, prawo do nabycia dodatkowo wyemitowanych akcji, lecz nadal będzie korzystał z prawa do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.

Kod	Podłoga	Dzień GDKHQ	Data TH	Proporcja
VPH	WĄŻ GUMOWY	10/25	4/11	5%
CCL	WĄŻ GUMOWY	10/24	11/25	5%
DNN	UPCOM	10/24	4/11	7%
DPR	WĄŻ GUMOWY	10/21	12/20	15%
TTT	HNX	10/21	11/25	20%
AVC	UPCOM	10/21	31 października	17%
VGC	WĄŻ GUMOWY	10/21	11/14	12,5%
MGG	UPCOM	10/21	30 października	15%

Source: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm