Banki agresywnie udzielają pożyczek na nieruchomości.

W pierwszej połowie tego roku w wielu bankach gwałtownie wzrósł udział kredytów hipotecznych. W szczególności dynamika kredytów w wielu bankach osiągnęła 20-30%, czyli trzykrotnie więcej niż dynamika kredytów w całym systemie.

Kapitał napływa do nieruchomości.

Sprawozdania finansowe za drugi kwartał 2025 r. pokazują, że w pierwszej połowie tego roku nieruchomości stanowiły główny czynnik wzrostu akcji kredytowej wielu banków.

Na przykład w Techcombanku , w pierwszym półroczu tego roku, kredyty dla firm z branży nieruchomości (obejmujące zarówno kredyty, jak i obligacje) stanowiły 59% wszystkich niespłaconych kredytów. Uwzględniając klientów indywidualnych, udział kredytów hipotecznych w Techcombanku przekroczył 64% wszystkich niespłaconych kredytów banku. Skonsolidowany wzrost kredytów dla firm z branży nieruchomości (samych kredytów) w Techcombanku wyniósł 21,5% w porównaniu z końcem 2024 roku (prawie dwukrotnie więcej niż 11,6% wzrostu kredytów w tym banku).

W wielu innych bankach komercyjnych kredyty dla firm z branży nieruchomości również odnotowały bardzo silny wzrost w pierwszej połowie roku. W HDBanku niespłacone kredyty dla firm z branży nieruchomości osiągnęły 83 125 mld VND, co stanowi wzrost o 22% w porównaniu z początkiem roku i stanowi 16,4% wszystkich kredytów. WSHB niespłacone kredyty dla firm z branży nieruchomości osiągnęły 163 754 mld VND, co stanowi wzrost o prawie 28,4% w porównaniu z początkiem roku i stanowi 27,5% zamiast 24,5% na koniec 2024 roku. W MB kredyty dla firm z branży nieruchomości osiągnęły 85 834 mld VND, co stanowi wzrost o prawie 34% w porównaniu z początkiem roku i stanowi 9,72% wszystkich kredytów (w porównaniu z 8,26% na koniec ubiegłego roku).

Na koniec czerwca 2025 r. wartość niespłaconych kredytów dla przedsiębiorstw z branży nieruchomości wzrosła o 32% w TPBanku , o 30% w PGBanku, o 19% w VietBanku i o 15% w MSB...

Szacuje się, że na dzień 30 czerwca 2025 r. wartość niespłaconych kredytów hipotecznych osiągnie 3,18 mln mld VND, czyli będzie 2,4 razy wyższa niż na koniec 2024 r. i będzie stanowić 18,5% wszystkich niespłaconych kredytów w całym systemie.

Nietrudno zrozumieć, dlaczego banki agresywnie udzielają kredytów sektorowi nieruchomości. Analitycy z SSI Research uważają, że biorąc pod uwagę niepewność związaną z globalną polityką podatkową na rynku, głównymi motorami wzrostu kredytów są nieruchomości i infrastruktura. Są to również dwa sektory, na które polityka pieniężna zwraca coraz większą uwagę, co jest zgodne z działaniami rządu mającymi na celu stymulowanie popytu krajowego i utrzymanie wzrostu gospodarczego.

Jednakże pan Tran Ngoc Bau, dyrektor generalny WiGroup (firmy specjalizującej się w dostarczaniu danych ekonomicznych i finansowych), ostrzegł, że gwałtowny wzrost kredytów na nieruchomości w kontekście słabej produkcji i konsumpcji niesie ze sobą ryzyko „niezrównoważonego” przepływu kredytów.

Dużo kapitału, taniego kapitału, ale musi być on wstrzykiwany we właściwym kierunku.

Wyjaśniając nacisk na kredyty hipoteczne, pan Nguyen Anh Tuan, Dyrektor Bankowości Detalicznej w Techcombank, powiedział, że popyt na posiadanie własnego domu jest bardzo wysoki. Jest to długoterminowa i stale aktualna potrzeba. Kierownictwo Techcombank potwierdziło również, że kredyty zagrożone (NPL) w segmencie kredytów mieszkaniowych Techcombanku są ściśle kontrolowane, utrzymując się na poziomie około 2%. Wskaźnik ten jest ściśle kontrolowany dzięki strategii doboru zabezpieczeń od samego początku, a także dzięki możliwości efektywnego zarządzania zabezpieczeniami. Kredyty zabezpieczone charakteryzują się zatem bardzo niskim rzeczywistym wskaźnikiem strat.

Chociaż banki twierdzą, że ryzyko jest niskie, eksperci nadal ostrzegają przed potencjalnymi zagrożeniami. Obecnie wypłaty z pakietu pożyczek na mieszkania socjalne (145 000 mld VND) są bardzo powolne z powodu braku podaży. Kredyty hipoteczne gwałtownie wzrosły, głównie dlatego, że banki agresywnie pożyczają pieniądze na luksusowe projekty deweloperskie. Jeśli ta sytuacja się utrzyma, nastąpi niestabilność zarówno na rynku nieruchomości, jak i w sektorze bankowym.

W tym roku rząd stawia sobie za cel wzrost PKB na poziomie 8,3-8,5%. Aby osiągnąć ten cel, eksperci ekonomiczni uważają, że wzrost kredytów w całym roku może wynieść 18%, zamiast 16%, wyznaczonych przez Bank Państwowy Wietnamu (SBV) na początku roku.

Niedawno (31 lipca) Bank Państwowy Wietnamu (SBV) ogłosił korektę w górę celów wzrostu kredytów dla instytucji kredytowych. Jednocześnie SBV zaapelował do instytucji kredytowych o skierowanie przepływów kapitałowych do sektorów produkcji i biznesu, sektorów priorytetowych oraz czynników napędzających wzrost, a także o ścisłą kontrolę kredytów dla sektorów potencjalnie ryzykownych, zapewniając bezpieczeństwo i efektywność.

Według ekspertów ekonomicznych, tempo wzrostu kredytów na poziomie 18-20% w tym roku jest zgodne z poziomem wzrostu PKB i inflacji i nie osiągnęło jeszcze punktu „przegrzania”. Jednak takie tempo wzrostu kredytów jest bezpieczne tylko wtedy, gdy przepływy kapitału będą kierowane do sektorów priorytetowych. Z drugiej strony, jeśli przepływy kredytów do sektorów spekulacyjnych, takich jak akcje i nieruchomości, mogą powstać bańki spekulacyjne, wywierając presję na stopy procentowe i inflację, stwarzając ryzyko złych długów i niestabilności makroekonomicznej.

„Jeśli przepływy kapitału zostaną skierowane do sektorów priorytetowych, wzrost kredytów w tym roku musi wzrosnąć jedynie o 17-18%, aby osiągnąć cel wzrostu PKB na poziomie 8,3-8,5%. Jeśli jednak kapitał trafi do sektorów spekulacyjnych, takich jak giełda i nieruchomości, kredyt musi wzrosnąć o ponad 20%, aby osiągnąć cel wzrostu PKB na poziomie 8,3-8,5%” – skomentował adiunkt dr Nguyen Huu Huan (Uniwersytet Ekonomiczny w Ho Chi Minh City).

W związku ze wzrostem akcji kredytowej w ostatnich miesiącach niektóre banki komercyjne zaczęły nieznacznie podnosić oprocentowanie depozytów o różnych okresach zapadalności, mające zastosowanie do dużych depozytów.

W odpowiedzi na tę sytuację, 4 sierpnia Bank Państwowy Wietnamu (SBV) zorganizował spotkanie z bankami komercyjnymi, wzywając je do stabilizacji oprocentowania depozytów, dalszej redukcji kosztów operacyjnych, wzmocnienia transformacji cyfrowej oraz gotowości do dzielenia się częścią zysków w celu obniżenia oprocentowania kredytów. Pan Pham Chi Quang, Dyrektor Departamentu Polityki Pieniężnej (SBV), stwierdził, że średnie oprocentowanie depozytów wynosi zaledwie 4,18% w skali roku, co jest zasadniczo stabilne w porównaniu z rokiem 2024. Średnie oprocentowanie kredytów spadło do 6,53% w skali roku, co stanowi spadek o 0,4 punktu procentowego w porównaniu z końcem 2024 roku.

Bank Państwowy Wietnamu wymaga od instytucji kredytowych, oprócz utrzymywania stabilnych stóp procentowych, dążenia do obniżania stóp procentowych przy jednoczesnym kierowaniu kredytów do sektorów produkcji i biznesu, sektorów priorytetowych i motorów wzrostu, a także ścisłej kontroli kredytów udzielanych sektorom potencjalnie ryzykownym, zapewniając bezpieczeństwo i efektywność.

Źródło: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html