No pregão de 12 de outubro, o grupo bancário continuou a prosperar, com a maior alta vindo das ações NVB do National Citizen Commercial Joint Stock Bank, com 0,83%, seguidas pelas ações BAB e BID, que também subiram aproximadamente 1%, contribuindo para a alta do índice VN na sessão da manhã. No entanto, em contrapartida, ainda existem cinco grandes nomes que não conseguiram acompanhar a leve tendência de recuperação do mercado, como VCB, VPB, STB, HDB eOCB .
Segundo a Fiintrade, o índice bancário está atualmente em 434,77 pontos, uma alta de 0,02% em relação ao nível de referência do dia. A liquidez equivalente do setor na manhã de 12 de outubro atingiu mais de VND 535 bilhões, sem sinais de recuperação. Enquanto isso, na semana passada, a liquidez média do setor atingiu VND 1,9 trilhão/sessão.
Os investidores estrangeiros negociaram com bastante cautela, com pouca liquidez. Eles compraram continuamente ações líquidas em STB, HDB,SHB e VCB, enquanto alguns códigos foram vendidos em valores líquidos, como VPB (mais de 1 milhão de ações) e BID (quase 300.000 ações).
O setor bancário está atualmente carente de crescimento de lucro em curto prazo, e suas ações estão "mais fracas" do que o mercado em geral.
Evolução do índice do setor bancário (Fonte: Fiintrade).
De acordo com os resultados de negócios estimados pela SSI Research, alguns bancos com crescimento de lucro no terceiro trimestre de 2023 incluemACB , CTG, HDB, MBB, STB e VCB. Os bancos que estão apresentando retrocesso, mencionados pela SSI, incluem BID, MSB, TCB, TPB, VIB e VPB.
No grupo Big4, o Banco Comercial Conjunto de Ações do Vietnã para Investimento e Desenvolvimento (BIDV - HoSE: BID) é a única unidade para a qual a SSI estima uma queda nos resultados comerciais no terceiro trimestre. A equipe de análise comentou que, embora o crescimento e a mobilização de crédito tenham permanecido bons, em 8,4% e 7,2% em comparação com o início do ano até o final de setembro, estima-se que o lucro antes dos impostos diminua em cerca de 10% a 12% em relação ao mesmo período devido ao provisionamento. A SSI também espera que o BIDV administre ativamente a dívida para manter o índice de inadimplência em um nível razoável.
No lado privado, especialistas em valores mobiliários estimam que o índice de renda líquida de juros (NIM) do Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank - HoSE: TCB) continuará a enfrentar pressão no terceiro trimestre de 2023 devido ao mecanismo de taxa de juros flexível aplicado a alguns clientes.
Enquanto isso, os custos de capital não melhoraram muito, pois os bancos tiveram que reduzir a proporção de capital de curto prazo para empréstimos de médio e longo prazo para menos de 30% a partir de 1º de outubro de 2023. Essa proporção do banco era de 31,6% no final de junho de 2021. Consequentemente, a SSI prevê que o lucro antes dos impostos do Techcombank atingirá cerca de VND 5,700 bilhões a VND 5,900 bilhões no terceiro trimestre de 2023, uma redução de 12 a 15% em comparação ao mesmo período.
Referindo-se às perspectivas de todo o setor bancário para os próximos tempos, o Sr. Tran Ngoc Bau, CEO do WiGroup, concentrou-se na receita líquida de juros e nas despesas com provisões, pois esses são dois indicadores que estruturam os lucros dos bancos. Um banco que deseja aumentar sua receita líquida de juros precisa melhorar o crescimento do NIM e do crédito.
Em 2023, tanto o NIM quanto o crescimento do crédito serão difíceis. Atualmente, a taxa de juros líquida está em um leve declínio, especialmente no segundo e terceiro trimestres de 2023. O Sr. Bau também prevê que, no quarto trimestre, esse índice não se recuperará.
Além do crescimento do lucro líquido, os investidores também prestam atenção à lucratividade média, ao custo médio de capital e ao crescimento do crédito dos bancos. Em relação aos custos de provisionamento, embora a inadimplência tenha aumentado rapidamente, os custos de provisionamento não aumentaram nos últimos 2 a 3 anos. Isso ajuda os bancos a obter bons lucros, pois não precisam aumentar os custos de provisionamento.
No entanto, o problema atual, segundo o CEO do WiGroup, é que o índice de cobertura de inadimplência do sistema caiu rapidamente de 150% para cerca de 100%. Portanto, nos próximos tempos, os bancos terão que aumentar seus custos de provisionamento. A previsão é de que a inadimplência atinja o pico no quarto trimestre de 2023.
"O segundo trimestre de 2024 é o momento certo para o setor bancário crescer novamente", comentou o Sr. Bau .
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