Выбор акций Уоррена Баффета

Стратегия стоимостного инвестирования Уоррена Баффета является ключом к выбору прибыльных акций.

По оценкам Forbes , по состоянию на 30 июля состояние Уоррена Баффета достигло 117,4 млрд долларов США, что позволило ему занять 6-е место в списке богатейших людей планеты. Одним из важных факторов, способствовавших американскому миллиардеру достичь такого состояния, является его умение выбирать акции в соответствии с принципами стоимостного инвестирования.

Он выбирает акции, основываясь на ряде факторов, таких как стабильная доходность, хорошая рентабельность собственного капитала (ROE), грамотное управление и подходящий ценовой пик. Стратегия стоимостного инвестирования учитывает внутреннюю стоимость акций, а не только технические показатели, такие как объём, средняя цена и т. д. По мнению Уоррена Баффета, для определения внутренней стоимости компании инвесторам следует полагаться на финансовую отчётность и публикуемые в ней показатели.

Чтобы лучше понять его инвестиционную философию, вот несколько вопросов, которые 92-летний миллиардер задает себе при выборе акций.

Как работает компания?

Инвесторам следует обращать внимание на ROE (рентабельность собственного капитала), чтобы понять, какую прибыль акционеры могут ожидать от своих инвестиций. Этот показатель также показывает, какую ставку дохода инвесторы могут получить от акций. Баффет всегда оценивает ROE, чтобы оценить эффективность компании и сравнить её показатели с показателями других компаний в той же отрасли. Для точной оценки инвесторам следует анализировать ROE компании как минимум за 5–10 лет.

Какой размер задолженности у компании?

Компания с высоким соотношением долга к собственному капиталу не привлечет Баффета, поскольку большая часть ее выручки будет направлена на погашение долга. Американский миллиардер предпочитает компании, способные увеличивать доход за счет акционерного капитала (SE). Компания с положительным собственным капиталом может генерировать денежный поток для покрытия долга и не полагаться на заемные средства для поддержания операционной деятельности. Низкий уровень долга и высокий уровень собственного капитала — два ключевых фактора при выборе потенциальных акций.

Какова норма прибыли?

Баффет ищет компании с хорошей рентабельностью, особенно с тенденцией к росту. Как и в случае с ROE, он анализирует рентабельность за несколько лет, чтобы выявить тенденции. Компании, которым отдаёт предпочтение Баффет, имеют руководство, эффективно контролирующее операционные расходы, что способствует росту рентабельности из года в год.

В чем уникальность продукции компании?

Американский миллиардер считает рискованными компании, производящие продукцию, которую можно заменить другими. Он уверен, что если бизнес ничем не отличается от конкурентов, он вряд ли сможет генерировать выдающуюся прибыль.

Привлекательна ли оценка акций?

Ключевым моментом инвестирования, как отметил Уоррен Баффет, является поиск компаний с хорошими фундаментальными показателями, которые недооценены, чтобы найти возможности получения прибыли.

Цель стоимостных инвесторов, таких как Баффет, — найти компании, недооценённые относительно их внутренней стоимости. Он оценивает потенциальный бизнес по ряду факторов, таких как корпоративное управление, потенциальный доход и т. д.

Сосредоточьтесь на инвестировании в себя

У Баффета множество инвестиционных принципов, но один из них непреложный: инвестируйте в себя. Он подчёркивает, что, обладая достаточными знаниями и опытом, каждый может стать хорошим инвестором. Инвестиции в себя, по словам 92-летнего миллиардера, включают в себя разумные финансовые практики, такие как не тратить больше, чем зарабатываешь, избегать долгов по кредитным картам, сбережения и реинвестирование...

Тао Ван (по данным Investopedia )

Ссылка на источник