Неделя на фондовом рынке с 1 июня по 1 октября: в краткосрочной перспективе ожидается коррекция индекса VN-Index.

Индекс VN-Index испытывает сильное давление со стороны продавцов из-за предпраздничных настроений перед праздником Тет; текстильные гиганты сообщают о рекордной прибыли благодаря доходам от экспорта; список перспективных акций в 1 квартале; важные экономические события; график выплаты дивидендов.

В начале года индекс VN-Index претерпел резкую коррекцию.

В первые торговые сессии года на фондовом рынке преобладало падение. Индекс VN резко снизился на 15,1 пункта, упав до 1254,6 пункта.

Ликвидность рынка достигла почти 15 000 миллиардов донгов, но преобладали акции, показавшие снижение, — 455, и только 126 — рост. Группа VN30 потеряла 22,6 пункта из-за сильного давления со стороны продавцов, особенно на акции финансового сектора. 13 акций в этой группе упали на 2-3,5%, за исключением SSB ( SeABank , HOSE) и VCB (Vietcombank, HOSE), которым удалось сохранить небольшой рост.

Среди трех основных финансовых секторов (ценные бумаги, недвижимость и услуги, банковское дело) наиболее слабые результаты показал сектор ценных бумаг, снизившись на 2,3%, что эквивалентно примерно 1700 миллиардам донгов, выведенным с рынка.

Рынок столкнулся с сильным давлением со стороны продавцов уже с первых торговых сессий года (Фото: SSI iBoard).

В частности, акции DSE (DNSE Securities, HOSE) упали на 3,8%, MBS (MB Securities, HOSE) — на 3,5%, BSI ( BIDV Securities, HOSE) — на 3,2%... Примечательно, что акции APG (APG Securities, HOSE) упали до минимума в 6530 VND/акция, снижение составило 2,4%. По сравнению с мартом 2024 года эти акции потеряли почти 60% своей стоимости, практически утратив ликвидность.

В отличие от рыночной тенденции, акции компаний с малой капитализацией показали хорошие результаты, при этом KSV (Vimico, HNX) и YEG (Yeah1, HOSE) неожиданно достигли своих верхних пределов. Нефтегазовый сектор, акции которого, такие как PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX) и PVD (PV Drilling, HOSE), также сохранил свою положительную динамику.

Иностранные инвесторы значительно увеличили объем чистых продаж до 777 миллиардов донгов, оказав существенное давление на индекс. В центре внимания оказались акции FPT (Государственная фондовая биржа) на сумму 228 миллиардов донгов, за ними следуют CTG (Виетинбанк, Государственная фондовая биржа) с 122 миллиардами донгов и TCB (Техкомбанк, Государственная фондовая биржа) с 73 миллиардами донгов.

Значимые события для вьетнамского фондового рынка в январе 2025 года.

В 2024 году индекс VN-Index вошел в число акций с высоким потенциалом роста на мировом фондовом рынке, показав второй год подряд рост примерно на 13%. Многие считают, что в 2025 году ключевыми факторами, влияющими на фондовый рынок, станут сильный экономический рост и восстановление прибыли.

Таким образом, инвесторам следует обратить внимание на важные события января, которые могут повлиять на фондовый рынок.

Объявление индексов менеджеров по закупкам (PMI) Вьетнама и США (2 января) Экономические данные Вьетнама за 4 квартал и 2024 год (6 января): Продолжают публиковаться оптимистичные прогнозы относительно экономической ситуации во Вьетнаме в 2024 году после объявления Главным статистическим управлением о росте ВВП на 7,4% в 3 квартале 2024 года и на 6,82% за первые девять месяцев. Кроме того, премьер-министр подчеркнул, что 2025 год «является годом ускорения и прорыва» для успешного выполнения плана социально-экономического развития на 2021-2025 годы, а также призвал к максимальным усилиям и прорывам для привлечения инвестиций и стимулирования производства и бизнеса, чтобы рост в 2025 году достиг как минимум 8%, а с 2026 года – двузначных показателей.

