Para onde "fluiu" o crédito bancário no primeiro trimestre?

No primeiro trimestre deste ano, o crédito ainda representava um problema para o sistema bancário. Nos dois primeiros meses do ano, esse indicador foi negativo em 0,72%. Ao final de março, o crédito para a economia havia voltado a crescer, atingindo 0,9%. Contudo, esse valor representa a média de todo o sistema, e cada banco apresenta um desempenho diferente.

A lista de empresas com alto crescimento de crédito no primeiro trimestre é composta inteiramente por bancos privados. O LPBank lidera o ranking com um crescimento de crédito de 11,7% nos primeiros três meses do ano.

O saldo de empréstimos pendentes do banco no final do primeiro trimestre ultrapassou 307 trilhões de VND, um aumento de mais de 30 trilhões de VND em comparação com o início do ano. Em particular, os setores com maior investimento de capital são o comércio atacadista e varejista, a reparação de carros, motos e outros veículos motorizados, com um aumento de cerca de 15 trilhões de VND em empréstimos pendentes nos primeiros três meses do ano. Este setor também representa 1/4 do total de empréstimos pendentes do LPBank.

Diferentemente deste banco, a maior parte dos empréstimos pendentes do Techcombank - que ocupa o segundo lugar em crescimento de crédito em todo o sistema - destina-se a negócios imobiliários.

Ao final do primeiro trimestre, o Techcombank havia emprestado mais de 539 trilhões de VND, um aumento de mais de 37,4 trilhões de VND em comparação com o início do ano. Desse total, mais de 17 trilhões de VND foram destinados a empréstimos para atividades imobiliárias. A participação desse segmento no total de empréstimos em aberto aumentou de 35,21% no início do ano para 35,98% ao final do primeiro trimestre.

Em segundo lugar em termos de aumento do saldo de empréstimos do Techcombank, estão as atividades profissionais, científicas e tecnológicas, com um crescimento de quase 10 trilhões de VND no primeiro trimestre. Em 2023, apenas esse setor receberá mais de 500 bilhões de VND em empréstimos.

Além do Techcombank, outros bancos também registraram aumento nos empréstimos pendentes para atividades profissionais, científicas e tecnológicas , como o SHB, com mais de 3,2 trilhões de VND (um aumento de quase 3 trilhões de VND no primeiro trimestre), e o MB, com mais de 600 bilhões de VND (um aumento de mais de 30 bilhões de VND).

Segundo apuração do VnExpress , no final de 2023, o Techcombank e a GSM — empresa de táxis elétricos do bilionário Pham Nhat Vuong — registraram uma transação garantida, na qual a GSM hipotecou 3.598 carros VinFast ao Techcombank. O SHB, o MB e diversos outros bancos também registraram transações garantidas com a GSM desde o início deste ano.

O grupo de bancos com empréstimos pendentes aumentou mais de 5% no primeiro trimestre, incluindo o HDBank e o NVB. Até o final de março, o HDBank havia emprestado mais de 360 trilhões de VND, um aumento de cerca de 20 trilhões de VND em comparação com o início do ano (5,5%). De acordo com a explicação do balanço financeiro, os dois setores com maior crescimento foram a construção civil e o comércio atacadista e varejista.

Os negócios imobiliários e os empréstimos a empresas representam a maior proporção no grupo HDBank, mas não sofreram alterações significativas após os primeiros três meses do ano.

Em comparação com outros bancos, o NVB está no grupo de alto crescimento de crédito, principalmente devido ao baixo nível de base do sistema. O saldo de empréstimos pendentes deste banco no final do primeiro trimestre era superior a 58,3 trilhões de VND, um aumento de cerca de 3 trilhões em relação ao início do ano. O aumento da dívida pendente também é um sinal positivo para o NVB, visto que a relação entre dívida incobrável e saldo de empréstimos pendentes deste banco está no topo do sistema (quase 29% no final do primeiro trimestre).

O crescimento do crédito situa-se entre 4% e 5% para três bancos: OCB, EIB e MSB. Destes, o MSB apresenta um apetite ao risco semelhante ao do Techcombank, com foco em negócios imobiliários e serviços de tecnologia, ciência e tecnologia.

No grupo estatal, a amplitude da variação foi um pouco mais modesta, em parte devido ao elevado volume de empréstimos pendentes, todos acima de 1 quatrilhão de VND. O VietinBank apresentou o maior aumento no volume de empréstimos pendentes nesse grupo, com 2,8%. O BID aumentou seus empréstimos pendentes em quase 1% no primeiro trimestre, enquanto o Vietcombank reduziu em 0,3%.

Além do Vietcombank, o TPBank e o ABBank também registraram uma diminuição da dívida pendente no primeiro trimestre.

O volume de empréstimos do ABBank no final do primeiro trimestre ultrapassou VND 79 trilhões, uma queda de mais de 19% em comparação com o início do ano. O banco não explicou em detalhes a variação da dívida pendente, mas a nota explicativa acrescentou que a mudança se deu principalmente na dívida de curto prazo (que caiu de VND 56,9 trilhões para VND 41,2 trilhões).

Segundo a equipe de análise da SSI Securities Company (SSI Research), o baixo crescimento do crédito no início do ano reflete a fraca demanda por crédito na economia. Com exceção dos empréstimos imobiliários (alta de 1,52%) e do setor de títulos (alta de 2,56%), a maioria dos setores enfrenta dificuldades, especialmente o crédito ao consumidor (queda de 1,77%). "Isso explica por que o consumo interno não se recuperou nos dois primeiros meses de 2024. No entanto, a situação apresentou uma tendência de melhora em março", comentou a SSI Research.

Em particular, o fluxo de crédito para o setor imobiliário continua a expandir-se devido à elevada procura de capital por parte dos investidores, com a necessidade de reestruturar os empréstimos.

"Se excluirmos o lote de títulos da An Dong (relacionado à Van Thinh Phat), o montante estimado de títulos corporativos não bancários com vencimento nos dois primeiros meses do ano é de cerca de 10 trilhões de VND. Acreditamos que as atividades de reestruturação de empréstimos podem limitar o reconhecimento de dívidas incobráveis nos próximos trimestres", avaliou a equipe de análise.

TN (de acordo com VnE)

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