Rusia și China își unesc forțele, BRICS se ridică, dar scopul nu este răsturnarea dolarului american „înarmat”? Ce își doresc țările?

Monopolul dolarului american provoacă din ce în ce mai multă îngrijorare nu doar în emisfera sudică, ci și în principalele economii occidentale. Cooperarea Rusia-China este înțeleasă ca o alianță, iar dedolarizarea ca un „complot” de răsturnare a dolarului american. Chiar este așa?

Cum vor contribui BRICS la diversificarea monedelor de rezervă internaționale? (Sursa: Getty)

Recent, într-un articol din China-US Focus , Dr. Dan Steinbock, strateg pe tema lumii multipolare, a comentat că presiunea de a diversifica moneda de rezervă a lumii există de mult timp.

Această problemă s-a intensificat după 2008, dar a atras o atenție tot mai mare din 2022, în special după conflictul Rusia-Ucraina (februarie 2022). Acesta va fi un subiect major la următorul summit BRICS, iar această tendință este probabil să se intensifice și mai mult după summit.

În 2016, pe atunci secretarul Trezoreriei SUA, Jack Lew, a avertizat că: „Cu cât condiționăm mai mult utilizarea dolarului american și a sistemului financiar de respectarea continuă a politicii externe, cu atât este mai mare riscul ca țările să treacă la alte monede și alte sisteme financiare pe termen mediu.”

Atât administrația Trump, cât și administrația Biden au ignorat avertismentele domnului Lew. Drept urmare, țările din Sudul Global sunt din ce în ce mai interesate de BRICS.

Principalul subiect de discuție la Summitul BRICS de la Johannesburg (Africa de Sud) din august anul acesta va fi colaborarea dintre blocul comunitar pentru a dezvolta sisteme de plată alternative dolarului american.

Riscuri generate de monopolul USD

Economistul Paul Krugman, laureat al Premiului Nobel, observă că o mare parte din comerțul mondial se decontează încă în dolari americani. Multe bănci cu sediul în afara Statelor Unite acceptă depozite în dolari. Multe corporații din afara Statelor Unite se împrumută în dolari. Băncile centrale își dețin majoritatea rezervelor în dolari americani.

Cu toate acestea, actualul monopol „forțat” al dolarului american – dependența disproporționată a lumii de moneda americană pentru decontarea și facturarea tranzacțiilor comerciale, dependența firmelor și corporațiilor financiare din afara SUA de aceasta și ponderea mare a dolarului american în rezervele băncilor centrale – provoacă din ce în ce mai multă îngrijorare nu numai în emisfera sudică, ci și în principalele economii occidentale.

„Înarmarea” dolarului în numele comunității internaționale, dar fără un consens larg, ar pune în pericol facturile și plățile comerciale, corporațiile străine și rezervele băncilor centrale.

Recent, secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a declarat că încă nu există o alternativă la sistemul monetar bazat pe dolar. Totuși, ea a avertizat și asupra unui scenariu catastrofal dacă Washingtonul nu va conveni asupra unei noi limite a datoriei.

În mod similar, britanicii au lăudat „norocul” lirei sterline până în 1914. Dar această poziție preeminentă a sfârșit cu economia britanică suprasolicitată după 1945.

Deși începutul secolului al XXI-lea are propriile caracteristici, nu vor exista prea multe diferențe față de acum aproape un secol.

Avantajele diversificării valutare internaționale

Așadar, cum vor contribui BRICS la diversificarea monedelor de rezervă internaționale?

Datorită flexibilității sale organizaționale, blocul poate lua măsuri unilaterale, bilaterale și multilaterale, impulsionate de economiile fondatoare ale BRICS (Brazilia, Rusia, India și China), de noi membri ambițioși și de partenerii de alianță care împărtășesc viziunea sa sau iau în considerare aderarea.

Potrivit lui Anil Sooklal, ambasadorul Africii de Sud responsabil pentru relațiile cu Asia și BRICS, aproximativ 22 de țări au depus cereri oficiale pentru a se alătura grupului, în timp ce un număr egal de țări „au solicitat informal informații despre devenirea de membri BRICS”. Printre țările interesate să adere la bloc se numără Argentina, Iranul, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite (EAU).

Numărul tot mai mare de economii emergente mari și populate care pot genera genul de „efecte de rețea” și „repercusiuni pozitive” care vor fi cruciale pentru relansarea infrastructurii sistemului financiar global alternativ propus.

