PIAȚA MĂRFURILOR DE PRODUCȚIE: Dolarul american mai puternic împinge prețurile mărfurilor în jos

(Chinhphu.vn) - După două sesiuni consecutive de creștere și atingerea unui vârf al ultimelor 8 luni, indicele MXV s-a inversat și a scăzut cu aproape 0,7%, până la 2.335 de puncte în sesiunea din 4 noiembrie. Redresarea puternică a dolarului american a pus presiune asupra prețurilor materiilor prime, promovând activități de profit pe multe mărfuri, în special țiței și cupru.

Prețurile petrolului au scăzut pe măsură ce dolarul american s-a apreciat

Conform MXV, revenirea prețurilor petrolului de la sfârșitul săptămânii trecute a fost oprită în sesiunea de tranzacționare de ieri, când dolarul american a crescut brusc în mod neașteptat. La sfârșitul sesiunii, prețurile petrolului WTI au scăzut cu 0,8%, la 60,56 USD/baril, în timp ce petrolul Brent a pierdut și el 0,77%, la 64,34 USD/baril.

În sesiunea de tranzacționare de ieri, indicele dolarului a urcat la 100,19 puncte - cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii mai. Această creștere a venit în principal după discursul președintelui Rezervei Federale a SUA (Fed), Jerome Powell, în care a afirmat că agenția nu va mai efectua reduceri ale ratelor dobânzilor în restul anului. Măsura de a menține o politică monetară restrictivă ajută dolarul american să își mențină valoarea și să atragă fluxuri de valori refugiu, în timp ce scumpește petrolul pentru investitorii internaționali.

Potrivit Fed, menținerea neschimbată a ratelor dobânzilor pentru a controla inflația este încă mai mare decât ținta de 2%, dar această politică îngreunează accesul companiilor la capital, încetinind creșterea economică . Un nou raport al Institutului pentru Managementul Aprovizionării (ISM) arată că indicele PMI din industria prelucrătoare din SUA a continuat să slăbească în octombrie, sub pragul de 50 de puncte timp de opt luni consecutive.

Situația nu este mai bună în China, unde indicele PMI din octombrie publicat de S&P Global și Biroul Național de Statistică a înregistrat ambele o scădere. Potrivit BNS, indicele managerilor de achiziții din industria prelucrătoare (PMI) a scăzut de la 49,8 puncte în septembrie la 49 de puncte, marcând a șaptea lună consecutiv de contracție. Informațiile ridică îngrijorări pe piață cu privire la sănătatea celor două economii principale ale lumii , precum și la cererea de energie a celor mai mari doi consumatori de țiței din lume.

Decizia Fed de a menține ratele dobânzilor neschimbate consolidează, de asemenea, tendința ca banii să fie considerați refugiu în dolarul american, într-un context în care există încă multă incertitudine pe arena politică americană, mai ales când guvernul federal a intrat oficial în a 36-a zi de închidere, creând cea mai lungă închidere a guvernului federal din istoria SUA. Continuarea închiderii guvernului american nu numai că pune presiune asupra creșterii economice, dar contribuie și la creșterea anxietății, determinând investitorii să acorde prioritate activelor sigure, reducând în același timp interesul pentru piețele riscante, cum ar fi petrolul brut.

Într-o altă evoluție conexă, contrar tendinței descendente a pieței mondiale a petrolului, prețurile gazelor naturale din SUA au înregistrat o creștere consecutivă în ultimele cinci sesiuni. La sfârșitul sesiunii de tranzacționare de ieri pe ringul NYMEX, prețurile gazelor naturale au crescut cu 1,8%, ajungând la 4,34 USD/MMBtu, atingând cel mai înalt nivel din martie anul acesta.

Principalul motiv al acestei creșteri este vremea rece, care marchează începutul iernii în SUA și în alte țări din emisfera nordică, ceea ce a dus la o creștere bruscă a cererii de încălzire. Conform datelor de la BloombergNEF, nu numai consumul intern de gaze naturale a crescut brusc, dar și exporturile de gaze naturale din SUA au fost înregistrate ca crescând la un nivel ridicat în ultima zi de tranzacționare.

Prețurile cuprului și-au prelungit scăderea pentru a patra sesiune consecutivă.

Presiunea exercitată de dolarul american, care se apreciază, apasă și asupra pieței metalelor, determinând scăderea continuă a prețurilor cuprului în ultimele patru sesiuni. Acesta este, de asemenea, cel mai scăzut preț înregistrat în ultimele trei săptămâni. Mai exact, prețurile cuprului de la COMEX au scăzut cu 2,4%, ajungând la 10.909,6 USD/tonă, în timp ce cuprul de la LME a pierdut, de asemenea, 1,8%, ajungând la doar 10.663,5 USD/tonă.

Pe lângă presiunea exercitată de creșterea puternică a dolarului, piața cuprului este supusă și unei presiuni mari din partea activităților de producție din China - cel mai mare consumator de cupru din lume - în condițiile în care indicele PMI al sectorului manufacturier din această țară a scăzut la 49 de puncte.

Perspectivele consumului de cupru au devenit și mai sumbre, deoarece China, pentru prima dată în mai bine de un deceniu, a eliminat vehiculele electrice (EV) de pe lista industriilor strategice din planul său de dezvoltare pe cinci ani 2026-2030, invocând supracapacitatea din acest sector.

În plus, Asociația Industriei Metalelor Neferoase din China (CNMIA) a propus un mecanism de plafonare a capacității pentru industria topirii cuprului, plumbului și zincului, pentru a face față concurenței acerbe dintre fabrici, pe fondul deficitului de minereu. Acest lucru a forțat multe întreprinderi să accepte profituri din ce în ce mai mici pentru a avea acces la materii prime.

Pe termen scurt, se preconizează că plafonarea capacității va reduce activitatea topitoriilor de cupru, reducând astfel cererea de concentrat de cupru și punând presiune asupra prețurilor. Cu toate acestea, pe termen lung, pe măsură ce marjele de profit ale fabricilor se îmbunătățesc și piața se echilibrează, mecanismul ar putea fi relaxat.

Pe de altă parte, îngrijorările legate de deficitul de aprovizionare au temperat oarecum scăderea prețurilor cuprului. Cel mai mare producător de cupru din lume, Codelco (Chile), tocmai și-a redus previziunile de producție pentru 2025 la 1,31-1,34 milioane de tone, în scădere cu aproximativ 30.000 de tone față de previziunile anterioare. Între timp, grupuri miniere importante, precum Glencore și Anglo American, au anunțat că producția de cupru în primele nouă luni ale anului a scăzut cu 17%, respectiv 9%, față de aceeași perioadă a anului trecut.

Sursă: https://baochinhphu.vn/thi-truong-hang-hoa-dong-usd-manh-len-keo-gia-hang-hoa-dong-loat-giam-102251105085900955.htm