Rate ale dobânzii mai mici, ameliorarea „fricii de a greși”, astfel încât banii să meargă unde trebuie

Creștere scăzută a creditului, capital nevândut

Potrivit Băncii de Stat a Vietnamului (SBV), la sfârșitul lunii mai 2023, creditul a crescut cu 3,17% față de sfârșitul anului 2022, în ciuda reducerii bruște a ratelor dobânzilor. Aceasta este o cifră mică în comparație cu obiectivul de creștere a creditului de 14-15% pentru întregul an 2023. Viceguvernatorul Pham Thanh Ha a invocat motivul ca fiind capacitatea slabă de absorbție a capitalului a economiei .

În 3 luni, Banca de Stat a redus rata dobânzii operaționale de 3 ori, cu o reducere totală de aproximativ 100 de puncte procentuale (rata dobânzii de rescontare de la 4,5%/an la 3,5%/an...). Rata plafon a dobânzii pentru depozitele cu termene de la 1 lună la mai puțin de 6 luni a scăzut de la 6% la 5%/an. Ratele dobânzilor la depozitele de economii personale la bănci au scăzut brusc. Prin urmare, ratele dobânzilor la credite au scăzut și ele.

Creșterea scăzută a creditului poate fi ușor de înțeles atunci când multe companii semnalează că nu își vor extinde producția sau chiar se vor micșora. Întreprinderile producătoare se confruntă cu dificultăți în vânzarea produselor lor din cauza lipsei de comenzi. Întreprinderile mici și mijlocii sunt slăbite financiar și nu au un plan de afaceri viabil. Companiile imobiliare se confruntă cu dificultăți juridice și au puține proiecte noi de implementat.

Se poate observa că afacerile se confruntă cu dificultăți în activitățile de vânzare, de la afaceri imobiliare, afaceri cu amănuntul, până la afaceri exportatoare de fructe de mare și confecții...

Indicele managerilor de achiziții (PMI) din industria prelucrătoare din Vietnam a scăzut la 45,3 puncte în luna mai, din cauza unei scăderi accentuate a comenzilor noi. Această cifră, potrivit economistului Dr. Nguyen Tri Hieu, este prea mică, reflectând faptul că economia se află într-o perioadă dificilă și stagnantă.

Multe companii imobiliare au suspendat temporar proiectele neterminate și nu dezvoltă altele noi. Companiile producătoare nu au luat încă în considerare extinderea lor.

Retragerea în fața dificultăților poate fi observată clar chiar și la potențialii giganți precum Hoa Phat Group (HPG), prezidat de miliardarul Tran Dinh Long. La Adunarea Generală Anuală din 2023, dl. Long a declarat că HPG își va lăsa temporar deoparte ambițiile în sectorul imobiliar și în alte câteva sectoare, deși este încă hotărâtă să aibă o strategie de afaceri multisectorială și obiectivul de a se afla în Top 3 companii de top din sectorul imobiliar autohton. Sectorul imobiliar al HPG a avut rezultate comerciale destul de bune în ultimii ani, aducând profituri după impozitare de sute de miliarde de dong în fiecare an.

Unele companii imobiliare și producătoare și-au stabilit planurile de afaceri mult mai mici.

Economistul Nguyen Tri Hieu a declarat că recent au existat multe soluții, dar acestea nu au avut succes. De exemplu, reducerea ratelor dobânzilor înseamnă reducerea costurilor de capital pentru întreprinderi. Însă ratele dobânzilor la credite sunt încă ridicate. Băncile nu acordă prea multe împrumuturi întreprinderilor mici și mijlocii. O astfel de reducere a ratelor dobânzilor nu este eficientă. Reducerea TVA-ului cu 2% încă nu este suficientă.

Situația financiară a multor afaceri este precară și nu există garanții.

Același lucru este valabil și pentru pachetul de credite pentru locuințe sociale în valoare de 120.000 de miliarde de VND. Rata dobânzii este cu 1,5-2% mai mică decât rata dobânzii normale în primii 5 ani, iar apoi rata dobânzii este negociată. Băncile participă voluntar la furnizarea de capital, dar problema este lipsa proiectelor de debursat.

Creșterea economică încetinește. (Foto: TH)

Pe partea bancară, instituțiile de credit trebuie, de asemenea, să controleze pentru a asigura siguranța financiară.OCB Bank a declarat că a fost proactivă și a profitat la maximum de politicile Guvernului și ale Băncii de Stat din ultima vreme, în special politica de restructurare a datoriilor, prelungirea datoriilor și amânarea plății acestora pentru clienți.

Însă, în realitate, această restructurare a datoriilor este diferită de perioada Covid. Mai exact, această implementare nu este uniformă, la restructurare, băncile trebuie să considere aceste datorii drept creanțe neperformante pentru a controla și gestiona mai bine datoria și trebuie, de asemenea, să majoreze provizioanele pentru riscuri.

Politica de restructurare a datoriilor este de mare importanță, deoarece companiile vor putea să își extindă perioada de rambursare a datoriilor, reducând presiunea în perioade dificile precum cea actuală. OCB a implementat o revizuire și o analiză a restructurării datoriilor pentru aproximativ 112 clienți, cu datorii restante de aproape 1.000 de miliarde VND.

Mulți experți recunosc că multe companii sunt blocate în planuri de afaceri din cauza creșterii costurilor de producție și a cererii scăzute.

Profesorul asociat Dr. Dang Ngoc Duc (Institutul de Bănci și Finanțe, Universitatea Națională de Economie din Hanoi) a declarat că principala problemă actuală a economiei o reprezintă instituțiile.

Potrivit domnului Duc, economia pieței de capital funcționează conform regulilor pieței și sub macroreglementarea statului. Macroreglementarea trebuie să se bazeze pe fundamente juridice și instituționale. Acest factor este important în motivarea sau împiedicarea dezvoltării.

În al doilea trimestru al anului 2021, economia a fost evaluată ca fiind cea mai rapidă revenire și creștere din lume. Cu toate acestea, în acest moment, întreprinderile se confruntă cu dificultăți din cauza mai multor factori, atât obiectivi, cât și subiectivi.

Chiar și suma de bani din bugetul de stat pentru sprijinirea afacerilor este dificil de distribuit. Multe afaceri se tem să primească sprijin. Între timp, băncile comerciale sunt, de asemenea, foarte precaute atunci când acționează ca intermediari în distribuirea fondurilor.

Conform Băncii de Stat, se preconizează că sprijinul pentru rata dobânzii de 2%/an din bugetul de stat, în valoare de 40.000 de miliarde VND (conform Decretului 31), va ajunge doar la aproximativ 2.570 de miliarde VND până la sfârșitul anului 2023. Principalul motiv pentru care clienții refuză să primească sprijin pentru rata dobânzii este teama de a fi inspectați și examinați ulterior de către autorități.

Acesta este considerat motivul pentru care banii se află în băncile comerciale.

Cum să punem banii unde trebuie?

Într-un interviu acordat VietNamNet, expert economic - profesor asociat - Dr. Dinh Trong Thinh a declarat că fluxul de capital către producție și afaceri depinde în primul rând de dorința sau nu a întreprinderilor de a se împrumuta. Dacă se împrumută, au garanții care îndeplinesc condițiile băncilor comerciale?

Asta vorbește despre sănătatea afacerii, deoarece odată ce nu mai există comenzi, nu știu ce să facă cu banii împrumutați.

„În ceea ce privește producția, companiile nu primesc în prezent comenzi deoarece partenerii străini nu plasează comenzi. În plus, companiile trebuie să investigheze și situația consumului intern înainte de a decide să împrumute capital pentru a extinde producția și afacerea”, a declarat profesorul asociat, dr. Dinh Trong Thinh.

Dacă o firmă împrumută capital, trebuie să îndeplinească toate condițiile de împrumut, cele mai importante fiind garanțiile, lipsa datoriilor neperformante etc., apoi poate împrumuta.

Profesorul asociat, Dr. Dinh Trong Thinh, a declarat că Banca de Stat a Vietnamului a aplicat recent politica monetară în mod proactiv, flexibil și pozitiv. El însuși a propus odată Băncii de Stat a Vietnamului să reducă ratele dobânzilor la depozite, reducând astfel ratele dobânzilor la credite.

„Reducerea ratelor dobânzilor în timp este potrivită, dar prudența în ceea ce privește piața imobiliară și a acțiunilor este necesară pentru a evita crearea de bule dăunătoare economiei naționale.”

