Presiunea pe termen scurt pentru obținerea de profit

Experții de la compania de consultanță FIDT au declarat că zona de rezistență de 1.280 - 1.300 de puncte durează de mai bine de un an, cu un volum foarte mare de acțiuni acumulate, așa că pentru indicele Vn să depășească pragul de 1.300, către zona de 1.320 - 1.350 de puncte, nu este ușor.

Piața a continuat să mențină o săptămână de tranzacționare pozitivă, anticipând începerea planului de reducere a ratei dobânzii de către FED în următoarea ședință, iar presiunea asupra cursului de schimb s-a răcit rapid. Deși ultimele două sesiuni ale săptămânii au avut unele fluctuații din cauza presiunii de profit, cererea a fost destul de bună, astfel încât indicele VN a închis săptămâna la 1.284,32 puncte, în creștere cu 33,09 puncte.

Lichiditatea pe ambele burse s-a îmbunătățit semnificativ în această săptămână față de săptămâna precedentă de tranzacționare, când volumul compensat a crescut cu 20,6% pe HOSE. Investitorii străini s-au orientat către vânzări nete cu -751 miliarde VND pe HOSE, concentrându-se pe VHM (-408,7 miliarde VND), vânzări nete HPG (-639,8 miliarde VND), HSG (-301,9 miliarde VND) și TCB (-175,3 miliarde VND)... în direcția opusă, cumpărările neteFPT (+631,6 miliarde VND), CTG (+360,4 miliarde VND)...

Punctul culminant al informației a fost politica monetară a FED în cadrul întâlnirii de la Jackson Hole de weekendul trecut. În mesajul principal al întâlnirii, președintele FED, Powell, a confirmat inversarea politicii monetare, după ciclul de înăsprire a ratei dobânzii de aproape 2 ani.

După ce cifrele șomajului din iulie au fost mult mai slabe decât se așteptau (în creștere de la 4,1% la 4,3%), Fed a făcut o mișcare pentru a prioritiza sănătatea pieței muncii, acesta fiind principalul motiv pentru reducerea ratelor dobânzilor. Tendința inflației pe termen mediu din SUA este probabil să revină la zona țintă de 2,0%, astfel încât sarcina de a asigura sănătatea economiei va primi o prioritate mai mare.

Conform FIDT Joint Stock Company (o companie specializată în consultanță în investiții și administrare a activelor) , FED va reduce cu siguranță ratele dobânzilor cu 0,25% în cadrul reuniunii din septembrie. Ritmul reducerilor ratelor dobânzilor de către FED va fi foarte rapid, anticipându-se 5-6 reduceri ale ratelor dobânzilor de 0,25% în următoarele 6 luni. Este posibil să ne așteptăm ca FED să reducă continuu ratele dobânzilor în cadrul reuniunilor până în martie 2025. Tendința ratelor dobânzilor pe termen scurt și mediu la USD (randamentele obligațiunilor guvernamentale pe 2 ani - 5 ani - 10 ani) a scăzut rapid pe termen scurt.

Inversarea politicii monetare de către FED din septembrie va deschide o mare oportunitate de a depăși vârful pentru piața bursieră globală, începând să se aștepte un nou ciclu de creștere, a comentat FIDT.

Revenind la piața bursieră, sesiunea de tranzacționare din 16 august a fost una explozivă standard de tip „FTD”, activând revenirea fluxului de numerar pe piață. Trendul ascendent al indicelui VN a fost foarte lin după sesiunea de tranzacționare explozivă menționată mai sus, de la zona de 1.230 de puncte până la apropierea de zona de rezistență de 1.280 - 1.300 de puncte în doar 6 sesiuni de tranzacționare.

Fluxul de numerar revine rapid pe piață, fiind distribuit uniform în majoritatea sectoarelor, datorită condițiilor de tranzacționare favorabile pe termen scurt (condițiile de piață prezintă un risc foarte scăzut). Fluxul de numerar puternic ajută la absorbția presiunii pe termen scurt a profitului, cum ar fi acțiunile lider în prezent, Real Estate și Securities, care absorb continuu foarte bine presiunea profitului, chiar și după o creștere de 25% - 30% de la minim.

Experții FIDT consideră că fluxul mare de numerar care intră pe piață va ajuta la menținerea trendului ascendent stabil al indicelui VN. În plus, volumul a crescut foarte puternic la acțiunile principale, arătând o probabilitate ridicată ca zona 1.180 - 1.230 de puncte să fie minimul pe termen mediu al pieței, ceea ce reprezintă un suport foarte puternic pe termen scurt.

