Transparência nas atividades de arrecadação de fundos

O Banco Estatal do Vietnã solicitou uma investigação minuciosa e medidas rigorosas para sanar as irregularidades na mobilização de capital.

Na sequência de indícios de que alguns bancos comerciais estão novamente a aumentar as taxas de juro dos depósitos, o Banco Estatal do Vietname (SBV) está a enviar uma mensagem clara sobre a necessidade de estabilizar as taxas de juro para apoiar a recuperação económica e promover o crescimento.

Acompanhe de perto as taxas de juros.

Segundo registros, em maio de 2026, o Banco Estatal do Vietnã (SBV) emitiu diretrizes contínuas relacionadas a atividades de mobilização de capital. Mais recentemente, o SBV solicitou que as agências regionais do banco trabalhassem em conjunto com as agências de bancos comerciais em suas respectivas áreas para garantir a implementação rigorosa da diretriz do Governador sobre a redução da taxa de juros, além de reforçar as inspeções e lidar com eventuais violações.

Conforme orientação, as unidades de gestão irão analisar as agências com taxas de juros de depósitos ou empréstimos excepcionalmente altas em comparação com a região, a fim de realizar inspeções temáticas. Este conteúdo também está integrado ao plano de inspeções do Banco Central do Vietnã para 2026.

Essa medida surge em meio a uma série de casos excepcionais em que as taxas de juros dos depósitos foram aumentadas, contrariando a política geral. Outras instituições não anunciaram publicamente o aumento da taxa de juros, mas implementaram programas que oferecem juros adicionais, promoções ou incentivos online para atrair depósitos para o sistema.

Segundo estatísticas da Associação Bancária do Vietnã (VNBA), as altas taxas de juros para depósitos são encontradas principalmente em programas online e ofertas especiais. Por exemplo, o BacABank aplica uma taxa de 6,85% ao ano para um prazo de 9 meses, enquanto o Shinhan Bank oferece cerca de 7,5% ao ano para um prazo de 12 meses. Em alguns casos excepcionais, os bancos elevam as taxas de juros para depósitos acima de 10%, mediante certas condições.

O Banco Central do Vietnã exige que os bancos comerciais implementem rigorosamente a diretiva do Governador sobre a redução das taxas de juros. (Foto: TAN THANH)

Especialistas da Maybank Securities acreditam que o ambiente econômico global continua a pressionar a gestão da política monetária, devido a fatores como: as tensões geopolíticas em curso no Oriente Médio, os preços persistentemente elevados do petróleo e a recuperação do dólar americano, que aumentam a pressão sobre as taxas de câmbio e a inflação. No âmbito doméstico, a liquidez também está se tornando mais desafiadora, uma vez que o crescimento do crédito está superando a taxa de mobilização de capital. Os recursos de pessoas físicas e jurídicas tendem a ser alocados a outros canais de investimento, como ações, imóveis ou ouro, forçando algumas instituições de crédito a competir por capital por meio das taxas de juros.

Para apoiar a liquidez do sistema, o Banco Central do Vietnã (SBV) implementou um conjunto abrangente de instrumentos de política monetária, incluindo a injeção de capital por meio de operações de mercado aberto (OMA), o prolongamento dos prazos de vencimento para reforçar a liquidez e a realização de operações de swap cambial (FX Swaps). Simultaneamente, o órgão regulador também reforçou a supervisão para conter as guerras de taxas de juros entre os bancos.

Analistas acreditam que a estabilização das taxas de juros continua sendo uma das principais prioridades deste ano. Manter os custos de capital em níveis razoáveis ​​não só facilita o acesso ao crédito para as empresas, como também impulsiona a produção, o investimento e o crescimento econômico em meio aos inúmeros desafios existentes.

Desvende o gargalo de liquidez.

Em meio às contínuas flutuações imprevisíveis da economia global , o Banco Central do Vietnã (SBV) está implementando diversas soluções para estabilizar as taxas de juros, apoiar o crescimento do crédito e aliviar a pressão sobre a liquidez do sistema bancário. O Sr. Nguyen Phi Lan, Diretor do Departamento de Previsão, Estatística e Estabilidade Monetária e Financeira (SBV), afirmou que, em 2025 e nos primeiros meses de 2026, a economia global continuará a enfrentar forte pressão de fatores geopolíticos e da inflação. Em particular, a partir do final de fevereiro de 2026, a escalada dos conflitos no Oriente Médio gerou um novo choque na economia mundial, interrompendo as cadeias de suprimento de energia, elevando acentuadamente os preços do petróleo e aumentando a pressão inflacionária em muitos países.

