Wyższy wzrost kredytów daje impuls przyspieszonemu wzrostowi gospodarczemu.

W swoim artykule „Innowacje, kreatywność, przyspieszenie, przełomy, stałe wprowadzanie narodu w erę dążenia do rozwoju, bogactwa, cywilizacji i dobrobytu”, opublikowanym na początku nowego roku, premier Pham Minh Chinh podkreślił, że aby skutecznie osiągnąć strategiczny cel, jakim jest przekształcenie Wietnamu do 2030 r. w kraj rozwijający się z nowoczesnym przemysłem i wysokim średnim dochodem, a do 2045 r. w kraj rozwinięty z wysokim dochodem, należy od 2025 r. podjąć maksymalne wysiłki na rzecz tworzenia przełomowych rozwiązań przyciągających inwestycje, silnego promowania produkcji i biznesu oraz dążenia do osiągnięcia stopy wzrostu wynoszącej co najmniej 8% lub wyższej w sprzyjających warunkach; tworząc w ten sposób solidne podstawy do osiągnięcia dwucyfrowych wskaźników wzrostu od 2026 r.

Prognozuje się, że kredyty wzrosną o 16%.

Mając na uwadze powyższe cele wzrostu, konieczne jest zmobilizowanie zasobów w gospodarce, w której kapitał bankowy odgrywa niezwykle ważną rolę. Zgodnie z wytycznymi rządu , Bank Państwowy Wietnamu (SBV) niedawno wydał dokument dla instytucji kredytowych, publicznie i transparentnie ogłaszając zasady wyznaczania celów wzrostu akcji kredytowej na rok 2025. W związku z tym SBV prognozuje wzrost akcji kredytowej dla całego systemu w 2025 roku na poziomie około 16% i będzie nadal wdrażać rozwiązania w zakresie zarządzania kredytami adekwatne do rozwoju makroekonomicznego, aby przyczynić się do promowania wzrostu gospodarczego i kontrolowania inflacji. Cele wzrostu akcji kredytowej przypisane instytucjom kredytowym opierają się na wynikach rankingowych z 2023 roku określonych w Okólniku 52/2018/TT-NHNN (zmienionym i uzupełnionym), pomnożonych przez współczynnik stosowany powszechnie w odniesieniu do banków. Według ekspertów jest to proaktywne posunięcie Banku Państwowego Wietnamu, mające na celu zapewnienie instytucjom kredytowym podstaw do opracowania odpowiednich planów wzrostu akcji kredytowej już na początku roku. Prognozowany wzrost na poziomie 16% został wzięty pod uwagę i obliczony przez organ regulacyjny na podstawie rzeczywistej sytuacji i jest zgodny z orientacją wzrostu gospodarczego na rok 2025.

Aby skutecznie osiągnąć strategiczny cel, jakim jest przekształcenie Wietnamu do 2030 r. w kraj rozwijający się z nowoczesnym przemysłem i wysokim średnim dochodem, a do 2045 r. w kraj rozwinięty z wysokim dochodem, należy od 2025 r. podjąć maksymalne wysiłki na rzecz przełomów, które przyciągną inwestycje, silnie wspomogą produkcję i biznes, a także będą dążyć do osiągnięcia stopy wzrostu wynoszącej co najmniej 8% lub wyższej w sprzyjających warunkach; tworząc w ten sposób solidne podstawy do osiągnięcia dwucyfrowych stóp wzrostu od 2026 r.

Premier Pham Minh Chinh

Eksperci uważają również, że tempo wzrostu kredytów na poziomie 16% w 2025 roku jest właściwe i możliwe do osiągnięcia. W swoim najnowszym raporcie MBS Research przewiduje, że wzrost kredytów w 2025 roku osiągnie 15-16%, opierając się na dwóch głównych czynnikach. Po pierwsze, silnej odbudowie gospodarki wietnamskiej w 2025 roku, napędzanej poprawą aktywności produkcyjnej i handlowej, dzięki zwiększonemu popytowi krajowemu i międzynarodowemu. Pozwoli to Bankowi Państwowemu Wietnamu utrzymać luźną politykę pieniężną w tym roku. Po drugie, oczekuje się, że wysokie tempo wypłat inwestycji publicznych stworzy miejsca pracy i wesprze popyt na kredyty, co jest zgodne z celami ożywienia gospodarczego Wietnamu i realizacją dużych projektów infrastrukturalnych w latach 2021-2025.

Według ACB Securities (ACBS) nie oczekuje się rychłej poprawy sytuacji na rynku obligacji korporacyjnych, dlatego kredyty bankowe pozostaną kluczowe. Jednocześnie ACBS spodziewa się stopniowej poprawy sytuacji na rynku nieruchomości w 2025 roku, w połączeniu z rządową promocją inwestycji publicznych, co pobudzi popyt na kredyty i wpłynie na rentowność kredytów dla banków w drugiej połowie 2025 roku.

