„Evaluarea creierelor” fondurilor de investiții pentru noul ciclu

Intrând într-un an care promite să aibă numeroase variabile cu un impact puternic asupra pieței, fondurile de investiții planifică scenarii pentru un nou ciclu investițional.

Reprezentanții unor fonduri de investiții din Alianța de Investiții a Agenției de Capital Privat din Vietnam (VPCA) la evenimentul de înființare din septembrie 2024

Capitalul străin conduce

Fondurile globale își modelează portofoliile pentru 2025. Pentru piața asiatică, fondurile caută să combine economiile noi cu cele vechi pentru a proteja investițiile de provocările politicilor comerciale incerte ale administrației Donald Trump în perioada următoare și de tendința ascendentă a dolarului american.

Fondul Public de Investiții (PIF) al Arabiei Saudite, cu active de aproximativ 930 de miliarde de dolari, intenționează să continue reducerea expunerii sale la investițiile internaționale, punând capăt unei perioade de investiții masive cu miliarde de dolari de capital răspândit în întreaga lume .

Această mișcare vine în contextul în care fondul gigantic se concentrează pe economia internă, în loc să caute oportunități în străinătate. Mai exact, PIF va reduce proporția de capital investit în străinătate la 18-20%, de la 21% în prezent și un maxim de 30% în 2020.

Pe piața vietnameză, Fondul de Investiții Warburg Pincus este interesat de cooperare pentru a atrage fluxuri de capital financiar verde, energie regenerabilă...

Cu toate acestea, PIF își propune să atingă active de 2 trilioane de dolari până în 2030, așadar fluxurile de investiții străine sunt obligate să crească. Cu toate acestea, investitorii internaționali care intenționează să caute capital de la PIF trebuie, de asemenea, să își schimbe direcția.

Această mișcare vine după un deceniu de investiții masive în străinătate ale PIF, inclusiv o investiție de 45 de miliarde de dolari în SoftBank Vision Fund din Japonia în 2016 și o investiție de 20 de miliarde de dolari într-un fond de infrastructură din partea Blackstone în 2017.

Blackstone este cel mai mare fond de investiții din lume, cu active totale administrate de peste 1.000 de miliarde de dolari. Conducerea fondului dorește, de asemenea, să își extindă investițiile pe piața vietnameză.

Blackstone s-a alăturat cursei centrelor de date cu inteligență artificială (IA) - un domeniu pe care Vietnamul are o strategie de dezvoltare.

Warburg Pincus, unul dintre cele mai vechi și mai mari fonduri de investiții private din lume, a investit, de asemenea, aproximativ 4 miliarde USD în Vietnam, ceea ce face din Vietnam a treia cea mai mare destinație de investiții a Fondului în Asia (după China și India). Pe piața vietnameză, Fondul de Investiții Warburg Pincus este interesat de cooperare pentru a atrage fluxuri de capital din domeniul finanțării verzi, energiei regenerabile etc.

În acest context general, Fondul de Investiții KKR (SUA) consideră că Vietnamul este o destinație atractivă pentru investiții și afirmă că va continua să își extindă prezența aici. Cu o valoare totală a activelor de până la 528 de miliarde USD, KKR a investit masiv în economia vietnameză, cu un capital total de investiții care depășește 2 miliarde USD. Printre investițiile notabile ale acestui fond în corporații mari din Vietnam se numără Masan , Vinhomes, Equest, KiotViet și Saigon Medical Group (MSG).

Pe lângă giganții menționați mai sus, la sfârșitul anului, numeroase fonduri de investiții au făcut și ele predicții, scenarii și variabile pentru anul următor. Deși VinaCapital consideră că este dificil să prezici viitorul, SGI Capital consideră 2025 un an promițător, cu multe variabile noi care vor avea un impact puternic asupra pieței. Acest fond analizează cu atenție contextul general, precum și fiecare oportunitate individuală pentru a decide asupra unei strategii pentru noul ciclu de investiții.

Așteptând un impuls din interiorul țării

Dl. Michael Kokalari, directorul departamentului de analiză macroeconomică și cercetare de piață al VinaCapital, a declarat că factorii interni vor determina creșterea PIB-ului Vietnamului în 2025, deoarece există mulți factori care pot avea un impact negativ asupra creșterii exporturilor Vietnamului. În special, se preconizează că creșterea exporturilor către SUA va încetini.

Experții VinaCapital au declarat că, în economia Vietnamului, consumul reprezintă peste 60%, așadar o creștere puternică a consumului va compensa cu ușurință scăderea creșterii exporturilor. Unele soluții guvernamentale arată că cheltuielile pentru infrastructură vor ajunge în 2025 la aproximativ 31 de miliarde USD, în creștere cu 15-20% față de 2024, pentru construirea a 1.000 km de autostrăzi, finalizarea primei faze a aeroportului Long Thanh, precum și extinderea aeroporturilor existente din orașul Ho Chi Minh și Hanoi.

Potrivit domnului Michael Kokalari, aceste măsuri vor ajuta consumatorii să aibă mai multă încredere în creșterea cheltuielilor. În plus, Fondul se așteaptă ca Guvernul să ia măsuri importante pentru a restabili piața imobiliară. Atunci când piața imobiliară își va reveni, acest lucru va avea un impact mult mai mare asupra percepției consumatorilor decât creșterea cheltuielilor pentru infrastructură. În plus, Guvernul are nevoie de măsuri mai puternice pentru a atinge obiectivul de a atrage fluxuri de capital din fonduri din întreaga lume.

