Hoang Anh Gia Lai (HAG) are încă 50 de milioane în numerar și nu a plătit dobânzi la obligațiuni.

Raportând continuu profituri de sute de miliarde în fiecare trimestru, Hoang Anh Gia Lai (HAG) este încă lentă în plata dobânzilor la obligațiuni.

În ceea ce privește situația generală a afacerii, probabil pe segmentul HoSE, există puține unități care raportează profituri la fel de mari ca Hoang Anh Gia Lai (HAG). Cea mai recentă pierdere înregistrată de această unitate a fost în primul trimestru al anului 2021, cu o pierdere de 68,8 miliarde VND după impozitare.

De atunci, HAG a raportat continuu profituri, cu venituri care au atins 1.697 miliarde VND în primul trimestru al anului 2023, iar profitul după impozitare a crescut la 303,4 miliarde VND. Se poate observa că HAG a raportat profituri timp de peste 8 trimestre consecutive.

Hoang Anh Gia Lai are doar peste 50 de milioane în numerar la sfârșitul trimestrului 2, obligațiuni nefiind rambursate timp de 2 perioade consecutive (imaginea 1) — Hoang Anh Gia Lai (HAG) mai are doar peste 50 de milioane de VND în numerar, nu a plătit dobânzi la obligațiuni timp de 2 perioade consecutive (Foto TL)

Cu toate acestea, Hoang Anh Gia Lai încă are probleme cu fluxul de numerar, deoarece, cel mai recent, această unitate nu a reușit să plătească dobânzi pentru un lot de obligațiuni în valoare de 5.271 miliarde VND.

Mai exact, în primele 6 luni ale anului, HAG nu a plătit dobânzi timp de 2 perioade pentru lotul de obligațiuni codificat HAGLBOND16.26. Prima plată de dobândă la 30 martie 2023 este de 177,9 miliarde VND, a doua plată la 30 iunie 2023 este de 177,9 miliarde VND.

Lotul de obligațiuni HAGLBOND16.26 a fost emis la 30 iunie 2016, cu un termen de 10 ani, cu o valoare nominală de 6.596 miliarde VND. Valoarea actuală a obligațiunilor restante este de 5.271 miliarde VND.

Hoang Anh Gia Lai a explicat că sursa de plată a provenit din datoria Societății pe Acțiuni Agricole Internaționale Hoang Anh Gia Lai (HNG) și a filialelor sale. În prezent, există un acord tripartit privind un grafic de rambursare a datoriilor, iar o parte din activele HNG sunt lichidate pentru a obține bani pentru achitarea datoriei.

Pierdere netă din activități comerciale în T2/2023: 162,9 miliarde

Deși raportează în mod continuu profituri, este demn de remarcat faptul că activitățile comerciale ale HAG în al doilea trimestru au înregistrat o pierdere netă din activități comerciale.

Mai exact, în al doilea trimestru al anului 2023, compania a realizat venituri de 1.450 miliarde VND. Costul bunurilor vândute a reprezentat 1.264,3 miliarde VND, realizând un profit brut de doar 185,7 miliarde VND. Veniturile financiare au ajuns la 107,2 miliarde VND.

În mod notabil, cheltuielile financiare au scăzut brusc de la 875,9 miliarde VND în aceeași perioadă la 362,9 miliarde VND. Cu toate acestea, cheltuielile cu dobânzile au crescut de la 223,6 miliarde VND la 266,7 miliarde VND, ceea ce arată că firma este nevoită să își mărească datoria, ceea ce duce la creșterea cheltuielilor cu dobânzile în loc să scadă.

Cheltuielile de administrare a afacerii, fără nicio prevedere pentru rambursări, au reprezentat 35,6 miliarde VND, iar cheltuielile de vânzări au reprezentat 46,2 miliarde VND. Per total, HAG a înregistrat o pierdere netă de 162,8 miliarde VND din principalele sale activități comerciale.

HAG a scăpat de pierderi doar datorită unei creșteri bruște de peste 11 ori a altor venituri, de la 24,7 miliarde la 273,8 miliarde VND. Dacă nu ar fi existat acest profit neobișnuit, HAG ar fi trebuit aproape sigur să raporteze o pierdere în al doilea trimestru al anului 2023.

Capacitatea HAG de a continua operațiunile este pusă la îndoială de către auditori, numerarul a mai rămas doar peste 50 de milioane de VND.

Ernst & Young Vietnam Co., Ltd., care a realizat raportul de audit semestrial al HAG pentru anul 2023, a evidențiat o serie de probleme notabile. În special, auditul a subliniat pierderea cumulată de 2.959,5 miliarde VND din situațiile financiare.

În plus, auditorul a remarcat și faptul că datoria pe termen scurt a companiei a depășit activele sale pe termen scurt cu 2.004 miliarde VND. Acest lucru va cauza riscuri în gestionarea capitalului HAG.

Având în vedere problemele menționate mai sus, auditorii și-au exprimat îndoielile cu privire la capacitatea Hoang Anh Gia Lai de a-și continua activitatea.

Pe lângă pierderea acumulată de aproape 3.000 de miliarde VND menționată mai sus, HAG încalcă și o serie de angajamente asumate în cadrul contractului de obligațiuni și nu a achitat încă o serie de datorii aferente principalului și dobânzilor aferente obligațiunilor.

La 30 iunie 2023, activele totale ale HAG au ajuns la 21.342,4 miliarde VND. În special, numerarul din activele HAG era de doar 50 de milioane VND.

Activele companiei se ridică la 4.346,1 miliarde VND sub formă de creanțe, ceea ce înseamnă că banii nu au fost efectiv încasați. Stocurile reprezintă 1.258,7 miliarde VND.

În structura de capital a HAG, pasivele reprezintă 15.954,4 miliarde VND, de 3 ori mai mult decât capitalurile proprii. Dintre acestea, datoria pe termen scurt reprezintă 4.189,8 miliarde VND, iar datoria pe termen lung reprezintă 3.895,1 miliarde VND.

Sursă