Ce canal de investiții este eficient?

Ratele dobânzilor scad, mobilizarea depozitelor scade.

În după-amiaza târziu a zilei de 23 mai 2022, Banca de Stat a Vietnamului a anunțat o reducere a ratelor dobânzii de politică monetară. În consecință, rata maximă a dobânzii aplicată depozitelor la vedere și depozitelor la termen cu un termen mai mic de o lună a rămas neschimbată la 0,5%/an; rata maximă a dobânzii aplicată depozitelor la termen cu un termen de la o lună la mai puțin de șase luni a scăzut de la 5,5%/an la 5,0%/an, cu excepția ratei maxime a dobânzii pentru depozitele în VND la Fondurile de Credit Popular și Instituțiile de Microfinanțare, care a scăzut de la 6,0%/an la 5,5%/an; ratele dobânzii pentru depozitele la termen cu un termen de șase luni sau mai mult sunt determinate de instituțiile de credit pe baza ofertei și cererii de capital de pe piață.

Aceasta este a treia oară în acest an când Banca de Stat a Vietnamului și-a redus rata dobânzii de politică monetară. Anterior, banca centrală redusese ratele dobânzii de două ori la rând, în martie 2023, ceea ce a dus la o scădere a ratelor dobânzii la depozitele băncilor comerciale.

Reducerile ratelor dobânzilor la depozite au fost implementate pentru a crea loc pentru scăderea ratelor dobânzilor la credite, în vederea sprijinirii întreprinderilor în depășirea dificultăților.

Odată cu scăderea ratelor dobânzilor, depunerea banilor în conturi de economii va deveni cu siguranță mai puțin atractivă. Cu toate acestea, alegerea unui canal de investiții eficient rămâne o sarcină dificilă pentru cei care dețin bani. (Imagine ilustrativă)

Conform statisticilor Băncii de Stat a Vietnamului, până la sfârșitul lunii aprilie 2023, rata medie a dobânzii la depozitele în VND la băncile comerciale autohtone era de 0,2 - 0,3%/an pentru depozitele la vedere și depozitele cu scadențe mai mici de 1 lună; 5,3 - 5,4%/an pentru depozitele cu scadențe de la 1 lună la mai puțin de 6 luni; 7,1 - 8,8%/an pentru depozitele cu scadențe de la 6 luni la 12 luni; 6,8 - 8,0%/an pentru depozitele cu scadențe de la peste 12 luni la 24 de luni; și 7,1 - 8,3%/an pentru scadențe de peste 24 de luni.

Datorită ratelor mai mici ale dobânzii la depozite, rata medie a dobânzii la creditele acordate de băncile comerciale autohtone pentru împrumuturile noi și existente cu solduri restante este de 9,6 - 11,2% pe an. Rata medie a dobânzii la creditele pe termen scurt în VND pentru sectoarele prioritare este de aproximativ 4,4% pe an, mai mică decât rata maximă a dobânzii la creditele pe termen scurt stipulată de Banca de Stat a Vietnamului.

Ratele mai mici ale dobânzilor la depozite creează un mediu favorabil pentru afaceri, dar, dimpotrivă, depozitele bancare devin mai puțin atractive.

Conform datelor de la Oficiul General de Statistică, în primul trimestru al anului 2023, mobilizarea de capital de către instituțiile de credit a crescut cu 0,77%, mult mai mică decât cifra de 2,15% din primul trimestru al anului 2022.

Ce canal de investiții va fi eficient?

În prezent, există trei canale principale de investiții care „concurează” cu depozitele bancare: aurul, valuta și imobiliarele. Cu toate acestea, valuta și imobiliarele sunt în mod clar dezavantajate.

În ceea ce privește schimbul valutar, la Forumul de prezentare generală a sectorului bancar din 2023, desfășurat la Hanoi pe 10 mai 2023, Dr. Can Van Luc – economist-șef al BIDV și membru al Consiliului Consultativ Național pentru Politică Financiară și Monetară – a prezis că Rezerva Federală a SUA (FED) nu va mai majora ratele dobânzilor în acest an, după 10 majorări rapide ale ratelor la niveluri record din 2007; și va inversa politicile privind ratele dobânzilor începând cu începutul anului 2024.

Prin urmare, potrivit Dr. Can Van Luc, o fluctuație a cursului de schimb USD/VND peste 3% este acceptabilă. De la începutul anului, VND s-a apreciat cu 0,7% - 0,8% față de USD. Dr. Can Van Luc preconizează că cursul de schimb de bază va rămâne stabil pe tot parcursul anului 2023, iar dacă VND se va deprecia, aceasta va fi doar cu aproximativ 0,5 - 1%.

Cu randamente atât de mici, este clar că dolarul american nu este o opțiune de investiție viabilă.

Între timp, mulți cred că ratele dobânzii mai mici vor fi benefice pentru piața imobiliară. Cu toate acestea, potrivit domnului Nguyen Van Dinh, vicepreședinte al Asociației Imobiliare din Vietnam și președinte al Asociației Brokerilor Imobiliari din Vietnam, ratele dobânzilor la creditele ipotecare au scăzut, dar nu semnificativ, fluctuând în continuare în jurul a 13% pe an. Domnul Dinh a declarat că o rată a dobânzii sub 10% pe an ar fi mai potrivită.

Pe piața imobiliară, barierele nu constau doar în ratele mari ale dobânzilor, ci și în dificultatea accesării capitalului de împrumut.

Printre canalele de investiții, aurul pare a fi cel mai promițător. În prezent, prețul aurului a scăzut semnificativ după ce a atins maximul istoric (2.085,4 USD/uncie) pe 5 mai 2023.

În sesiunea de dimineață a zilei de 24 mai, pe piața asiatică , prețul aurului se tranzacționa la 1.973,9 dolari pe uncie, în scădere cu aproximativ 111,5 dolari pe uncie, sau 5,3%, față de maximul său istoric. Prin urmare, acest metal prețios are un loc semnificativ pentru câștiguri suplimentare, în special în contextul în care plafonul datoriei ar putea duce la o incapacitate de plată a SUA.

Sursă: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html