Cu toate acestea, VN-Index a atins zona de rezistență de 1.280 - 1.300 de puncte pentru prima dată în 2 luni, arătând că probabilitatea unei corecții tehnice (30 - 50 de puncte) poate apărea dacă fluxul de numerar nu este suficient pentru a absorbi presiunea de vânzare la vârf. O corecție tehnică în zona de rezistență va avea puține semnale previzibile, în afară de unii factori tehnici pe termen scurt.

Acțiuni importante, precum cele de valori mobiliare și cele imobiliare, au înregistrat creșteri destul de rapide pe termen scurt (20% - 30% în 3 săptămâni), precum și creșteri impresionante de 15% - 20% în multe alte grupuri puternice de acțiuni.

Prin urmare, FIDT consideră că piața se va confrunta cu o presiune continuă pe termen scurt pentru obținerea de profit în perioada următoare. VN-Index se apropie de zona 1.280 - 1.300 de puncte pentru prima dată după un declin foarte profund și lung. Zona de rezistență de 1.280 - 1.300 de puncte durează de mai bine de un an, cu un volum de acțiuni acumulat foarte mare. Prin urmare, scenariul în care VN-Index ar depăși pragul de 1.300 de puncte, îndreptându-se spre zona 1.320 - 1.350 de puncte, nu este ușor.

Prin urmare, FIDT le transmite investitorilor că indicele VN va avea o corecție tehnică pe termen scurt, creând o bază de preț de acumulare în intervalul 1.260 - 1.280 de puncte , înainte de a depăși ținta pe termen mediu de 1.380 - 1.420 de puncte în următoarele 3 - 6 luni. Având în vedere caracteristicile unui flux de numerar pe termen scurt foarte puternic și ale unui risc scăzut, corecțiile tehnice ale indicelui VN nu vor fi profunde datorită fluxului de numerar așteptat mare de pe piață.

Piața ar putea schimba continuu sectoarele în perioada următoare pentru a ajuta la acumularea de acțiuni importante, iar aceasta este o oportunitate favorabilă pentru extinderea către alte sectoare.

Experții FIDT sugerează tendințe care atrag fluxul de numerar al investițiilor pe termen scurt, inclusiv:

Tendința de redresare a pieței imobiliare după recesiunea din 2022 - 2023, legată de Trio-ul aferent pieței imobiliare; FIDT sugerează acțiuni imobiliare, inclusiv PDR, DXG, KDH.

Tendința pieței se va ridica la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2024, experții FIDT sugerează acțiuni de valori mobiliare: HCM, VCI, în contextul în care autoritățile se grăbesc să aprobe importantul mecanism de nefinanțare prealabilă.

Tendința de promovare a investițiilor publice, conform politicilor cheie de investiții publice ale Guvernului , se va menține și în perioada 2024-2025.

În plus, în lista de monitorizare din trimestrul al treilea al anului 2024, FIDT a selectat o serie de industrii și acțiuni potențiale, pe baza unor anumite tendințe industriale: (1) Industria textilă și de confecții (TNG, MSH, STK), care a beneficiat direct de cererea foarte mare de exporturi în a doua jumătate a anului 2024; (2) o serie de alte industrii potențiale, cum ar fi: Hidroenergia - Energie regenerabilă (HDG, TTA, REE), Creșterea animalelor (FIDT sugerează: DBC), Materiale plastice (FIDT sugerează: AAA), Comerț cu amănuntul (DGW)...

Întreprinderile cu un vârf de dezvoltare a afacerilor în 2024-2025, zone de evaluare sigure, continuă să fie opțiuni de investiții foarte rezonabile, cum ar fi: sectorul bancar (HDB, STB), sectorul de bunuri de larg consum (FIMSN) și sectorul imobiliar din parcurile industriale (KBC).

Conform perspectivei expertului Agriseco Research asupra pieței și perspectivelor de investiții pentru săptămâna viitoare, VN-Index a depășit pragul MA de 20 de zile, corespunzător zonei de 1.230 de puncte, cu o lichiditate bruscă în ultima sesiune a săptămânii. Acest lucru s-a întâmplat după ce indicatorul RSI a deviat de la cel mai recent vârf din 31 iulie, indicând că s-ar putea stabili un trend ascendent. În contextul lipsei de informații de susținere pe piață, se preconizează că VN-Index va avea în continuare impulsul de creștere în prima sesiune a săptămânii, dar va încetini treptat și ar putea retesta zona de suport de 1.245 (+-5) puncte în sesiunile următoare.

Agriseco Research recomandă investitorilor să își restructureze portofoliile în fazele incipiente de redresare a pieței. În plus, așteptați oportunitatea de a crește din nou proporția de acțiuni atunci când VNIndex va finaliza testarea zonei de suport de mai sus.

Sursă: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html