Între timp, SGI Capital consideră că, în contextul creșterii ratelor dobânzilor și al fluxului de numerar al investițiilor care trebuie partajat cu alte canale, cum ar fi imobiliarele și criptomonedele, oportunitatea investițiilor în valori mobiliare în perioada următoare depinde în mare măsură de tendința fluxurilor de capital străin și de acțiunile individuale diferențiate.

Fondul a evaluat, de asemenea, că piața imobiliară depinde de domeniul creditelor, iar semnul încurajator este că piața imobiliară prezintă numeroase semne pozitive.

Recent, BTS Bernina Fund și investitorul Terne Holdings au investit în dezvoltarea proiectului Haus Da Lat, pe un teren de prim rang de-a lungul lacului Xuan Huong (Da Lat), conform criteriilor ESG. Acești doi investitori au active totale sub administrare de până la miliarde de dolari. Apetitul lor investițional se concentrează pe afaceri cu o poveste unică în Asia și o rată de creștere rapidă, lideri în noile tendințe din industrii.

Conform anunțului, BTS Bernina este un fond de investiții deschis, înființat la 11 decembrie 2009, deținut și administrat de experți financiari de renume mondial. Această unitate dedică 60% din resursele fondului investițiilor în Asia. În ultimii 3 ani, performanța fondului a ajuns la 71,9%, ceea ce arată că activitățile de investiții ale BTS Bernina dau rezultate bune.

Consiliul de administrație al Fondului este format dintr-o echipă de experți cu o vastă experiență în finanțe internaționale și managementul investițiilor. Fondul are expertiză în navigarea pe piețele globale și supravegherea strategiilor de investiții. În plus, unitatea are experiență și în domeniul imobiliar și al piețelor emergente. Reprezentantul BTS Bernina a declarat că investiția în proiectul Haus Da Lat reprezintă un angajament față de active diversificate și de înaltă calitate, pe piețe cu creștere rapidă.

Între timp, Terne Holdings este o companie de investiții multi-industrie din Singapore. Domeniile principale ale Terne Holdings sunt consultanța în investiții imobiliare, cooperarea comercială, consultanța de brand, designul...

Alianță de capital de risc în startup-uri

În mod special, recent, corporații de top din Japonia, Coreea de Sud și Thailanda și-au unit forțele pentru a înființa Alpha Intelligence Venture Capital (AIVC) la scară largă și investesc rapid în startup-uri de inteligență artificială din Asia. Printre acestea, SoftBank, SK Networks (parte a SK Group), LG Electronics, Hanwha Financial și o corporație thailandeză au semnat un acord pentru a se alătura fondului de 130 de milioane de dolari înființat de fondatorii The Edgeof Venture Capital.

În ciuda dimensiunii sale inițiale modeste, fondul va avea ca scop să acționeze ca o platformă care să conecteze companii mari și startup-uri bazate pe inteligență artificială, fie prin investiții, fie prin fuziuni. Fondul poartă discuții cu alte companii din Asia de Est și de Sud-Est pentru a strânge până la 200 de milioane de dolari. Această mișcare vine în contextul în care fondurile de capital de risc se luptă să țină pasul cu creșterea rapidă a startup-urilor care utilizează GenAI (IA generativă). Alpha Intelligence vizează, de asemenea, startup-urile din Silicon Valley (SUA), dar se va concentra pe investițiile în companii cu planuri de afaceri în Asia.

Modelul de „a se uni” pentru a forma alianțe s-a răspândit rapid și în Vietnam. În prezent, părțile interesate așteaptă și un „impins” din partea unei alianțe de investiții numite Vietnam Private Capital Agency (VPCA). Alianța a fost înființată de parteneri din fonduri de capital privat din regiunea Asiei, inclusiv Golden Gate Ventures, Do Ventures și Monk’s Hill Ventures.

În următorul deceniu, VPCA își propune să atragă investiții de până la 35 de miliarde de dolari în Vietnam, în domenii precum agricultura, educația și asistența medicală. VPCA intenționează să își extindă numărul de membri la 100 de persoane până la sfârșitul anului 2025, față de peste 40 în prezent. Printre fondurile care participă la alianță se numără Vertex Ventures, Ascend Vietnam Ventures și Mekong Capital.

Mulți investitori apreciază potențialul Vietnamului, mai ales în contextul în care tensiunile comerciale dintre SUA și China determină companiile să caute noi piețe pentru a-și extinde operațiunile. Printre acestea, Asia de Sud-Est își arată propria atractivitate. Potrivit acestora, tendința de mutare a producției din China aduce beneficii țărilor din Asia de Sud-Est. Aici, Indonezia este o piață importantă datorită economiei sale interne puternice, unui sector de mărfuri puternic și unei bănci centrale concentrate pe stabilizarea cursului de schimb.

Dna Wenting Shen, manager de strategie multi-active și portofoliu la T. Rowe Price, consideră că Vietnamul își va consolida poziția de putere a exporturilor în viitor. Potrivit acesteia, posibilitatea ca Vietnamul să fie inclus pe lista piețelor emergente a indicelui FTSE în viitorul apropiat ar putea îmbunătăți perspectivele pe termen scurt ale acestei piețe.

Sursă: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-can-nao-cho-chu-ky-moi-d238906.html