Priorize a gestão de riscos.

O mercado apresentou uma semana de negociações negativas devido à forte pressão vendedora líquida de investidores estrangeiros, o que fez com que o índice geral perdesse pontos continuamente. Embora o VN-Index tenha iniciado a semana com uma boa alta, a venda incessante por parte dos investidores estrangeiros privou o mercado de um suporte crucial.

Ao longo das últimas cinco sessões de negociação, os investidores estrangeiros venderam um total líquido de 3,347 bilhões de VND em todo o mercado. Esta é a sexta semana consecutiva em que os investidores estrangeiros são vendedores líquidos no mercado de ações vietnamita.

Desde o início do ano, o valor líquido das vendas de investidores estrangeiros ultrapassou 20 trilhões de VND em todo o mercado, incluindo um valor líquido de 22,6 trilhões de VND na bolsa HoSE.

Ao final da semana de 11 a 15 de dezembro, o VN-Index caiu 7,83 pontos, o equivalente a 1,97% em comparação com a semana anterior, para 1.102,3 pontos.

O retorno de um sentimento cauteloso por parte dos investidores resultou em baixa liquidez, com o valor médio diário de negociação na semana atingindo 15.502,4 bilhões de VND, uma queda de 32% em comparação com a semana anterior.

Após uma semana de forte recuperação, a maioria das ações de grande capitalização enfrentou forte pressão de baixa devido às vendas estrangeiras; por exemplo, MSN caiu 4,83%, BCM caiu 4,62%, VPB caiu 4,59%, MWG caiu 4,34%, SAB caiu 4,27%, STB caiu 3,90%, etc.

Ao oferecerem conselhos aos investidores nas últimas semanas de negociação do ano, o Sr. Nguyen Anh Khoa, Chefe do Departamento de Análise da Agriseco Securities, e o Sr. Duong Hoang Linh, Diretor de Análise da SBS Securities, desaconselharam o uso de margem.

Repórter (NĐT): Na semana passada, o mercado continuou a registrar forte venda líquida por parte de investidores estrangeiros; no entanto, a entrada de capital de investidores individuais nacionais foi um ponto positivo, ajudando a "bloquear" a queda do mercado . Qual a sua avaliação desse desenvolvimento por parte dos investidores estrangeiros e essa movimentação afetará o sentimento dos investidores?

Sr. Nguyen Anh Khoa: No período entre o final de 2022 e o início de 2023, esse grupo intensificou seus desembolsos, visto que o mercado sofreu uma forte correção, caindo do nível de 1.200 pontos para o nível de 880 pontos. Acredita-se que as vendas líquidas contínuas nos últimos dois trimestres sejam resultado da realização de lucros de curto prazo em posições anteriormente abertas.

Além disso, riscos internos, como a pressão para o pagamento de títulos, ou fatores externos, como a concordância de grandes instituições financeiras em reduzir as previsões de crescimento econômico global, e o aumento das tensões geopolíticas , fizeram com que o capital estrangeiro se retirasse de classes de ativos de risco e buscasse canais de investimento mais seguros, como títulos do governo dos EUA e ouro.

Acredito que a venda líquida contínua por parte de investidores estrangeiros pode ter um impacto negativo no sentimento dos investidores individuais em particular e no mercado de ações em geral.

Sr. Duong Hoang Linh : Claramente, a pressão vendedora de investidores estrangeiros nos últimos tempos impactou significativamente o sentimento dos investidores, o que também afetou consideravelmente a intensidade dos fluxos de capital para o mercado. A venda líquida concentrada em ações de grande capitalização dentro do grupo VN30 também é parcialmente responsável pelo impacto no índice VN.

Na minha opinião, essa tendência de venda líquida provavelmente continuará em um futuro próximo, visto que as taxas de juros nos EUA permanecem altas e as taxas de juros no Vietnã estão muito baixas.

Desempenho do VN-Index durante a semana de 11 a 15 de dezembro (Fonte: FireAnt).

Investidor : Em sua previsão, como estará o mercado nas duas últimas semanas de negociação do ano?

Sr. Nguyen Anh Khoa: Após cada queda acentuada, o mercado geralmente passa por períodos de recuperação, refletindo o sentimento dos investidores e fluxos de capital em busca de oportunidades. No entanto, acredito que, com a tendência de baixa permanecendo dominante no médio prazo, é necessário limitar desembolsos agressivos ou o uso de margem, e manter a proporção de ações na carteira em um nível seguro, correspondente ao nível de tolerância ao risco.

A prioridade atual deve ser reestruturar os portfólios em direção a posições de médio e longo prazo em ações com fundamentos sólidos, situação financeira robusta, baixos índices de endividamento e perspectivas de negócios positivas.

Sr. Duong Hoang Linh : O mercado é sempre afetado por diversos fatores em cada período. Portanto, na minha opinião, os investidores devem observar os acontecimentos para determinar as tendências de curto prazo. Somente quando o canal de tendência melhora e o dinheiro retorna ao mercado é que se torna um indicador confiável.

Investidor : Na sua opinião , como os investidores devem agir neste momento?

Sr. Nguyen Anh Khoa: No atual ambiente de mercado incerto, acredito ser necessário limitar desembolsos agressivos ou o uso de margem. Em vez disso, devemos manter uma proporção segura de ações em nossa carteira, correspondente à nossa tolerância ao risco.

Além disso, deve-se priorizar a reestruturação dos portfólios em direção a posições de médio e longo prazo em ações com fundamentos sólidos, situação financeira robusta, baixos índices de endividamento e perspectivas de negócios positivas.

Sr. Duong Hoang Linh : O mercado está atualmente oscilando entre aproximadamente 1.080 e 1.130 pontos. Portanto, a estratégia mais adequada para investidores de curto prazo no momento é considerar a compra quando o índice se aproximar do limite inferior de 1.080 pontos e considerar a realização de lucros quando o índice se aproximar do limite superior de 1.130 pontos.

Além disso, a alocação de investimentos não deve exceder 50% em ações, especialmente considerando os riscos atuais do mercado. Portanto, a negociação com margem deve ser evitada a todo custo, e a gestão de riscos deve ser priorizada em detrimento da maximização dos lucros .

Fonte: https://www.nguoiduatin.vn/lang-kinh-chung-khoan-18-12-uu-tien-quan-tri-rui-ro-a641143.html