O problema da paridade das taxas de juros

É difícil obter taxas de juros baixas.

Na conferência "Conectando Bancos e Empresas em Hanói ", a Governadora do Banco Central do Vietnã, Nguyen Thi Hong, manteve um diálogo direto com pequenas e médias empresas (PMEs) para abordar dificuldades e aumentar sua capacidade de absorver capital.

Em seu discurso na conferência, o Sr. Le Vinh Son, Presidente da Associação de Fabricantes de Produtos Industriais Chave de Hanói (HAMI), expressou preocupação com os procedimentos de empréstimo complexos e inacessíveis para pequenas e médias empresas (PMEs), o longo processo de análise de crédito e os prazos de espera de até seis meses para alguns empréstimos.

Além disso, as empresas estão encontrando dificuldades para atender aos critérios de empréstimo bancário no atual cenário econômico desafiador, o que leva a um declínio no desempenho dos negócios.

"Além disso, se houver financiamento de projetos de médio/longo prazo, as empresas que quitarem os empréstimos antecipadamente estarão sujeitas a uma taxa de juros de mora de 1% a 5%, dependendo do prazo restante do empréstimo. Se a empresa usar a receita do projeto para quitar o empréstimo antecipadamente, ainda estará sujeita à taxa de juros de mora", acrescentou o Sr. Son.

Finanças - Bancos - O dilema do Banco Central em equilibrar as taxas de juros e as taxas de câmbio. — Caso o Banco Central do Vietnã não reduza as taxas de juros, os custos financeiros das empresas (incluindo as despesas com juros) permanecerão elevados, afetando suas receitas e lucros.

Em relação às taxas de juros, o Sr. Nguyen Trong Hoa, Diretor da Steel Materials and Structures Co., Ltd., também afirmou que é muito difícil obter taxas de juros baixas.

Além das preocupações com as taxas de juros, a Sra. Nguyen Thi Huyen Thuong, Diretora Geral do Grupo Nagakawa JSC, uma empresa de comércio de máquinas e equipamentos, enfrenta problemas com as taxas de câmbio. Isso ocorre porque, quando o Banco Central do Vietnã reduz as taxas de juros, isso impacta a taxa de câmbio, especialmente para empresas envolvidas em atividades de importação.

No entanto, o paradoxo reside no fato de que, se o Banco Central do Vietnã não reduzir as taxas de juros, os custos financeiros das empresas (incluindo as despesas com juros) permanecerão elevados, afetando suas receitas e lucros.

O Sr. Nguyen Viet Hung, Chefe de Finanças e Contabilidade da Dong Anh Mechanical Joint Stock Company, afirmou que a taxa de juros atual dos empréstimos para sua empresa é de aproximadamente 5,2 a 5,6% ao ano.

"Espero sinceramente que o Banco Estatal do Vietnã consiga manter esse nível baixo de taxas de juros por um longo período", enfatizou o Sr. Hung.

O representante empresarial também afirmou ter notado que, sempre que as taxas de juros diminuem, a taxa de câmbio aumenta, afetando diretamente as empresas, especialmente as importadoras. Ele solicitou que as autoridades tomem as medidas cabíveis para estabilizar a taxa de câmbio.

Gerir as taxas de juro e as taxas de câmbio de forma equilibrada.

Ao abordar as preocupações das empresas, a Governadora do Banco Central do Vietnã, Nguyen Thi Hong, afirmou que a gestão das taxas de câmbio e de juros é um problema complexo, muito difícil e que exige a aceitação de concessões. De fato, uma redução significativa da taxa básica de juros muitas vezes leva a um aumento da taxa de câmbio.

Para o Banco Estatal do Vietname, na gestão da política cambial, considerando a situação nacional geral, com empresas exportadoras e importadoras envolvidas, as empresas exportadoras beneficiam enquanto as empresas importadoras enfrentam dificuldades.

"O Banco Central precisa levar em consideração a situação econômica geral", disse o governador.

Em relação à proposta de redução das taxas de juros, a Governadora Nguyen Thi Hong informou que o montante total de reduções de taxas de juros e tarifas provenientes de recursos de instituições de crédito, de 2020 até o presente, é de 60 trilhões de VND. Isso representa um apoio significativo dos bancos aos seus clientes.

Avaliando a saúde financeira das empresas, que continua sendo um desafio, o Governador solicitou às instituições de crédito que continuem reduzindo custos, com base em suas avaliações financeiras, a fim de diminuir as taxas de juros de novos empréstimos e dos já existentes. Ao mesmo tempo, elas também devem garantir a estabilidade financeira dos próprios bancos e, sobretudo, estar preparadas para assegurar o pagamento aos depositantes.

Finanças - Bancos - O problema da relação inversa entre taxa de juros e taxa de câmbio do Banco Central (Figura 2). — Governadora do Banco Estatal do Vietnã, Nguyen Thi Hong.

Com relação às taxas de câmbio, a Sra. Hong afirmou que elas também fazem parte dos custos financeiros de uma empresa e que, de uma perspectiva econômica, tendem a subir quando as taxas de juros diminuem.

"Portanto, gerir as taxas de câmbio e de juro de forma harmoniosa e estável é da responsabilidade do Banco Estatal do Vietname", afirmou a Sra. Hong.

Além disso, o Governador do Banco Central do Vietnã enfatizou que a gestão da taxa de câmbio deve ser considerada sob a perspectiva da economia como um todo. Embora uma taxa de câmbio crescente beneficie as empresas exportadoras, o setor manufatureiro nacional é altamente dependente de importações, com a relação importação/PIB próxima de 100%. Portanto, uma taxa de câmbio crescente criará dificuldades para as empresas importadoras.

Em conclusão, a Governadora Nguyen Thi Hong afirmou que o Banco Central do Vietnã está monitorando de perto a taxa de câmbio, diariamente e a cada hora, a fim de gerenciá-la adequadamente .

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