Băncile transferă activ capital și își majorează capitalul.

VIB a fost martorul unei tranzacții uriașe între investitori străini; BID a oferit cu succes aproape 124 de milioane de acțiuni; TCB a luat în considerare vânzarea a 15% din capitalul său către investitori străini; HDB este încă în căutarea unui investitor strategic.

VIB a fost martorul unei tranzacții uriașe între investitori străini; BID a oferit cu succes aproape 124 de milioane de acțiuni; TCB a luat în considerare vânzarea a 15% din capitalul său către investitori străini; HDB este încă în căutarea unui investitor strategic.

Povestea majorării de capital și a vânzării de capital a băncilor este foarte interesantă pe piață, în special progresul și dezvoltarea emisiunilor băncilor mari din Big4 începând destul de pozitiv.

Mai exact, Banca Comercială pe Acțiuni pentru Investiții și Dezvoltare din Vietnam (BIBV; cod bursier BID) a anunțat emisiunea privată cu succes a peste 123,8 milioane de acțiuni. Prețul de vânzare a fost de 38.800 VND/acțiune, câștigând peste 4.805 miliarde VND.

Dintre acestea, investitorii autohtoni au cumpărat 38,7 milioane de acțiuni, iar investitorii străini au cumpărat aproape 85,2 milioane de acțiuni.

Pe lista investitorilor instituționali care participă la achiziționarea de acțiuni BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) a achiziționat cea mai mare cantitate, cu aproape 59 de milioane de acțiuni, crescând rata de deținere la BIDV la 0,845% din capitalul social, urmată de State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 milioane de acțiuni BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 milioane de acțiuni BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 milioane de acțiuni BID) și Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 milioane de acțiuni BID).

Pe lângă acordul menționat anterior, analiștii se așteaptă, de asemenea, ca planul băncii de a emite 9% din acțiunile sale privat către investitori strategici să fie finalizat în 2025. Într-un interviu acordat recent unei conferințe a investitorilor, liderii BIDV au declarat că banca lucrează cu potențiali investitori pentru a realiza prima emisiune privată, cu o rată de 2,9% în primul trimestru al anului 2025. Restul de 6,1% va fi implementat ulterior, în funcție de condițiile pieței.

Dacă această tranzacție va avea succes, conform calculelor SSI Research, rata de adecvare a capitalului BIDV se va îmbunătăți de la 9% în prezent la 10,5%.

Societatea mixtă care oferă consultanță pentru tranzacția de aproape 124 de milioane de acțiuni BID menționată mai sus este HSBC - SSI. În calitate de unitate care implementează tranzacția, experții SSI consideră că cea mai mare dificultate a tranzacției BIDV este că, conform reglementărilor din Vietnam, condiția pentru oferirea de acțiuni individuale este restricționată la transfer în termen de 1 an; cu toate acestea , investitorii nu pot cumpăra la un preț redus, ci trebuie să cumpere la prețul pieței, ceea ce îi dezavantajează semnificativ pe investitorii care participă la ofertă în comparație cu investitorii care cumpără acțiuni la bursă . Prin urmare, modalitatea de a rezolva această problemă este și cea mai mare diferență față de tranzacțiile anterioare, și anume perseverența și consecvența în conectarea cu investitorii pe o perioadă lungă de timp.

În fiecare tranzacție, rolul unității de consultanță este extrem de important, nu doar în conectarea investitorilor, ci și în stabilirea prețului și structurarea tranzacției, construirea unei strategii de implementare a vânzărilor, făcând tranzacția atractivă pentru investitori, asigurând în același timp beneficii optime pentru afacere și acționari.

Potrivit dnei Hoang Hai Yen, director adjunct al Diviziei de Servicii Bancare de Investiții din cadrul SSI Securities Corporation, piața de capital vietnameză a fost întotdeauna remarcată de bănci ca un canal de mobilizare a capitalului. Tranzacțiile consiliate de SSI pentru emisiuni private, cum ar fi TPB, HDB în 2018, MBB în 2020; și alte tranzacții de pe piață, cum ar fi investiția GIC în VCB în 2019 sau participarea acționarilor strategici precum Keb Hana în BIDV și SMBC în VPB, sunt exemple tipice. Prin urmare, succesul ofertei de acțiuni BIDV ar putea fi semnificativ în continuarea promovării băncilor pentru diversificarea canalelor de mobilizare a capitalului, în special sectorul bancar de stat, care are cerințe stricte privind condițiile de ofertă. Acest lucru este deosebit de semnificativ în contextul în care se așteaptă ca piața de capital vietnameză să se dezvolte puternic, cu perspectiva de a fi promovată la rang de piață emergentă de către FTSE în acest an.

