Pentru prima dată, cipurile de memorie sunt mai scumpe decât petrolul.

VHO - Datorită nebuniei inteligenței artificiale (IA), capitalizarea de piață combinată a celor mai mari trei producători globali de cipuri de memorie a depășit pentru prima dată pe cea a celor mai bogate trei corporații de petrol și gaze din lume. Cipurile de memorie devin „noul aur negru” al economiei digitale.

În luna mai, cei mai mari trei producători de cipuri de memorie din lume – Samsung Electronics, SK Hynix și Micron – s-au alăturat „clubului” companiilor evaluate la 1 trilion de dolari. (Foto: Aju Press)

În ultima săptămână, piețele financiare globale au cunoscut un punct de cotitură fără precedent, capitalizarea de piață combinată a celor trei principali producători de cipuri de memorie – Micron (SUA), Samsung Electronics și SK Hynix (Coreea de Sud) – depășind, pentru prima dată, cele mai mari trei corporații de petrol și gaze din lume: Saudi Aramco, Exxon Mobil și Chevron.

Mai exact, această cifră este cu aproximativ 22% mai mare, marcând o schimbare importantă în modul în care sunt evaluate activele.

Această schimbare simbolică este determinată de setea de date pentru a alimenta revoluția inteligenței artificiale (IA). Sistemele moderne de IA necesită cantități enorme de memorie pentru a antrena și opera modelele lor, ceea ce face ca cererea de cipuri de memorie să crească atât de rapid încât să depășească cu mult oferta.

Pe lângă cei trei „giganți” menționați mai sus, în segmentul cipurilor flash, Sandisk (SUA) și-a văzut capitalizarea de piață aproape triplându-se în doar câteva luni, ajungând la un nivel echivalent cu cel al PetroChina (China).

Interesant este că, în ciuda creșterii recente și a îngrijorărilor investitorilor cu privire la un ciclu de corecție, natura industriei cipurilor de memorie se schimbă fundamental. La fel ca petrolul, cipurile de memorie au fost mult timp considerate o marfă de bază, cu cicluri de boom și bust determinate de supraofertă.

Totuși, valul de inteligență artificială a perturbat vechile reguli. Producătorii încep să le solicite clienților să semneze contracte de furnizare pe termen lung, lucru foarte rar în istoria industriei. De exemplu, Micron și-a asigurat primul contract pe 5 ani, în timp ce Sandisk și-a asigurat producția pentru mai mult de o treime din capacitatea sa de producție prin contracte pe termen lung cu 5 clienți majori.

În spatele acestei tendințe se află cei mai bogați giganți tehnologici, precum Microsoft, Google și Amazon. Aceștia sunt dispuși să plătească prețuri mai mari pentru a-și asigura aprovizionarea, deoarece o lipsă de cipuri de memorie este mult mai periculoasă decât plata unui preț ridicat. Conform estimărilor analistului Tim Arcuri (banca UBS), contractele pe termen lung ar putea reprezenta până la 30% din totalul livrărilor de cipuri DRAM anul viitor.

Datorită acestei stabilități, profiturile companiilor au crescut vertiginos: în doar un an, câștigurile ajustate pe acțiune ale Micron au crescut de la 1,56 dolari la 12,20 dolari.

În special, în ciuda capitalizării sale de piață care depășește 1 trilion de dolari, acțiunile Micron se tranzacționează încă la mai puțin de 10 ori câștigurile proiectate, plasându-se în ultimele 10% ale indicelui S&P 500. Acțiunile Samsung și SK Hynix sunt chiar mai ieftine, de aproximativ 6-7 ori, mult sub media indicelui semiconductorilor PHLX de 26 de ori.

Prin urmare, povestea nu este doar despre o creștere speculativă a prețurilor, ci despre o schimbare fundamentală a modelului de afaceri, ridicând cipurile de memorie la statutul de „resursă strategică” similară petrolului în era digitală.

Sursă: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html