Nesse contexto, o Banco Central do Vietnã (SBV) continua a gerir a taxa de câmbio de forma flexível, monitorando de perto os desenvolvimentos nacionais e internacionais para absorver choques externos, estabilizar o sentimento do mercado e contribuir para o controle da inflação. O órgão regulador também mantém as taxas de juros vigentes, criando condições para que as instituições de crédito acessem capital do SBV a custos mais baixos, apoiando assim a economia.

Um ponto importante é a publicação da Circular 08/2026/TT-NHNN pelo Banco Central do Vietnã, em vigor desde 15 de maio, que visa solucionar dificuldades técnicas no cálculo da relação empréstimo/depósito (LDR). Segundo especialistas, a nova regulamentação ajuda bancos comerciais estatais, como o Vietcombank, o BIDV e o VietinBank, a reduzir sua LDR em aproximadamente 1,1% a 1,5% em comparação com o período anterior, ampliando assim sua capacidade de concessão de crédito.

Segundo estimativas da MB Securities (MBS), essa mudança poderia criar uma capacidade de empréstimo adicional equivalente a 0,3% a 0,4% do crédito total em aberto em todo o sistema. Com um volume de crédito de aproximadamente 19,5 bilhões de VND até o final de abril de 2026, o capital adicional para a economia poderia chegar a 58 trilhões a 78 trilhões de VND.

O Sr. Nguyen The Minh, Diretor da Divisão de Banco de Investimento da An Binh Securities Company (ABS), afirmou que, antes da publicação da Circular 08, os três principais bancos comerciais estatais operavam próximos ao índice de empréstimos sobre depósitos (LDR) de 85% no primeiro trimestre de 2026. Isso significava que o espaço para crescimento do crédito estava praticamente esgotado, embora a demanda por empréstimos de empresas e pessoas físicas permanecesse alta. "A Circular 08 foi publicada no momento certo, demonstrando flexibilidade na gestão da política monetária e dando aos bancos estatais mais espaço para conceder crédito no segundo semestre do ano", comentou o Sr. Minh.

No entanto, o desafio de reduzir as taxas de juros continua sendo significativo. O Dr. Do Thien Anh Tuan, professor da Escola Fulbright de Políticas Públicas e Gestão, argumenta que a pressão de fontes tanto internas quanto internacionais está limitando a margem de manobra na política monetária.

Segundo o Sr. Tuan, em princípio, a redução das taxas de juros exige o aumento da oferta monetária para diminuir as taxas de depósito e, consequentemente, as taxas de empréstimo. No entanto, dadas as significativas pressões inflacionárias e a necessidade de estabilidade macroeconômica, o Banco Central do Vietnã (SBV) encontra dificuldades em optar pela solução de injetar dinheiro agressivamente na economia. Em vez disso, o órgão regulador continua a incentivar os bancos a cooperarem com o governo na redução das taxas de juros, por meio da coordenação da Associação Bancária do Vietnã (VNBA) e da liderança dos bancos estatais. De acordo com o Sr. Tuan, essa também é uma forma de reduzir gradualmente a margem de juros líquida (NIM) do sistema bancário.

Além disso, o Sr. Tuan sugeriu que a reestruturação de instituições de crédito frágeis seja acelerada para limitar a concorrência excessiva nas taxas de juros de depósitos. Ele também enfatizou que o controle dos fluxos de capital para setores especulativos, especialmente o imobiliário, é crucial para reduzir de forma sustentável a pressão sobre as taxas de juros.

"Empresas especulativas podem aceitar empréstimos com taxas de juros de 14% a 15%, enquanto empresas do setor manufatureiro provavelmente não conseguirão suportar tais custos de capital. Se a oferta e a demanda por capital não forem levadas em consideração e os fluxos de crédito não forem direcionados adequadamente, as reduções nas taxas de juros serão apenas técnicas, enquanto a raiz do problema permanecerá", analisou o Sr. Tuan.

Fonte: https://nld.com.vn/minh-bach-hoat-dong-huy-dong-von-196260525211518354.htm