É improvável que a Nvidia abandone a China.

O potencial de receita e de recursos humanos torna difícil para a Nvidia abandonar o mercado chinês, apesar das restrições do governo dos EUA às exportações de chips de IA.

Jensen Huang, CEO da Nvidia. Foto: Bloomberg .

Em seu relatório financeiro do primeiro trimestre de 2025, a Nvidia enviou uma mensagem contundente ao governo do presidente dos EUA, Donald Trump, a respeito das regulamentações que restringem a exportação de chips de IA para a China.

"A indústria de IA da China continuará a crescer, independentemente de usar ou não chips dos EUA", afirmou Jensen Huang, CEO da Nvidia.

Ao destacar que mais da metade dos programadores de IA do mundo são da China, Huang argumentou que impedir que empresas americanas concorram no país com mais de um bilhão de habitantes poderia fazer com que os EUA perdessem sua posição de liderança na corrida da IA. A própria Nvidia não pode abandonar o mercado chinês.

Impacto significativo na receita.

"Em última análise, a plataforma em que os programadores de IA confiam e utilizam vencerá a corrida da IA. Os controles de exportação devem ser usados ​​para fortalecer a plataforma dos EUA, e não para 'entregar' metade do talento mundial em IA a um concorrente", enfatizou Huang.

Segundo o WSJ , razões financeiras também são um fator crucial na postura firme da Nvidia. A decisão do governo americano, em abril, de bloquear a venda de chips H2O para a China fez com que a receita da Nvidia caísse em aproximadamente US$ 2,5 bilhões no último trimestre fiscal (encerrado em abril), e a expectativa é de uma perda adicional de US$ 8 bilhões no próximo trimestre fiscal (encerrado em julho).

O chip H20 foi originalmente projetado especificamente para o mercado chinês, a fim de cumprir restrições anteriores. Se não puder ser vendido na China, a Nvidia também não poderá vendê-lo em outros mercados.

Receita total e prejuízos da Nvidia devido às restrições à venda de chips H2O para a China. Foto: WSJ .

A demanda por chips de IA da Nvidia continua em alta em muitos países, ajudando a compensar parte da perda de vendas. A capitalização de mercado da Nvidia está atualmente em torno de US$ 3,3 trilhões , três vezes maior que a da segunda maior empresa de chips (Broadcom). Isso demonstra que os investidores ainda acreditam no potencial de crescimento da Nvidia.

Analistas de Wall Street preveem que a receita anual da Nvidia ultrapassará US$ 200 bilhões este ano, chegando a US$ 300 bilhões em 2028. No entanto, é improvável que isso aconteça sem incluir a China, a segunda maior economia do mundo, que tem grandes ambições na área de IA.

Segundo estatísticas do Morgan Stanley, fundos de capital de risco apoiados pelo governo chinês investiram US$ 184 bilhões em startups de IA entre 2000 e 2023. A Nvidia estima que o mercado de aceleradores de IA na China valha aproximadamente US$ 50 bilhões .

“A China representa um quarto do mercado. É um número enorme”, disse o analista Tim Arcuri, do UBS . Ele acrescentou que a Nvidia conquistaria a “liderança” se conseguisse competir efetivamente no país mais populoso do mundo.

Potencial competitivo na China

Analistas de Wall Street ainda esperam que a Nvidia retorne em breve ao mercado chinês. "Acreditamos que algumas oportunidades de negócios na China irão se recuperar", disse o analista Joe Moore, do Morgan Stanley.

No entanto, quaisquer mudanças nesta fase exigiriam que o governo Trump revogasse ou modificasse as regulamentações existentes. Com base nos acontecimentos recentes, o WSJ acredita que isso é improvável.

Capitalização de mercado da Nvidia em comparação com seus concorrentes no setor de semicondutores. Foto: WSJ .

O analista Tim Arcuri sugere que modificações para permitir que a Nvidia venda chips mais potentes na China ainda são possíveis, especialmente considerando que os EUA restringiram as exportações de equipamentos avançados de fabricação de chips para a China.

"Se as restrições de equipamento permanecerem inalteradas, a China ainda estará sujeita a certas limitações sobre o que pode fazer", enfatizou Arcuri.

A ausência da Nvidia cria oportunidades para concorrentes nacionais como a Huawei. Segundo estimativas do Morgan Stanley, as empresas nacionais atendem atualmente a cerca de 34% da demanda por chips de IA. Esse número pode chegar a 82% até 2027.

Se a Nvidia retornar à China, ainda terá que competir com rivais locais, especialmente porque o governo chinês promove o uso de tecnologia nacional em setores-chave.

A Nvidia é uma gigante global de IA com um ecossistema altamente conceituado de chips, hardware e software. A empresa ainda pode competir bem na China, mas isso depende da Casa Branca.

Fonte: https://znews.vn/ly-do-nvidia-khong-the-tu-bo-trung-quoc-post1557960.html