A taxa de câmbio do dólar está prestes a aumentar rapidamente, pesando sobre o iene

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O Bloomberg Dollar Spot Index subiu pelo quinto dia consecutivo, registrando um ganho de quase 2% - seu maior ganho desde fevereiro de 2023. À medida que as tensões no Oriente Médio afetam os preços das commodities e a economia dos EUA, muitos mercados estão preocupados com a posição do dólar americano.

A expectativa é que o Federal Reserve (Fed) dos EUA comece a flexibilizar a política monetária somente em setembro. Na semana passada, esperava-se que o Fed cortasse as taxas de juros em julho. A reprecificação ocorre após uma série de indicadores de inflação nos EUA inesperadamente fortes terem alterado as expectativas do mercado.

A perspectiva de taxas de juros mais altas nos EUA está pesando sobre o sistema monetário global, à medida que os bancos centrais dos países desenvolvidos começam a flexibilizar a política monetária. Um dólar mais forte prejudicou outras moedas do G10 este ano, especialmente o iene.

“O Fed eventualmente terá que cortar as taxas, caso contrário, a economia global estará em desvantagem”, comentou Nathan Thooft, diretor global de investimentos de soluções multiativos e gerente sênior de portfólio da Manulife Investment Management.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) elevou sua previsão para o crescimento econômico global este ano, com a economia dos EUA liderando o caminho. O FMI alertou que as perspectivas econômicas globais permanecem fracas em meio à inflação persistente e ao aumento dos riscos geopolíticos . Dados divulgados na terça-feira mostraram que a produção industrial dos EUA cresceu pelo segundo mês consecutivo, impulsionada por um aumento maior do que o esperado na produção industrial.

"É difícil argumentar contra a tendência de alta do dólar neste momento", escreveu Chris Turner, estrategista de câmbio do ING Groep NV, em nota. Ele espera que o dólar continue subindo e se aproxime da máxima de outubro.

Os ingressos institucionais no dólar nos cinco dias até 11 de abril atingiram seu nível mais alto desde novembro de 2022, de acordo com dados de custódia da State Street. Gestores de ativos, em particular, venderam o euro, aumentando as expectativas crescentes de um próximo corte de juros pelo Banco Central Europeu.

“Os dados surpreendentes reforçaram a especulação de que as taxas de juros acabarão divergindo, com taxas caindo nas economias europeias durante o verão, mas provavelmente não nos EUA”, disse Michael Metcalfe, estrategista de câmbio da State Street Global Markets.

A taxa de câmbio do iene está atualmente em 154,74 USD/JPY, continuando a superar o pico de 34 anos.

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