Cel mai bun canal de investiții pentru primul trimestru al anului: aur, imobiliare, acțiuni?

(Dan Tri) - La sfârșitul primului trimestru, prețurile aurului erau la apogeu, experții sfătuind oamenii să ia în considerare economisirea banilor și investițiile în acțiuni și imobiliare - canale cu performanțe bune.

Multe canale de investiții au înregistrat performanțe bune după trecerea primului trimestru.

Galben

La sfârșitul primului trimestru, prețul lingourilor de aur SJC a fost listat de marile companii la 99,5-101,8 milioane VND/tael (cumpărare - vânzare), de asemenea, un nivel record pentru acest articol până în prezent. Diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare este de 2 milioane VND/tael.

Prețul inelelor simple din aur la sfârșitul primului trimestru a fost listat de marile companii la 99-101,2 milioane VND/tael (cumpărare - vânzare).

De la începutul anului, după 3 luni, prețul inelelor de aur a crescut cu peste 23%, în timp ce prețul lingourilor de aur a crescut și el cu 20%, depășind majoritatea canalelor de investiții de pe piață.

Dacă se calculează de la începutul anului 2024, metalele prețioase înregistrează o creștere remarcabilă a prețului. Inelele de aur au crescut cu peste 60% față de intervalul de preț de 63 de milioane VND/tael, în timp ce lingourile de aur s-au scumpit și ele cu peste 35%.

Prețul metalelor prețioase autohtone a crescut în concordanță cu evoluțiile pieței internaționale. Aurul la nivel mondial a crescut cu aproximativ 8% în martie și cu 18% în primul trimestru al acestui an.

Potrivit experților, prețul mondial al aurului a crescut de la începutul anului datorită susținerii din partea puterii de cumpărare a marilor fonduri de investiții și a factorilor globali precum cursurile de schimb, politicile monetare și tensiunile geopolitice . Aurul a fost mult timp considerat un „refugiu sigur” în perioadele de instabilitate, mai ales când factori precum politicile monetare și tensiunile politice au un impact puternic asupra economiei globale.

Îngrijorările legate de tarifele comerciale, în special decizia recentă a președintelui american Donald Trump de a impune tarife diferitelor țări, au stârnit îngrijorări cu privire la un război comercial global. Acest lucru nu numai că a perturbat piața valutară, dar a făcut ca mulți oameni să se îngrijoreze de creșterea inflației din SUA.

Președintele Donald Trump consideră tarifele vamale ca un instrument de stimulare a bugetului, de compensare a promiselor reduceri de taxe și de sprijinire a industriei americane aflate în dificultate.

În plus, deciziile de politică monetară luate de băncile centrale au, de asemenea, un impact major asupra tendințelor prețului aurului. Ratele dobânzilor mai mici de la băncile centrale globale reduc costul de oportunitate al deținerii de aur, deoarece aurul nu generează dobânzi. Acest lucru face ca aurul să fie o opțiune mai atractivă într-un climat de rate ale dobânzilor scăzute.

Cererea globală de aur, inclusiv tranzacțiile extrabursiere, a crescut cu 1% în 2024, atingând un nivel record, conform datelor de la Consiliul Mondial al Aurului. Băncile centrale, în special, și-au accelerat achizițiile de aur în al patrulea trimestru al anului, reflectând cererea continuă de aur ca activ refugiu pe fondul incertitudinii globale.

Nu este prima dată când prețurile aurului au crescut, dar s-a întâmplat și în trecut. În timpul crizei financiare din 2008, metalul prețios a crescut brusc de la aproximativ 800 USD/uncie la începutul anului la peste 1.900 USD/uncie în 2011. În mod similar, când a izbucnit pandemia de Covid-19 în 2020, prețul aurului a atins, de asemenea, un vârf de aproape 2.070 USD/uncie, datorită fluxului masiv de bani către activele refugiu.

Piața internă a aurului a fluctuat puternic în ultima vreme (Foto: Tien Tuan).

