Dezvoltarea fondurilor de investiții pentru o piață mai profesională și sustenabilă

În contextul în care piața bursieră vietnameză intră într-o nouă etapă de dezvoltare după ce a fost promovată la rangul de „piață emergentă secundară” de către FTSE Russell, rolul fondurilor de investiții în valori mobiliare devine din ce în ce mai important. Acesta nu este doar o punte între fluxurile de capital interne și cele străine, ci și un pilon care ajută piața să se dezvolte în mod sustenabil, transparent și profesionist.

Un început lent, dar un potențial mare

Potrivit ministrului de finanțe, Nguyen Van Thang, administrarea fondurilor de investiții în valori mobiliare din Vietnam a obținut anumite rezultate, contribuind treptat la transformarea pieței bursiere vietnameze într-un canal important de mobilizare a capitalului pe termen mediu și lung, contribuind pozitiv la creșterea economică. Până în prezent, întreaga piață are 43 de companii de administrare a fondurilor, care gestionează active cu o valoare de peste 800 de trilioane VND, de peste 7 ori mai mare decât în ​​2014, cu o rată medie de creștere de aproximativ 20%/an.

Cu toate acestea, amploarea industriei de administrare a fondurilor este încă destul de mică. Proporția activităților de administrare a fondurilor de investiții în valori mobiliare din Vietnam reprezintă doar aproximativ 6% din PIB, mai mică decât cea a țărilor din regiune, cum ar fi Thailanda și Malaezia. Acest lucru arată că potențialul de dezvoltare este încă foarte mare, dar reflectă și pornirea lentă a industriei.

Împărtășind această opinie, dna Nguyen Hoai Thu, director general adjunct al VinaCapital, a afirmat că industria fondurilor de investiții din Vietnam are un potențial semnificativ, dar este încă la început. Investitorii individuali reprezintă până la 90% din tranzacții, în timp ce proporția investitorilor instituționali este încă scăzută. Proporția persoanelor care investesc în certificate de fonduri în Vietnam este în prezent mai mică de 0,5% din populație, în timp ce această cifră în Thailanda sau Coreea este de 20-50%. Unele fonduri deschise, cum ar fi fondul de acțiuni al VinaCapital, au atins o rată de creștere de 20-22%/an, însă amploarea întregii industrii este încă mică, demonstrând un spațiu mare de creștere, existând însă și provocări în ceea ce privește încrederea și transparența. Cu o creștere economică puternică, o piață bursieră vibrantă și un potențial de fonduri de investiții deschise, Vietnamul se confruntă cu o oportunitate de aur de a forma o piață de capital completă, în care fluxurile de capital directe și indirecte merg mână în mână, sprijinind dezvoltarea economică durabilă.

În perioada următoare, societățile de administrare a fondurilor trebuie să își îmbunătățească în continuare capacitatea.

Consolidarea încrederii investitorilor

Vorbind despre noile oportunități de investiții pentru fonduri, dl. Bui Hoang Hai, vicepreședinte al Comisiei de Stat a Valorilor Mobiliare, a propus 5 direcții inovatoare. În consecință, este necesar să se dezvolte și să se diversifice tipurile de fonduri de investiții în valori mobiliare în conformitate cu practicile internaționale; să se diversifice seturile de indici de valori mobiliare; să se diversifice canalele de distribuție a certificatelor de fond; să se propună emiterea de documente juridice privind impozitarea în direcția stimulentelor pentru fondurile de investiții în valori mobiliare, investitorii care participă la investiții în certificate de fond; să se modernizeze sistemul agenților de transfer al certificatelor de fond.

În plus, dl. Nguyen Quoc Dung, director general al Eastspring Investments Vietnam, a propus permiterea băncilor comerciale și a companiilor de asigurări să distribuie certificate de fond. Potrivit acestuia, acest lucru va valorifica rețeaua extinsă de clienți și consultanța resurselor umane ale băncilor și companiilor de asigurări, ajutând oamenii să acceseze produsele fondurilor mai ușor și mai convenabil. Pe partea de piață, canalele de distribuție prin intermediul băncilor și al companiilor de asigurări pot contribui la creșterea numărului de investitori individuali care participă la fond, crescând astfel rata investițiilor indirecte în rândul populației. Pe partea de afaceri, vor exista servicii suplimentare cu valoare adăugată de oferit clienților și noi surse de venituri din comisioane.

În același timp, eliminați limita maximă de investiții în produsele de asigurare unit-linked. Pentru produsele de asigurare unit-linked existente în prezent pe piață, clienții sunt limitați în prezent la suma maximă a investiției suplimentare în fiecare an, care, de obicei, nu depășește de 10 ori prima de asigurare periodică anuală, ceea ce limitează capacitatea de investiții a clienților cu potențial financiar și nevoi de investiții ridicate. Prin urmare, dacă acest plafon este eliminat, clienții vor putea investi în fonduri unit-linked în funcție de nevoile lor, în funcție de nevoile lor.

În plus, din perspectiva afacerilor, dl. Nguyen Quoc Dung a propus, de asemenea, reducerea impozitului pe venitul persoanelor fizice (IPP) pentru veniturile din fondurile de investiții prin ajustarea IPP pentru veniturile din dividendele fondurilor la un nivel echivalent cu impozitul pe transferul certificatelor de fond. Acest stimulent va încuraja investitorii să dețină certificate de fond pentru o perioadă mai lungă de timp și să participe activ la fonduri de investiții cu venit fix, cum ar fi fondurile de investiții ale pieței monetare, fondurile de dividende, fondurile de pensii etc., deoarece profiturile după impozitare ale investitorilor sunt îmbunătățite. În plus, ajustarea stimulentelor fiscale pentru fondurile de pensii facultative - o componentă importantă a sistemului de securitate financiară pe termen lung.

Ministrul Finanțelor, Nguyen Van Thang, a subliniat că, în perioada următoare, companiile de administrare a fondurilor trebuie să continue să își îmbunătățească capacitatea prin dezvoltarea unei echipe de personal calificat și un bun management al riscului pentru a crește eficiența investițiilor; să promoveze rolul administratorilor de active profesioniști, asigurând dezvoltarea durabilă a industriei fondurilor. În plus, este necesar să se construiască și să se dezvolte un set comun de standarde de etică profesională pentru industrie. Acesta va fi standardul pentru companiile de administrare a fondurilor în ceea ce privește respectarea reglementărilor legale, activitățile de automonitorizare, îmbunătățirea eticii profesionale a practicienilor, atragerea și consolidarea încrederii investitorilor atunci când investesc prin intermediul fondurilor.

Ministrul Finanțelor a dispus, de asemenea, continuarea îmbunătățirii reglementărilor legale care ghidează operațiunile fondurilor de investiții în valori mobiliare, eliminarea blocajelor din procesul de operare pentru a crea un mediu transparent de investiții și afaceri, promovarea rolului investițiilor private. Concentrarea pe strategia de dezvoltare a investitorilor instituționali prin extinderea scării și dezvoltarea unor tipuri diverse de fonduri de investiții, seturi de indici bursieri și produse adecvate nevoilor și apetitului pentru risc al investitorilor; diversificarea canalelor de distribuție, facilitarea înființării de noi fonduri de investiții de către companiile de administrare a fondurilor și luarea în considerare a propunerii de politici fiscale pentru tipurile de fonduri de investiții în valori mobiliare.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/phat-trien-quy-dau-tu-de-thi-truong-chuyen-nghiep-va-ben-vung-hon-173024.html