As ambições da China em relação ao e-CNY

O Banco Popular da China está intensificando os esforços para expandir o uso do yuan digital (e-CNY) tanto no mercado interno quanto internacional.

A China está trilhando seu próprio caminho na corrida das criptomoedas com os EUA. Foto: Reuters .

Segundo a Reuters , o Banco Popular da China (PBOC) está a implementar diversas políticas de incentivo e diretrizes "nos bastidores" para encorajar os bancos comerciais a expandir a adoção do yuan digital (e-CNY).

As aplicações dessa moeda digital expandiram-se, passando de programas de loteria e pagamentos de contas de energia verde para gastos fiscais públicos.

Simultaneamente, o sistema bancário também está sob pressão para aumentar o uso do e-CNY em transações transfronteiriças, especialmente nos países da Iniciativa Cinturão e Rota, o que leva as instituições financeiras a uma corrida para desenvolver produtos compatíveis, como empréstimos, cartas de crédito e papel comercial.

A China escolhe o seu próprio caminho.

A estratégia de Pequim de apostar em moedas digitais está criando um forte contraste com Washington, onde o presidente dos EUA, Donald Trump, apoia abertamente as stablecoins privadas, mas proíbe a circulação de moedas digitais de bancos centrais no mercado interno.

Analistas acreditam que a medida da China decorre de sua ambição de reduzir a dependência do sistema de pagamentos global dominado por instituições ocidentais, que utilizam o dólar americano como moeda de reserva.

Portanto, o e-CNY poderia funcionar como uma proteção tecnológica, ajudando a proteger e manter os fluxos de comércio internacional do país contra interrupções diante de futuros choques geopolíticos , especialmente após a instabilidade decorrente do conflito no Oriente Médio.

Sede do Banco Popular da China em Pequim (China). Foto: Reuters .

A China Securities Co. enfatizou em um relatório que os conflitos no Oriente Médio expuseram os riscos da instrumentalização do dólar americano, destacando a necessidade urgente de desdolarização entre os produtores de petróleo da região. O conflito iraniano está acelerando a internacionalização do yuan, expandindo sua influência global do comércio à geopolítica.

Apesar de suas metas ambiciosas, o yuan digital ainda enfrenta muitos obstáculos. Em novembro do ano passado, o total acumulado de transações em e-CNY desde seu lançamento em 2019 havia atingido apenas 16,7 trilhões de yuans (aproximadamente US$ 2,47 trilhões ), um valor ínfimo comparado aos 279 trilhões de yuans em transações com cartão UnionPay projetadas somente para 2025.

Ao comentar sobre essa situação, Xin Yan, CEO da Sign, uma desenvolvedora de infraestrutura digital, afirmou que a China e os EUA são os dois motores da economia global e ambos estão promovendo seus próprios padrões. O yuan digital chinês é mais compatível com o sistema bancário, mas não é tão favorável ao mercado estrangeiro.

Quem usará o e-CNY?

O principal fator que impulsionou essa campanha de estímulo foi a permissão, por parte da China, para o pagamento de juros sobre saldos em e-CNY, e a duplicação do número de bancos licenciados para operar, chegando a 22 em abril.

Essa decisão transforma o e-CNY em um passivo de depósito no balanço patrimonial dos bancos, incentivando diretamente as instituições a promoverem sua aplicação, uma vez que ele está incluído nos critérios de avaliação de depósitos e permite o desenvolvimento de produtos adicionais de crédito e gestão de ativos.

Uma fonte do setor fintech, que presta serviços de TI para bancos, revelou que, apesar do progresso lento nos últimos anos, o governo chinês parece "realmente sério desta vez" em promover a moeda digital, tornando os saldos e números de contas em e-CNY indicadores essenciais para avaliar a capacidade dos bancos em construir um ecossistema mais inclusivo.

Para estimular o consumo interno, o Banco Popular da China (PBOC) está testando aplicações que utilizam "contratos inteligentes" que acionam pagamentos automaticamente quando determinadas condições são atendidas, implementando-as em sorteios de loteria, cartões pré-pagos, gastos fiscais e financiamento da cadeia de suprimentos.

Os cidadãos chineses ainda precisam de tempo para se adaptar ao novo método de pagamento via e-CNY. Foto: Reuters .

Fontes internas indicam que as autoridades também estão utilizando moeda digital para combater fraudes em planos de saúde e monitorar o consumo de energia verde, graças à sua capacidade de rastrear com precisão o fluxo de dinheiro.

Os governos locais definiram metas quantitativas específicas e realizaram programas piloto internos por meio de pagamentos de folha de pagamento ou desembolsos de fundos de saúde, e o Banco Popular da China (PBOC) está até mesmo considerando a criação de uma câmara de compensação semelhante à UnionPay para lidar com transações interbancárias, a fim de otimizar a eficiência.

No entanto, especialistas acreditam que o e-CNY dificilmente mudará os hábitos de consumo em pequena escala dominados pelo Alipay e WeChat Pay, pois seu objetivo continua sendo facilitar pagamentos internacionais entre empresas, o que enfrenta muitos obstáculos para alcançar clientes estrangeiros.

Zhou Xiaoquan, funcionário do Gabinete do Comitê Financeiro de Xangai, afirmou que a cidade está incentivando organizações a utilizarem o mBridge, uma plataforma que conecta China, Hong Kong, Tailândia, Emirados Árabes Unidos e Arábia Saudita. Ele também observou que as aplicações comerciais relacionadas agora abrangem o comércio de bens, serviços e seguros marítimos.

Embora os pagamentos transfronteiriços com os países da ASEAN sejam uma prioridade máxima, uma fonte anônima alertou que os parceiros estrangeiros não estão muito entusiasmados com a adoção do e-CNY e que levará mais tempo para aumentar sua atratividade.

Fonte: https://znews.vn/tham-vong-e-cny-cua-trung-quoc-post1655569.html