Analizând perspectivele de investiții cu variabilele existente, profesorul asociat Dr. Nguyen Huu Huan, lector la Universitatea de Economie din Ho Chi Minh City, a comentat că, în cazul canalului de investiții în aur, prețurile fluctuează mai mult în funcție de instabilitatea geopolitică și economică globală decât de factorii sezonieri. Factorii sezonieri apar doar atunci când prețurile aurului sunt stabile, iar situația economică mondială este relativ „calmă”. În prezent, prețurile aurului cresc indiferent de situație, chiar și în extrasezon, dacă războiul comercial este tensionat.

Dl. Huan consideră că prețul aurului a crescut prea mult, iar posibilitatea unei ajustări este foarte mare. Cu toate acestea, aurul a atins un nou nivel de preț, fiind dificil să se revină la pragul de 70-80 de milioane VND/tael.

„Ar trebui să cumpărați doar atunci când prețul este în scădere, nu atunci când prețul este în creștere, evitați să urmăriți piața, riscul va fi foarte mare. Nu ar trebui să cumpărați în acest moment, ar trebui să așteptați sesiuni de corecție puternică, cumpărarea va fi mai sigură. Pentru ca vânzătorii să obțină profit, această perioadă este și o oportunitate de a vinde o parte din portofoliu și de a aștepta ca prețul să scadă pentru a răscumpăra la un preț mai mic”, a sugerat dl. Huan.

Potrivit experților, aurul este un canal de investiții sigur, dar când prețul aurului este peste 101 milioane VND/tael, așa cum este acum, nu mai este un canal sigur.

Dar dacă cumperi aur pe termen lung, este sigur, dar rata de rentabilitate este scăzută. În ultimii 20 de ani, rata de rentabilitate, chiar și în perioadele de creșteri puternice ale prețurilor, a fost de doar 8%, mai mică decât investițiile în acțiuni și imobiliare și doar mai mare decât economisirea.

Stoc

La sfârșitul primului trimestru al anului, indicele VN - indicele reprezentativ al Bursei de Valori din Ho Chi Minh City (HoSE) - a închis la 1.306,86 puncte. Astfel, de la începutul anului, indicele bursier a crescut cu 3%. În 2024, acest indice va crește cu 12%.

Dacă se compară indicii bursieri generali sau indici mai specifici, cum ar fi indicele VN30, investitorii pot observa cu ușurință că canalul de investiții în aur înregistrează în continuare o rată de creștere mai bună. Cu toate acestea, indicii sunt reprezentativi doar pentru piața largă. Multe acțiuni au înregistrat, de asemenea, performanțe bune de creștere în primul trimestru al anului.

Unele coduri bursiere de pe piața HoSE au înregistrat o acumulare de aproximativ 20% după 3 luni, inclusiv GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Un analist de la o companie de valori mobiliare a declarat că investițiile în acțiuni sunt considerate o „oportunitate pentru pacient”. El a sfătuit alocarea a 50-60% din active către acțiuni dacă este dispus să aștepte rezultate după câțiva ani. „Cât despre cei care vor să navigheze, nu există multe oportunități”, a spus el.

Investițiile în acțiuni sunt văzute ca o oportunitate pentru oamenii răbdători (Foto: Hai Long).

Depozit de economii

Economiile la bancă sunt o alegere bună pentru investitorii cu un apetit scăzut pentru risc.

În primele două luni ale anului, ratele dobânzilor la depozitele bancare au crescut continuu. Multe bănci plătesc rate ale dobânzii de 6%/an.

Cu toate acestea, în ultima lună, statisticile reporterilor Dan Tri arată că 25 de bănci au inversat și redus simultan ratele dobânzilor. Această mișcare a avut loc după ce prim-ministrul a ordonat inspecții și verificări „la presiune” ale băncilor care au majorat ratele dobânzilor la depozite în ultima vreme. Liderii guvernamentali au solicitat, de asemenea, o gestionare strictă a încălcărilor și nerespectării directivei. În special, guvernatorul Băncii de Stat trebuie să ia în considerare și să decidă cu privire la utilizarea instrumentelor de gestionare a limitelor de creștere a creditelor și a retragerii licenței, conform reglementărilor.

Rata medie a dobânzii pentru termenul de 12 luni la bănci este în prezent de doar 5-5,7%/an. Numărul băncilor care plătesc dobânzi de la 6% poate fi numărat pe degete.

