Perspectivele pieței bursiere pentru săptămâna 4

Perspectiva pieței bursiere pentru săptămâna 4-8 martie: Piața are o tendință de corecție; gestionarea riscurilor este necesară.

Cu o tendință ascendentă puternică în această săptămână, indicele VN a depășit pragul de 1.250 de puncte, dar creșterea a fost determinată în mare măsură de euforie. Nivelul actual al prețurilor este, de asemenea, aproape de vârful din august-septembrie 2022, așa că este probabil ca piața să revină la o tendință corectivă; gestionarea riscurilor ar trebui să fie prioritizată.

Indicele VN a închis în februarie 2024 la 1.252,73 puncte, în creștere cu 7,59% față de ianuarie 2024 (cea mai puternică creștere din ultimele patru luni). Lichiditatea pieței a fost puternică, crescând cu 124,2%, cu o valoare medie a tranzacțiilor de peste 23.282 miliarde VND. Această lichiditate puternică reflectă tranzacționarea activă, cu un flux bun de capital circulant și în creștere în diferite grupuri de acțiuni. În timp, activitatea speculativă a crescut și ea.

Rețineți că nivelul mediu al lichidității este de aproximativ 1 miliard de dolari pe sesiune, doar puțin mai mic decât perioadele august și septembrie 2023 și începutul anului 2022, toate acestea experimentând presiuni corecționale puternice în trecut.

Un alt aspect de remarcat, conform datelor agregate de la Saigon - Hanoi Securities (SHS), este că în februarie, investitorii individuali au continuat să facă achiziții nete puternice, în valoare de 6.495 miliarde VND, o sumă foarte mare în ultimii doi ani (doar mai mică decât în septembrie 2023, octombrie 2022 și martie 2022). Având în vedere valoarea medie zilnică netă a achizițiilor, aceasta a fost cea mai puternică lună cu achiziții nete, cu doar 16 sesiuni de tranzacționare în februarie 2024. Proporția tranzacțiilor efectuate de investitorii individuali a rămas ridicată, la 84,24%, peste medie.

Între timp, instituțiile autohtone, care au fost cumpărători neți de 9.500 miliarde VND în perioada octombrie 2023 - ianuarie 2024, au fost vânzători neți în februarie cu o valoare de 3.726,43 miliarde VND, reprezentând 6,79% din tranzacții, sub media de 7% din ultimii trei ani.

Investitorii instituționali străini au vândut masiv în februarie, cu o valoare netă a vânzărilor de 2.328,23 miliarde VND, reprezentând 8,64% din tranzacții, peste medie, aducând vânzările nete cumulate din ianuarie 2023 până în prezent la 27.212,01 miliarde VND. Între timp, investitorii individuali străini au înregistrat, de asemenea, o creștere semnificativă a vânzărilor nete, ajungând la 440,71 miliarde VND.

Potrivit domnului Phan Tan Nhat, șeful echipei de consultanță în investiții de la sucursala Ho Chi Minh City a SHS Securities, pe termen scurt, indicele VN depășește vârful din 2023 de 1.245-1.255 puncte și va continua să întâmpine niveluri de rezistență puternice la 1.280-1.295 puncte (prețul maxim în august-septembrie 2022) și 1.300-1.320 puncte (prețul maxim în iunie 2022). Trebuie menționat că, din punct de vedere istoric, indicele VN a înregistrat o corecție de 100 de puncte în iunie 2022, o corecție de 300 de puncte în august-septembrie 2022 și o corecție de 200 de puncte în august-septembrie 2023.

În consecință, pe termen scurt, indicele VN continuă să crească, întâlnind o rezistență foarte puternică în jurul valorii de 1.275 de puncte, corespunzătoare prețului mediu al vârfurilor din august și septembrie 2022 și august și septembrie 2023. Cu o rezistență atât de puternică, inclusiv rezistența anuală și capitalizarea actuală a pieței, acestea nu mai sunt niveluri de preț ieftine. Prin urmare, deși piața se rotește foarte bine, cu multe oportunități de rotație pe fondul unei lichidități foarte mari, peste 1 miliard de dolari, pe măsură ce indicele VN intră în aceste zone de rezistență puternică, există încă riscul unei corecții de cel puțin 50-100 de puncte.

Potrivit domnului Nhat, trebuie menționat că indicele VN ar putea înregistra o sesiune puternică de distribuție pe termen scurt, cu un volum de tranzacționare de aproximativ 1,5 miliarde de acțiuni și o lichiditate care depășește 30.000 de miliarde VND, cu un semn de avertizare privind o potențială creștere a volumului tranzacțiilor care depășește 800 de milioane de acțiuni în sesiunea de dimineață . Prin urmare, pozițiile actuale sunt considerate speculative și necesită gestionarea riscurilor, ridicând în mod corespunzător nivelurile stop-loss pe termen scurt. Ar trebui acordată prioritate acțiunilor fundamental solide, de top din sectoarele respective și celor cu potențial de creștere în comparație cu piața generală.

Per total, este probabil ca retestarea continuă a zonei de rezistență recent încălcate la 1.250-1.255 puncte să se repete. Prin urmare, pozițiile existente pot fi menținute. În ceea ce privește noile poziții de cumpărare, acestea ar trebui introduse doar în timpul corecțiilor în grupuri de acțiuni care asigură factori de trend importanți, au un potențial de creștere atractiv, atrag intrări de capital, au fundamente bune și posedă un potențial de creștere semnificativ.

Sursă