Azja wkracza w nowy „supercykl przemysłowy”.

Przez wiele lat Azja była uważana za „fabrykę świata”, odgrywając kluczową rolę w globalnych łańcuchach dostaw, od elektroniki po dobra przemysłowe i materiały produkcyjne. Jednak według międzynarodowych analityków region ten nie tylko korzysta obecnie z ożywienia w handlu czy fali sztucznej inteligencji (AI), ale także wkracza w nowy „supercykl przemysłowy”, napędzany przez masowe inwestycje w AI, energetykę, obronność i infrastrukturę produkcyjną.

Według Chetana Ahya, głównego ekonomisty Morgan Stanley ds. Azji, w Azji obserwuje się strukturalną zmianę gospodarki regionalnej, spowodowaną przede wszystkim wzrostem inwestycji kapitałowych w sektorze publicznym i prywatnym.

To nie jest tylko historia o sztucznej inteligencji.

W ostatnich czasach światowy rynek finansowy skupił się przede wszystkim na wpływie sztucznej inteligencji na wzrost gospodarczy i zyski przedsiębiorstw; wiele gospodarek azjatyckich, szczególnie te będące ośrodkami produkcji układów scalonych i elektroniki, postrzeganych jest jako główni beneficjenci globalnego wyścigu sztucznej inteligencji.

Jednak według Morgan Stanley, sztuczna inteligencja stanowi tylko jeden element o wiele większego obrazu rozwijającego się w Azji.

Bank argumentuje, że region wkracza w wieloletni cykl inwestycji przemysłowych, a nie tylko cykliczne ożywienie eksportu technologii. Nowy impuls wynika z fundamentalnych zmian, w tym inwestycji w infrastrukturę AI, transformacji w kierunku zielonej energii, zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego i wzrostu wydatków na obronność.

Azja jest światowym centrum produkcyjnym, generującym prawie 50% globalnej wartości dodanej przemysłu. Źródło: East Asia Forum

Morgan Stanley prognozuje, że łączne inwestycje kapitałowe w tych sektorach będą rosły w ujęciu skumulowanym średniorocznie o około 16% w ciągu najbliższych pięciu lat, w ujęciu dolarowym. To zwiększy ogólny wzrost inwestycji kapitałowych w Azji do około 7% w tym samym okresie, czyli około trzykrotnie więcej niż tempo wzrostu w latach 2023-2025.

Według prognoz skala kapitału inwestycyjnego w Azji może osiągnąć równowartość 16 bilionów dolarów amerykańskich rocznie do 2030 r., co oznacza znaczny wzrost w porównaniu z obecnym poziomem wynoszącym około 11 bilionów dolarów amerykańskich.

Analitycy uważają, że wzrost inwestycji może mieć daleko idące skutki uboczne w zakresie produkcji przemysłowej, handlu, zatrudnienia i konsumpcji w regionie.

Pojawiły się pierwsze oznaki.

Według Morgan Stanley ostatnie dane ekonomiczne wskazują, że w Azji zaczyna kształtować się nowy cykl przemysłowy.

Wiele wskaźników związanych z produkcją i inwestycjami osiągnęło już wieloletnie maksima, zbliżając się nawet do poziomów z lat 2017–2018 lub je przewyższając, czyli okresu, w którym światowa gospodarka doświadczyła silnego ożywienia po okresie powolnego wzrostu.

Warto zauważyć, że import dóbr inwestycyjnych – jeden ze wskaźników odzwierciedlających popyt na inwestycje w maszyny i urządzenia – przekroczył szczyt z okresu 2017-2018. Indeks PMI w Azji również wzrósł do najwyższego poziomu od ponad czterech lat na początku tego roku, a wzrost produkcji przemysłowej zbliżył się do najwyższego poziomu od czterech lat.

Kolejnym pozytywnym sygnałem jest fakt, że eksport poza sektorem technologicznym, który przez większą część 2025 roku był osłabiony, znacząco się odbudował od czwartego kwartału. Dane handlowe za kwiecień i początek maja tego roku nadal wskazują na pozytywny trend, pomimo presji ze strony rosnących cen energii.

Analitycy uważają, że odzwierciedla to siłę cyklu inwestycyjnego w przemyśle, który jest obecnie na tyle duży, że jest w stanie zrównoważyć krótkoterminowe ryzyka związane z niestabilnością geopolityczną i rynkami energii.

Sztuczna inteligencja napędza nową falę inwestycji infrastrukturalnych.

Jednym z najbardziej oczywistych czynników napędzających ten nowy cykl jest sztuczna inteligencja i powiązany z nią ekosystem technologiczny.

Rozwój sztucznej inteligencji (AI) w ciągu ostatnich dwóch lat spowodował ogromny popyt na centra danych, układy scalone, elektronikę dużej mocy i infrastrukturę o dużej mocy obliczeniowej.

Duże amerykańskie korporacje technologiczne przyspieszają budowę centrów danych AI na skalę globalną. W tym kontekście azjatyccy producenci chipów i podzespołów elektronicznych odgrywają kluczową rolę w łańcuchu dostaw.

Gospodarki takie jak Korea Południowa, Japonia, Chiny i Tajwan (Chiny) są obecnie światowymi centrami produkcyjnymi półprzewodników, baterii, elektroniki i materiałów high-tech. Rosnący popyt na sztuczną inteligencję zmusza firmy w regionie do przyspieszenia inwestycji w celu zwiększenia swoich mocy produkcyjnych.

Nie tylko firmy technologiczne, ale wiele tradycyjnych branż również zaczyna zwiększać inwestycje w automatyzację, centra danych i infrastrukturę cyfrową w celu poprawy produktywności.

Według Morgan Stanley luka w inwestycjach w sztuczną inteligencję między USA i Azją pozostaje znacząca, co oznacza, że ​​przedsiębiorstwa w regionie prawdopodobnie w kolejnych latach będą nadal gwałtownie zwiększać swoje wydatki, aby nadążać za światowymi trendami technologicznymi.

Transformacja energetyczna i bezpieczeństwo energetyczne

Oprócz sztucznej inteligencji, przejście na zieloną energię jest postrzegane jako kolejny ważny czynnik napędzający nowy cykl przemysłowy.

Chiny od wielu lat są liderem w inwestycjach w energię odnawialną, pojazdy elektryczne, magazyny energii i infrastrukturę czystej energii. Jednak inne gospodarki regionu również przyspieszają swoje działania.

Gwałtowny wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną ze strony sztucznej inteligencji i centrów danych zmusza wiele krajów do szybkiej rozbudowy swoich mocy wytwórczych. Jednocześnie cele redukcji emisji dwutlenku węgla zmuszają rządy i przedsiębiorstwa do dalszego inwestowania w energię wiatrową, słoneczną, magazyny energii i sieć energetyczną.

Rosnące ceny ropy naftowej i zakłócenia w łańcuchach dostaw energii w ostatnich latach sprawiły, że dla wielu krajów azjatyckich bezpieczeństwo energetyczne stało się strategicznym priorytetem.

Zdaniem ekspertów transformacja energetyczna zajmie dziesiątki lat i będzie wymagała ogromnych inwestycji kapitałowych, co stworzy dodatkowe zapotrzebowanie na stal, miedź, cement, sprzęt przemysłowy i maszyny produkcyjne.

Obronność stała się kluczowym obszarem inwestycji.

Kolejną godną uwagi zmianą jest tendencja zwiększania wydatków na obronność w Azji.

Rosnące napięcia geopolityczne w wielu regionach skłoniły rządy do przyspieszenia modernizacji armii i zwiększenia inwestycji w przemysł zbrojeniowy.

Według Morgan Stanley, wydatki na obronność wpływają nie tylko na sektor wojskowy, ale także stymulują produkcję przemysłową, zaawansowane technologie, inżynierię precyzyjną, nowe materiały i elektronikę. Ta fala inwestycji może doprowadzić do rozwoju szeregu branż pomocniczych, od produkcji maszyn, przez logistykę, po surowce.

Azja korzysta z podwójnej korzyści.

Morgan Stanley uważa, że ​​Azja jest w szczególnie korzystnej sytuacji, jeśli chodzi o skorzystanie z nowego cyklu inwestycyjnego.

Z jednej strony, region będzie napędzany przez własny, krajowy popyt inwestycyjny. Z drugiej strony, jako globalny ośrodek produkcyjny, Azja skorzysta również na rosnącym trendzie inwestycji przemysłowych w innych dużych gospodarkach.

Obecnie Azja generuje prawie 50% globalnej wartości dodanej w przemyśle. Gospodarki regionu zajmują kluczowe pozycje w łańcuchach dostaw układów scalonych półprzewodnikowych, baterii, materiałów high-tech, maszyn przemysłowych i dóbr pośrednich.

Analitycy przewidują, że wraz ze wzrostem inwestycji w sztuczną inteligencję, energetykę i obronność na całym świecie, popyt na towary i komponenty produkowane w Azji będzie nadal rósł. Jednocześnie, większe inwestycje przemysłowe mogą stworzyć więcej miejsc pracy, podnieść płace i wesprzeć konsumpcję krajową – czynniki, które pomogą utrzymać długoterminowy wzrost gospodarczy w regionie.

Eksperci zauważają jednak, że optymistycznym perspektywom Azji nadal towarzyszą liczne zagrożenia, m.in. napięcia handlowe, niestabilność geopolityczna, ceny energii i ryzyko spowolnienia globalnego wzrostu gospodarczego.

Mimo to, biorąc pod uwagę rosnące inwestycje i centralną rolę Azji w globalnych łańcuchach dostaw, wiele instytucji finansowych uważa, że ​​kraj ten wkracza w okres największego wzrostu przemysłowego od początku XXI wieku.

Source: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html