Comparativ cu alte canale, profitul din economiile la bănci nu este prea remarcabil. Cu toate acestea, punctul forte este că deponenții nu trebuie să-și facă griji cu privire la riscuri, banii fiind întotdeauna păstrați în siguranță.

Ratele dobânzilor la economii sunt scăzute (Foto: Manh Quan).

Economistul Dinh Trong Thinh a evaluat că reducerea ratei dobânzii de către o serie de bănci este un semnal important pentru susținerea economiei. Ratele dobânzilor scăzute înseamnă costuri de împrumut mai mici, ajutând companiile să își reducă poverile financiare și creând condiții favorabile pentru extinderea producției și a afacerilor.

Anterior, conform previziunilor companiilor de valori mobiliare, în acest an, posibilitatea de mobilizare a ratelor dobânzilor va rămâne neschimbată. Motivul este sprijinul din partea Băncii de Stat pentru promovarea creditului, împreună cu orientarea de a continua să urmărească îndeaproape evoluțiile pieței interne și internaționale, să susțină lichiditatea și să creeze condiții pentru ca unitățile să acorde credite economiei.

Imobiliare

Spre deosebire de alte canale de investiții, sectorul imobiliar nu are un indice reprezentativ pentru a compara nivelul de profitabilitate. Cu toate acestea, în primul trimestru al anului 2025, se evaluează că sectorul imobiliar are multe dezvoltări „la modă”. Conform statisticilor unei unități de cercetare de piață, doar în primele 2 luni ale anului, prețul de vânzare al terenurilor din suburbiile orașului Hanoi a crescut de la 30% la 80%, în funcție de zonă, de exemplu, Quoc Oai a înregistrat o creștere de 74%.

Acest lucru arată că nivelul prețurilor terenurilor din zonele rezidențiale are încă o tendință bună de creștere după un an. Cu toate acestea, interesul pentru terenuri nu a crescut corespunzător, prezentând chiar semne de scădere sau chiar de scădere ușoară, reflectând parțial faptul că numărul tranzacțiilor nu a suferit multe schimbări bruște în comparație cu anul trecut.

Dl. Nguyen Quoc Anh, director general adjunct al Batdongsan.com.vn, a comentat că prețurile terenurilor din suburbiile orașului Hanoi au crescut continuu în ultimii ani, determinând mulți investitori și cumpărători să aștepte și să observe piața înainte de a lua o decizie. În plus, recent, după informațiile despre planificata fuziune a unor provincii, speculatorii au avut tendința de a căuta oportunități în zonele provinciale, în loc să se concentreze pe terenuri din apropierea capitalei, așa cum făceau înainte.

De fapt, încă de la începutul anului, majoritatea analiștilor au comentat că, după o perioadă „înghețată”, piața imobiliară a depășit punctul de inversare și a intrat într-un nou ciclu de creștere începând din acest an.

Imobiliarele intră într-un nou ciclu de creștere începând din acest an (Foto: Hoang Giam).

Această opinie a fost exprimată odată cu intrarea în vigoare, începând cu august 2024, a trei legi referitoare la domeniul imobiliar, inclusiv Legea funciară din 2024, Legea locuinței din 2023 și Legea afacerilor imobiliare din 2023. Impulsul legal a stimulat oferta nouă, a îmbunătățit psihologia cumpărătorilor de locuințe, atât în ​​scop rezidențial, cât și investițional, și a menținut ratele dobânzilor la creditele ipotecare la un nivel rezonabil. Investitorii au revenit, de asemenea, după o perioadă de restructurare și purificare.

Dl. Nguyen Quoc Anh a declarat că, din trimestrul al patrulea al anului 2024 până în trimestrul al doilea al anului 2025, piața va intra într-o fază de consolidare. Investitorii vor avea treptat mai multă încredere în perspectivele de dezvoltare ale industriei imobiliare.

Segmentul apartamentelor va face acum loc caselor private și caselor de oraș. După această perioadă, piața se va îndrepta spre o perioadă de redresare, estimată să înceapă din al doilea trimestru al anului 2025 până în al patrulea trimestru al anului 2025. Investitorii, în acest moment, nu vor mai pune prea mult accent pe preț și pe factorii legali, așa cum s-a întâmplat atunci când piața era sumbră.

Sursă: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm