Ce vedem din „febra IPO” a VPBank Securities și TCBS?

(Dan Tri) - Atât VPBank Securities, cât și TCBS intenționează să își listeze acțiunile pentru prima dată (IPO), în contextul unei piețe bursiere entuziasmate, indicele VN atingând un nou vârf.

VPBank Securities se pregătește pentru IPO

Bloomberg a relatat că VPBank pregătește o ofertă publică inițială (IPO) pentru filiala sa, VPBank Securities (VPBankS). Aceasta ar putea fi implementată în trimestrul al patrulea, dar detaliile privind amploarea și calendarul sunt încă în discuție și se pot modifica în funcție de situație.

Potrivit Reuters, VPBank ar putea derula o ofertă publică inițială (IPO) de 10% din acțiunile VPBankS de data aceasta. VPBankS are un capital social statutar de 15.000 de miliarde VND (570 de milioane USD).

În această dimineață (19 august), acțiunile VPBank au atins plafonul devreme, ajungând la 34.200 VND/unitate. De la începutul lunii iulie, acest cod a crescut vertiginos, de la 18.600 VND la nivelul actual, o creștere de aproximativ 84%.

VPBank Securities este membru al ecosistemului financiar al VPBank. În prezent, VPBankS este condusă de dl. Vu Huu Dien - Președinte al Consiliului de Administrație și Director General. Se spune că dl. Dien are aproape 25 de ani de experiență în industria financiară, lucrând la Dragon Capital Group ca Șef al Departamentului de Structurare a Tranzacțiilor Mari, Membru al Consiliului de Administrație, Director de Investiții al Fondului VEIL...

Creșterea profitului VPBankS (Sursa: VPBankS).

În 2024, VPBankS a înregistrat venituri de 2.490 miliarde VND, în creștere cu 128%, și un profit înainte de impozitare de 1.220 miliarde VND, alăturându-se „clubului companiilor de valori mobiliare cu profit de o mie de miliarde” după doar 3 ani de funcționare. Datoria pe marjă și resursele de numerar în creștere au contribuit la aducerea activelor totale ale VPBankS la sfârșitul celui de-al doilea trimestru la 50.901 miliarde VND, aproape dublu față de începutul anului.

TCBS plănuiește, de asemenea, o IPO

Anterior, Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) a anunțat, de asemenea, oferta publică inițială de 231 de milioane de acțiuni, echivalentul a 11,1% din capital. În consecință, capitalul social va crește de la 20.801 miliarde VND la 23.113 miliarde VND.

Prețul IPO este de 46.800 VND/acțiune. Perioada de implementare preconizată este din trimestrul al treilea al acestui an până în primul trimestru al anului viitor.

IPO-ul va fi distribuit prin intermediul TCBS și al agenților desemnați de SSI Securities și Ho Chi Minh City Securities (HSC). Investitorii se pot înregistra pentru a cumpăra un minim de 100 de acțiuni și un maxim de 115,56 milioane de acțiuni.

TCBS intenționează să utilizeze 70% din venituri pentru a investi în activități de tranzacționare cu valori mobiliare (inclusiv, dar fără a se limita la, investiții în acțiuni și obligațiuni). Restul de 30% va fi investit de companie în activități de brokeraj de valori mobiliare, tranzacționare cu marjă și avansuri pentru vânzări de valori mobiliare.

TCBS este o filială a Techcombank , deținută în proporție de 88,7% de această bancă la 30 iunie. Compania este în prezent unitatea cu cel mai mare capital social social din industria valorilor mobiliare, precum și cu cel mai mare profit din ultimele trimestre.

În al doilea trimestru al anului 2025, compania a raportat un profit înainte de impozitare de 1.733 miliarde VND, în creștere cu 7,6% față de aceeași perioadă a anului trecut. Acesta este, de asemenea, un profit record pe care l-a realizat această întreprindere. La 30 iunie, TCBS avea împrumuturi în valoare de aproximativ 33.805 miliarde VND, în creștere cu 30,4%, cel mai mare rezultat înregistrat vreodată. Dintre acestea, împrumuturile pe marjă restante au fost de 33.192 miliarde VND.

La adunarea generală anuală a acționarilor Techcombank din acest an, dl. Ho Hung Anh, președintele Techcombank, a declarat că listarea la bursă TCBS merge bine și poate fi implementată până la sfârșitul anului. „Există doi investitori mari care doresc să ni se alăture”, a declarat dl. Hung Anh.

Procesul de vânzare a capitalului companiei de valori mobiliare depinde de condițiile pieței bursiere și de aspectele macroeconomice. Acest om de afaceri a spus că TCBS trebuie să calculeze pentru a utiliza banii în mod rezonabil, să asigure interesele acționarilor și să mențină un randament ridicat al capitalului propriu (ROE).

Chiar înainte de listarea la bursă a TCBS, Dragon Capital Investment Fund a finalizat semnarea unui acord pentru a deveni primul acționar de fond străin al TCBS. Printre fondurile care participă la acord se numără Vietnam Enterprise Investment Limited (Bursa de Valori din Londra: VEIL).

În ce context își fac IPO-urile companiile de valori mobiliare?

Anul acesta, piața bursieră vietnameză sărbătorește 25 de ani de funcționare și se consideră că se confruntă cu multe oportunități noi.

În ultimii 25 de ani, piața a înregistrat progrese remarcabile în ceea ce privește cadrul legal, structura pieței, amploarea, lichiditatea, calitatea, transparența, eficiența și integrarea internațională. De la 2 întreprinderi listate pe HoSE în prima zi, piața are acum peste 1.600 de întreprinderi participante, cu o capitalizare care atinge aproape 100% din PIB.

Piața bursieră a devenit, de asemenea, un important canal de mobilizare a capitalului pe termen mediu și lung pentru economie și organizațiile economice, în special un canal de investiții atractiv, cu peste 10 milioane de conturi ale investitorilor autohtoni și străini.

Valorile mobiliare reprezintă în continuare un canal de investiții atractiv pentru investitorii interni și străini. De la începutul anului, numărul conturilor de valori mobiliare a crescut continuu, în contextul în care indicele VN a atins un maxim istoric. În ultimele 7 luni, piața a înregistrat aproape 1,2 milioane de conturi suplimentare, majoritatea aparținând investitorilor individuali.

VN-Index a depășit cu ușurință pragul de 1.600 de puncte. Lichiditatea pieței a explodat în multe sesiuni, atingând un vârf de peste 83.830 miliarde VND într-o singură zi de tranzacționare. Fluxul de numerar către acțiuni a fost fără precedent.

Anul acesta este, de asemenea, anul în care investitorii și participanții au așteptări mari în ceea ce privește povestea trecerii de la o piață de frontieră la o piață emergentă. Conform multor previziuni, piața ar putea fi oficial îmbunătățită în perioada de evaluare din septembrie anul acesta. Dacă se îmbunătățește, fluxurile de capital pasiv și activ în Vietnam sunt estimate să ajungă la aproximativ 3-7 miliarde USD.

Totuși, promovarea nu este scopul final, ci cum să menținem clasamentul și să țintim spre un clasament mai înalt, cum să facem piața bursieră vietnameză din ce în ce mai transparentă, mai echitabilă și să-și îndeplinească funcția de canal de atragere și alocare a capitalului pe termen mediu și lung pentru economie? Prin urmare, piața trebuie să rezolve problema bunurilor în care investitorii străini pot intra după promovare.

Una dintre sarcinile cheie ale industriei valorilor mobiliare, așa cum a afirmat ministrul Finanțelor, Nguyen Van Thang, la o conferință recentă, este de a crea condiții favorabile pentru ca organizațiile și persoanele fizice să participe la piață; îmbunătățirea calității bunurilor, diversificarea produselor și serviciilor pe piața valorilor mobiliare etc.

Prin urmare, listarea la bursă a unor societăți de valori mobiliare și, într-un sens mai larg, multe alte listări de acțiuni ale unor întreprinderi, au stabilit așteptări pentru o nouă perioadă de dezvoltare strălucită a pieței.

Sursă: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm