Perspectivas do mercado de ações para a semana 4

Perspectivas do mercado de ações para a semana de 4 a 8 de março: O mercado está em tendência de correção; a gestão de riscos é necessária.

Com uma forte tendência de alta nesta semana, o VN-Index ultrapassou a marca de 1.250 pontos, mas a valorização foi impulsionada principalmente pela euforia. O nível de preços atual também está próximo do pico de agosto-setembro de 2022, portanto, é provável que o mercado retorne a uma tendência corretiva; a gestão de riscos deve ser priorizada.

O índice VN-Index encerrou fevereiro de 2024 em 1.252,73 pontos, um aumento de 7,59% em relação a janeiro de 2024 (o maior aumento nos últimos quatro meses). A liquidez do mercado foi alta, com um aumento de 124,2%, e um valor médio de negociação superior a 23,282 bilhões de VND. Essa forte liquidez reflete uma negociação ativa, com um bom fluxo de capital circulando e aumentando em diferentes grupos de ações. Ao longo do tempo, a atividade especulativa também aumentou.

Note-se que o nível médio de liquidez ronda os 1 mil milhões de dólares por sessão, apenas ligeiramente inferior aos períodos de agosto e setembro de 2023 e ao início de 2022, que no passado sofreram fortes pressões corretivas.

Outro ponto a destacar, segundo dados agregados da Saigon - Hanoi Securities (SHS), é que em fevereiro os investidores individuais continuaram a realizar compras líquidas expressivas, com um valor de 6,495 bilhões de VND, um montante muito elevado nos últimos dois anos (inferior apenas a setembro de 2023, outubro de 2022 e março de 2022). Considerando o valor médio diário de compras líquidas, este foi o mês com o maior volume de compras líquidas em fevereiro de 2024, com apenas 16 sessões de negociação. A proporção de transações realizadas por investidores individuais manteve-se elevada, em 84,24%, acima da média.

Entretanto, as instituições nacionais, que foram compradoras líquidas de 9,5 trilhões de VND entre outubro de 2023 e janeiro de 2024, foram vendedoras líquidas em fevereiro, com um valor de 3,726,43 bilhões de VND, representando 6,79% das transações, abaixo da média de 7% dos últimos três anos.

Investidores institucionais estrangeiros realizaram vendas expressivas em fevereiro, com um valor líquido de vendas de VND 2.328,23 bilhões, representando 8,64% das transações, acima da média, elevando o total acumulado de vendas líquidas desde janeiro de 2023 para VND 27.212,01 bilhões. Enquanto isso, investidores individuais estrangeiros também registraram um aumento significativo nas vendas líquidas, atingindo VND 440,71 bilhões.

Segundo o Sr. Phan Tan Nhat, Chefe da Equipe de Consultoria de Investimentos da filial da SHS Securities na Cidade de Ho Chi Minh , no curto prazo, o VN-Index está superando seu pico de 2023, de 1.245-1.255 pontos, e continuará a encontrar fortes níveis de resistência em 1.280-1.295 pontos (preço máximo em agosto-setembro de 2022) e 1.300-1.320 pontos (preço máximo em junho de 2022). Vale ressaltar que, historicamente, o VN-Index sofreu uma correção de 100 pontos em junho de 2022, uma correção de 300 pontos em agosto-setembro de 2022 e uma correção de 200 pontos em agosto-setembro de 2023.

Assim, no curto prazo, o VN-Index continua a subir, encontrando forte resistência em torno de 1.275 pontos, correspondente ao preço médio dos picos de agosto e setembro de 2022 e agosto e setembro de 2023. Com uma resistência tão forte, incluindo a resistência anual e a atual capitalização de mercado, esses níveis de preço já não são considerados baratos. Portanto, embora o mercado esteja se movimentando muito bem, com muitas oportunidades de rotação em um contexto de alta liquidez, acima de US$ 1 bilhão, à medida que o VN-Index entra nessas fortes zonas de resistência, ainda existe o risco de uma correção de pelo menos 50 a 100 pontos.

Segundo o Sr. Nhat, é importante notar que o VN-Index pode apresentar uma forte distribuição de curto prazo, com um volume de negociação de aproximadamente 1,5 bilhão de ações e liquidez superior a 30 trilhões de VND, com um sinal de alerta de um potencial aumento no volume de negociação para mais de 800 milhões de ações na sessão da manhã . Portanto, as posições atuais são consideradas especulativas e exigem gerenciamento de risco, elevando os níveis de stop-loss de curto prazo de acordo. Deve-se priorizar ações com fundamentos sólidos, líderes em seus respectivos setores e com potencial de crescimento em relação ao mercado em geral.

De modo geral, é provável que o reteste contínuo da zona de resistência recentemente rompida, entre 1.250 e 1.255 pontos, continue a ocorrer. Portanto, as posições existentes podem ser mantidas. Quanto a novas posições de compra, estas devem ser abertas apenas durante correções em grupos de ações que apresentem fatores de tendência importantes, tenham um potencial de valorização atrativo, atraiam fluxos de capital, possuam fundamentos sólidos e apresentem um potencial de crescimento significativo.

Fonte: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-4---83-thi-truong-co-xu-huong-dieu-chinh-can-kiem-soat-rui-ro-d210002.html