În plus, având în vedere perspectiva modernizării pieței prin reformele FTSE și ale guvernanței corporative, se așteaptă ca fluxurile de capital de investiții către piața de capital din Vietnam să crească brusc în perioada următoare, deschizând numeroase oportunități de mobilizare a capitalului pentru bănci și alte companii.

Pe lângă BID, tranzacția unei alte bănci Big4, de asemenea foarte așteptată, este Vietcombank (VCB), care are, de asemenea, un plan de a emite acțiuni private la o rată de 6,5% și se așteaptă să fie implementată în prima jumătate a anului 2025. Recent, VCB a finalizat și lista acționarilor care vor plăti dividende în acțiuni cu o rată de emisiune de până la 49,5%, majorându-și astfel capitalul social de la 55.890 miliarde VND la 83.557 miliarde VND, cel mai mare din sistemul bancar actual.

Săptămâna trecută, o tranzacție uriașă cu acțiuni ale băncii VIB a atras și ea atenția pieței. Conform informațiilor de la SSI, co-bookrunner și consultant pentru această tranzacție - CBA, a finalizat vânzarea celor 4,4% rămase din acțiunile Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), cu o valoare a tranzacției de 2.760 miliarde VND, echivalentul a 108 milioane USD, finalizată pe 5 martie.

Întrucât CBA nu mai este un acționar strategic al VIB, SSI Research estimează că VIB va avea mai multe oportunități de a căuta un nou partener strategic printr-un plasament privat în viitorul apropiat. Această mișcare nu numai că va contribui la creșterea capitalizării, dar va aduce și expertiză valoroasă și sinergii în operațiuni, sprijinind expansiunea pe termen lung a afacerii și sporind competitivitatea.

La sfârșitul anului 2024, conducerea Techcombank a informat despre luarea în considerare a vânzării a 10-15% din acțiuni către investitori strategici pe termen lung, prioritizând în special partenerii cu capacități tehnologice. La acea vreme, rata deținerii străine (foreign room) la Techcombank era de 22%, dar Techcombank încă evalua raportul de 15% ca fiind fezabil, deoarece un acționar care deținea 8-9% din acțiuni plănuia să vândă, creând condiții pentru realizarea acestei tranzacții.

Pe piața bursieră, acțiunile TCB au o evoluție destul de pozitivă datorită așteptărilor privind o listare la bursă a filialei sale, Techcombank Securities Company (TCBS), și catalizatorului vânzării de capital către parteneri străini, pe lângă indicatorii fundamentali destul de pozitivi.

De asemenea, se așteaptă ca multe tranzacții să aibă noi evoluții în 2025, cum ar fi Nam A Bank și LPbank aflate în proces de negociere cu parteneri străini pentru a găsi investitori strategici potriviți.

Sau, în cazul HDBank, a solicitat opiniile acționarilor cu privire la blocarea temporară a spațiului de rezervă pentru investiții externe de la 20% la 17,5%, în vederea pregătirii pentru proiecte strategice . Blocarea temporară a spațiului de rezervă pentru investiții externe are ca scop pregătirea proiectelor strategice ale băncii în perioada următoare, asigurând respectarea reglementărilor și în conformitate cu nevoile de investiții ale acționarilor străini.

Până în prezent, povestea căutării de parteneri străini de către HDBank este evaluată de analiști ca un catalizator puternic, creând ideea de a investi în acțiuni HDB. În plus, există informații despre marja de creștere a creditului mult mai mare decât media industriei datorită transferului forțat al băncilor slabe.

În 2025, se așteaptă ca băncile comerciale să concureze pentru creșterea capitalului social, prin două forme principale: plata de dividende în acțiuni și/sau creșterea capitalului prin emisiuni private. Creșterea capitalului social are ca scop îmbunătățirea ratei de adecvare a capitalului (CAR) și satisfacerea nevoilor de finanțare pentru creșterea creditului pe tot parcursul anului, în contextul în care Guvernul stabilește o țintă de creștere economică de cel puțin 8%.

Sursă: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html