Według dr. Chau Dinh Linha z Uniwersytetu Bankowego w Ho Chi Minh, wzajemna zależność między wzrostem kredytu a PKB była w ostatnich latach bardzo wyraźna. Kredyt odgrywa kluczową rolę w „trójfazowym silniku” inwestycji, konsumpcji oraz importu/eksportu, napędzając wzrost gospodarczy. W porównaniu z rokiem 2024, prognozowany wzrost kredytu o 16% w 2025 roku jest tylko nieznacznie wyższy, ale bezwzględna wartość kapitału wstrzykiwanego do gospodarki znacznie wzrośnie.

Ekspert podkreślił jednak również wagę zapewnienia jakości kapitału pożyczkowego, ponieważ problem złych długów pozostaje stałym problemem dla sektora bankowego, zwłaszcza w kontekście nieprzewidywalnych wahań koniunktury na świecie i w gospodarce krajowej. Dlatego, oprócz promowania kredytów, banki muszą skupić się na kierowaniu kapitału do sektorów priorytetowych, stanowiących trampolinę dla wzrostu gospodarczego, unikając napływu kapitału do obszarów o wysokim potencjale ryzyka oraz poprawiając swoje możliwości oceny i ewaluacji kredytowej.

Niższe stopy procentowe okazały się pozytywnym wsparciem dla osób fizycznych i przedsiębiorstw.

Dążenie do zniesienia limitów kredytowych.

Oprócz prognozowanego tempa wzrostu kredytów, Bank Państwowy Wietnamu oświadczył również, że będzie nadal wdrażał plan działania mający na celu ograniczenie, a ostatecznie wyeliminowanie przydzielania celów wzrostu kredytów poszczególnym instytucjom kredytowym, zgodnie z uchwałą Zgromadzenia Narodowego nr 62/2022/QH15 z dnia 16 czerwca 2022 r.

Zniesienie limitów kredytowych było ostatnio szeroko dyskutowane, aby zapewnić zarządzanie wzrostem kredytów zgodnie z mechanizmami rynkowymi. Eksperci zgadzają się jednak, że potrzebny jest konkretny i ostrożny plan działania, aby stopniowo eliminować obecny mechanizm zarządzania kredytami.

Według dr Chau Dinh Linh, decyzja Banku Państwowego Wietnamu o utrzymaniu polityki limitów kredytowych od 2011 roku wynika z realnych warunków panujących w Wietnamie. Lekcje wyciągnięte z okresu szybkiego i niekontrolowanego wzrostu kredytów przyniosły niezwykle poważne konsekwencje, takie jak wojny stóp procentowych i gwałtowny wzrost liczby złych długów. Zniesienie limitu kredytowego jest z pewnością konieczne, ale Bank Państwowy Wietnamu musi przedstawić konkretny i jasny plan działania oraz warunki, na jakich można będzie znieść to narzędzie, zapewniając jednocześnie bezpieczeństwo systemu bankowego. Chociaż banki poczyniły znaczne wysiłki w celu poprawy swojej zdolności finansowej i skali operacyjnej, nadal istnieją różnice w „zdrowiu” banków. Obecnie wiele banków przyjęło standardy Bazylei II, a niektóre nawet stosują niektóre regulacje Bazylei III. Jednak do tej pory niektóre banki nie przyjęły jeszcze standardów Bazylei II. W związku z tym bez ograniczeń wzrost kredytów mógłby łatwo przekroczyć możliwości zarządzania niektórymi bankami. Jednocześnie wskaźnik kredytów zagrożonych ma tendencję wzrostową… wpływając na proces restrukturyzacji systemu instytucji kredytowych w szczególności i na gospodarkę w ogóle.

Podzielając ten sam pogląd, dr Le Duy Binh – dyrektor Economica Vietnam – potwierdził, że rząd wdraża obecnie wiele środków w celu wsparcia i złagodzenia trudności na rynku kapitałowym i w gospodarce. Jednak ciężar dostarczania kapitału nadal spoczywa na systemie bankowym. Wietnam jest również krajem, który otrzymał ostrzeżenia od wielu organizacji międzynarodowych w związku z niespłaconym długiem.

Relacja kredytów do PKB jest już wysoka. Dlatego w obecnej sytuacji limit wzrostu kredytów w pewnym stopniu zapewni, że wzrost kredytów będzie zgodny ze wzrostem PKB.

„W ramach konkretnej mapy drogowej można by rozważyć zniesienie limitu kredytowego. Należy jednak podejść do tego ostrożnie, wdrażając je krok po kroku, aby zapewnić synchronizację niezbędnych warunków i ich spójność z warunkami rynkowymi” – zalecił dr Le Duy Binh, zauważając, że aby usunąć „barierę” kredytową, najpierw konieczne jest zbudowanie bardziej zdywersyfikowanego rynku kapitałowego, zmniejszając presję kapitału średnio- i długoterminowego na system bankowy. Następnie kluczowe jest wzmocnienie potencjału wewnętrznego i kondycji banków. Same banki muszą zwiększyć swoją odporność i wykazać się zdolnością do efektywnego zarządzania ryzykiem.

Source: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html