Perspectiva do mercado de ações semana 4

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Perspectiva do mercado de ações semana 4 - 3/8: O mercado tende a se ajustar, é preciso controlar os riscos

Com uma semana de fortes ganhos, o Índice VN ultrapassou a marca de 1.250 pontos, mas a alta não foi muito animadora. A faixa de pontos atual também está se aproximando do pico de agosto a setembro de 2022, portanto, é provável que o mercado retorne a uma tendência de correção, e o controle de risco precisa ser priorizado.

O Índice VN encerrou fevereiro de 2024 em 1.252,73 pontos, alta de 7,59% em relação a janeiro de 2024 (e o maior aumento nos últimos 4 meses). A boa liquidez do mercado aumentou acentuadamente em 124,2%, com um valor médio de transação de mais de VND 23,282 bilhões. A boa liquidez demonstra que o fluxo de caixa está ativo, circulando e crescendo bem em todos os grupos de ações. Com o tempo, a especulação também aumenta.

Observe que a liquidez média é de cerca de 1 bilhão de dólares/sessão, menor apenas do que os períodos de agosto, setembro de 2023 e início de 2022, todos os quais tiveram forte pressão de ajuste no passado.

Outro ponto a ser observado é que, de acordo com dados compilados pela Saigon - Hanoi Securities Company (SHS), também em fevereiro, os investidores individuais continuaram a realizar compras líquidas com força, com um valor de 6,495 bilhões de VND, um valor muito alto nos últimos 2 anos (menos apenas do que nos meses de setembro de 2023, outubro de 2022 e março de 2022). Considerando o valor médio diário de compras líquidas, este é o mês com maior volume de compras líquidas, com apenas 16 pregões em fevereiro de 2024. A proporção de negociações de investidores individuais permaneceu alta, em 84,24%, acima da média.

Enquanto isso, as organizações nacionais, que compraram um forte valor líquido de VND 9,5 bilhões de outubro de 2023 a janeiro de 2024, venderam um forte valor líquido em fevereiro, com um valor de VND 3,726,43 bilhões, representando uma proporção de transação de 6,79%, abaixo da média de 7% nos últimos 3 anos.

Investidores institucionais estrangeiros realizaram vendas expressivas em fevereiro, com um valor líquido de venda de VND 2.328,23 bilhões, representando uma proporção de negociação de 8,64%, acima da média, elevando a venda líquida acumulada de janeiro de 2023 até o presente para VND 27.212,01 bilhões. Enquanto isso, pessoas físicas estrangeiras também realizaram vendas expressivas, com um valor de até VND 440,71 bilhões.

O Sr. Phan Tan Nhat, chefe do Grupo de Consultoria de Investimentos da SHS Securities Company, filial da Cidade de Ho Chi Minh , disse que, no curto prazo, o VN-Index está superando o pico de 2023, correspondendo a 1.245-1.255 pontos e continuará a encontrar fortes zonas de resistência em sucessão, correspondendo a 1.280-1.295 pontos - o preço de pico em agosto-setembro de 2022, a zona de 1.300-1.320 - o preço de pico em junho de 2022. Deve-se notar que, em alguns momentos na história do VN-Index em junho de 2022, houve uma correção de 100 pontos, em agosto-setembro de 2022, a correção foi de 300 pontos, em agosto-setembro de 2023, o VN-Index corrigiu 200 pontos.

Assim, no curto prazo, o Índice VN continuará a subir e encontrará uma zona de resistência muito forte em torno de 1.275 pontos, correspondente ao preço médio do pico em agosto e setembro de 2022 e ao pico em agosto e setembro de 2023. Com uma resistência muito forte, a resistência anual e a zona de capitalização atual não são mais zonas de preço barato. Portanto, embora o mercado esteja girando muito bem, com muitas oportunidades de rotação com base na liquidez mantida em um nível muito alto, acima de US$ 1 bilhão, quando o Índice VN estiver entrando nas zonas de forte resistência acima, ainda haverá o risco de uma correção de pelo menos 50-100 pontos.

De acordo com o Sr. Nhat, é importante destacar que o VN-Index pode ter uma sessão de distribuição curta e forte, com um volume de negociação de cerca de 1,5 bilhão de ações e uma liquidez superior a 30 bilhões de VND, com um sinal de alerta de que a sessão da manhã pode ter um volume de negociação repentino de mais de 800 milhões de ações . Portanto, as posições atuais são consideradas especulativas, rotacionais e precisam controlar os riscos, elevando os níveis de stop-loss de curto prazo de acordo. Priorize o foco em grupos de ações boas e líderes com crescimento em comparação ao mercado geral.

Em geral, a atividade de continuar testando novamente a nova zona de resistência em 1.250-1.255 pontos ainda deve se repetir. Portanto, as posições atualmente mantidas podem continuar sendo mantidas. Quanto às novas posições de compra, elas devem participar apenas de correções em grupos de ações que garantam fatores importantes da tendência, tenham potencial de crescimento atrativo, recebam atenção do fluxo de caixa, tenham bons fundamentos e grande potencial de crescimento.

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