În ajunul conflictului din Ucraina, Consiliul Atlantic a descris Rusia și China drept „parteneri în dedolarizare”. (Sursa: RIA)

Totuși, ceea ce aduc BRICS nu este doar o dedolarizare. Scopul nu este eliminarea dolarului american, așa cum este adesea prezentat de criticii și oponenții politici ai BRICS, în special în Occident. În ajunul conflictului din Ucraina, Consiliul Atlantic a descris Rusia și China drept „parteneri în dedolarizare”.

Parteneriatul trebuia să fie „o alternativă la sistemul global de mesagerie a plăților prin credit SWIFT, dominat de SUA”. „Strângerea de mână” dintre Rusia și China a fost cândva înțeleasă ca o alianță legală, iar dedolarizarea ca un „complot” de înlocuire a dolarului american.

Realitatea, însă, este oarecum diferită. BRICS au puțin de-a face cu țările care încearcă să perturbe subtil ordinea internațională. Mai degrabă, la fel ca administratorii de active care încearcă să mențină o diversificare adecvată în portofoliile lor, obiectivul strategic al BRICS este diversificarea și recalibrarea, nu simpla dedolarizare.

De la bancar keynesiană la diversificarea valutară a țărilor BRICS

Astăzi, majoritatea economiilor BRICS rămân semnificativ dependente de moneda americană, în timp ce cele sancționate de Washington și/sau aliații săi și-au redus semnificativ rezervele de dolari americani, optând adesea pentru aur.

Ceea ce caută marile economii BRICS este un regim monetar global mai diversificat. Dacă acest lucru nu se face treptat și în timp, se va schimba printr-o criză globală majoră și bruscă. Scopul BRICS nu este de a înlocui dolarul american, ci de a diversifica sistemul monetar, astfel încât acesta să reflecte mai bine economia mondială de astăzi.

Privind în urmă, aceasta nu este o idee nouă. John Maynard Keynes, economist britanic și una dintre cele mai influente figuri ale secolului XX, a prezentat un argument similar în favoarea Bancor – o monedă supranațională (numele este inspirat de cuvântul francez „banque”) – la un eveniment din 1944. Cu toate acestea, ideea a fost respinsă de negociatorii americani.

La acea vreme, lira sterlină și dolarul american erau principalele valute de rezervă la nivel mondial. Cu toate acestea, dl Keynes a avertizat că supremația dolarului american va duce la o mare incertitudine și volatilitate după reconstrucția și redresarea Europei Occidentale și a altor economii majore.

Exact asta s-a întâmplat în 1971, când președintele Nixon a pus capăt unilateral convertibilității dolarului american în aur. Deși introdusă ca măsură temporară, decizia a transformat efectiv dolarul american într-o monedă fiduciară cu circulație liberă.

Când aurul a încetat să mai fie o măsură a valorii, percepția valorii a înlocuit valoarea însăși. Rezultatul a fost un șoc al aurului care s-a răsunat în întreaga lume odată cu dubla criză petrolieră, urmată de o creștere de patru ori a prețurilor petrolului, apoi de inflație și stagflație și, în final, de rate record ale dobânzii din SUA și o reînarmare masivă.

Din punct de vedere geopolitic, SUA au continuat să se bazeze pe marile economii occidentale și pe Japonia, dar în economia internațională au refuzat să renunțe la privilegiul său dominant. Drept urmare, monopolul dolarului american a contribuit la crearea unor bule de active în anii 1980, începutul anilor 1990, începutul anilor 2000 și, în final, în 2008.

În mijlocul Marii Recesiuni, guvernatorul băncii centrale a Chinei, Zhou Xiaochuan, a reînviat ideea și a cerut marilor economii occidentale să „reformeze sistematic sistemul monetar internațional”.

În Uniunea Europeană (UE), SUA și Japonia s-au asumat angajamente mari, dar nu s-a înregistrat nimic semnificativ. Prin urmare, organizații precum Noua Bancă de Dezvoltare BRICS (NBD), Banca Asiatică de Investiții în Infrastructură (AIIB)... încearcă să găsească noi aranjamente monetare.

BRICS nu doresc să perturbe ordinea mondială. În schimb, încearcă să promoveze în mod direct diversificarea. Acțiunea BRICS reflectă, de asemenea, aspirațiile unei economii mondiale multipolare, în care perspectivele de creștere globală sunt determinate de economiile emergente mari.

Sursă