„Desigur, acest lucru va determina și unele companii imobiliare să se plângă. Dar această mișcare are ca scop și asigurarea siguranței pieței imobiliare, precum și a pieței financiare și monetare.”

Potrivit expertului bancar - Dr. Nguyen Tri Hieu, ratele dobânzilor la credite trebuie reduse pentru a oferi un sprijin real întreprinderilor. TVA-ul este același, într-o perioadă în care întreprinderile sunt slabe, cum este acum, acesta trebuie redus în continuare, la 5%, și trebuie găsite soluții pentru a ajuta întreprinderile să împrumute bani.

În ceea ce privește investițiile publice, Guvernul trebuie să promoveze în continuare distribuirea fondurilor. Activitățile de licitație trebuie să fie publice pentru a fi eficiente. Guvernul trebuie să încurajeze părțile relevante să acționeze mai rapid, evitând teama de responsabilitate, așa cum a subliniat Adunarea Națională.

Dna Tran Thi Khanh Hien, directoarea departamentului de analiză al companiei VNDirect Securities, a declarat că cea mai bună soluție în această situație este probabil promovarea investițiilor publice și accelerarea finalizării legii funciare.

Potrivit domnului Dang Ngoc Duc, principala problemă rezidă în instituții. Pentru a depăși situația instituțională dificilă, este nevoie de niște soluții urgente pe termen scurt. Adică, este necesar să se clarifice în mod clar cazurile de încălcări financiare și comerciale din trecut și să se stabilească direcții specifice de gestionare, astfel încât întreprinderile și băncile comerciale să nu se „teme să greșească”.

În al doilea rând, este necesară clarificarea și specificarea standardelor de acces al întreprinderilor la capitalul bugetului de stat și a reglementărilor care permit distribuirea fondurilor de către băncile comerciale.

Un lucru important, potrivit domnului Duc, este de a analiza cu atenție beneficiile și costurile în gestionarea cazurilor, astfel încât să „lovești șoarecele fără să spargi vaza”.

Este necesară o analiză a încălcărilor care au avut loc pe baza unei evaluări obiective a cauzelor, încă din etapele de promulgare a reglementărilor și de management. De acolo, va exista o modalitate de a le gestiona pentru a recâștiga treptat încrederea întreprinderilor și a investitorilor în economie.

În plus, dl Duc a declarat că este necesară construirea urgentă a unor mecanisme de stimulare, creând condiții pentru ca întreprinderile să își crească producția, exportul și să promoveze consumul intern: prin politici fiscale, stimulente pentru capital, prețuri la benzină și electricitate, reducerea ratelor dobânzii...

Dr. Hieu a spus că piața bursieră a crescut recent cu câteva puncte, dar încă nu și-a revenit puternic. Nu a văzut clar banii investiți în acțiuni și obligațiuni. Între timp, piața imobiliară este încă foarte liniștită.

Și dacă banii circulă în acțiuni și apoi în afaceri pe piața primară, este un lucru bun. Dar dacă banii circulă doar pe piața secundară, nu este bine pentru promovarea economiei.

Dl. Vicente Nguyen, Director de Investiții (CIO) al Fondului AFC Vietnam: Impactul pozitiv al soluției de reducere a ratelor dobânzilor și a TVA-ului este încă mic, dar consideră, de asemenea, că impactul nu este mare. Este necesar să se continue reducerea ratelor dobânzilor, extinderea datoriilor, reducerea impozitelor, extinderea impozitelor, reducerea standardelor de creditare și, în special, promovarea investițiilor publice maxime.

Reprezentantul Masan Group: Ratele dobânzilor bancare mai mici ajută la reducerea cheltuielilor cu dobânzile companiilor, însă creditele acordate de bănci în acest an s-ar putea să nu fie mari. Companiile speră că în a doua jumătate a anului 2023 vor exista politici de reducere mai profundă a ratelor dobânzilor, de reducere a impozitelor și de promovare a investițiilor publice.

Ratele dobânzilor scad, miliarde de dolari se injectează în acțiuni . O sumă mare de bani este pompată în economie. Băncile reduc ratele dobânzilor în general. Pe termen scurt, se preconizează că piața bursieră va fi atractivă.

Sursă: https://vietnamnet.vn/ha-lai-suat-giai-toa-noi-so-sai-de-tien-den-dung-noi-can-2154368.html