Объявление о новых акциях, входящих в состав индекса VN30 (20 января): Yuanta Securities прогнозирует, что акции LPB будут добавлены в индекс VN30, поскольку соответствуют критериям, в то время как акции POW, как ожидается, будут исключены из-за недостаточной рыночной капитализации. Реструктуризация портфелей ETF будет завершена к 3 февраля 2025 года.

Согласно последнему отчету S&P Global, индекс деловой активности в производственном секторе Вьетнама (PMI) в декабре составил всего 49,8 пункта, снизившись на 1 пункт по сравнению с 50,8 пунктами в ноябре. Это свидетельствует о небольком ухудшении общих условий ведения бизнеса к концу года.

Федеральная резервная система объявляет свою ключевую процентную ставку (30 января): Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на декабрьской пресс-конференции, что «ФРС теперь должна проявлять осторожность при снижении процентных ставок и во всех решениях в области денежно-кредитной политики, и ищет подсказки и данные, свидетельствующие о прогрессе в борьбе с инфляцией». Это несколько повлияет на движение иностранного капитала. По данным HSC Securities, в месяцы, предшествовавшие победе Дональда Трампа на президентских выборах в США, рынок ожидал, что ФРС будет поддерживать свою ключевую процентную ставку на высоком уровне в течение более длительного периода.

TNG , текстильный гигант . Компания сообщила о самой высокой прибыли в истории.

Компания TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) недавно объявила предварительные результаты своей деятельности за 2024 год: выручка достигла 7 736 миллиардов донгов, что на 9% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль достигла исторического максимума, составив 315 миллиардов донгов, что на 44% больше, чем годом ранее, и соответствует 98% и 102% выполнения годового плана соответственно.

Компания TNG сообщает о рекордной прибыли благодаря доходам от экспорта (Иллюстративное изображение: Интернет)

Таким образом, 97% общей выручки приходится на экспорт, и лишь 3% — на внутренний рынок.

Что касается ситуации с заказами, то по состоянию на конец 2024 года компания заявила, что подтвержденные заказы действуют до июня 2025 года, и ведутся переговоры по завершению плана производства на 2025 год.

Кроме того, 22 января 2025 года, непосредственно перед празднованием китайского Нового года 2025, TNG выплатит промежуточные дивиденды за третий квартал 2024 года наличными в размере 4% (400 VND/акция). При объеме акций в обращении в 122,6 миллиона, акционеры получат в общей сложности 49 миллиардов VND до уплаты налогов.

Группа перспективных акций в первом квартале каждого года

Компания Mirae Asset Securities (MAS) опубликовала статистический отчет об акциях, показавших тенденцию к росту в первом квартале последних лет.

Соответственно, данные фильтруются на основе индекса VN100 и отобранных акций, показавших положительный рост в первом квартале каждого года. Все выбранные группы портфелей продемонстрировали хороший рост за эти годы, включая секторы строительных материалов, банковского дела и недвижимости.

MAS отметила несколько акций, показавших исключительно хорошие результаты в первом квартале, в основном в банковском секторе, поскольку четвертый квартал обычно является пиковым периодом деловой активности, особенно для банков, так как именно в это время банки начинают наращивать кредитование после получения новых кредитных лимитов от Государственного банка Вьетнама. Среди наиболее известных акций можно отметить TCB (Techcombank, HOSE) и MBB (MBBank, HOSE).

MAS подчеркнуло, что январь обычно является стабильным месяцем, и инвесторам следует сосредоточиться на акциях банков и меньше зависеть от рынка. Март станет временем сильного роста, когда акции будут прорываться по отношению к индексу VN-Index, особенно в строительном секторе и секторе недвижимости.

В секторе недвижимости компания SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) заслуживает внимания за достижение наивысшего темпа роста в 2024 году, составившего 47,8%, и демонстрирует устойчивый рост в последние годы, опережая индекс VN-Index. Кроме того, компания KDH (Khang Dien, HOSE) показала стабильный рост.

Затем последовала группа строительных материалов , в частности CTR (Viettel Construction, HOSE), рост которой в 2024 году составил 54%. Также заслуживают внимания PTB (Phu Tai, HOSE) и HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Оценка и рекомендации

Г-н До Тхань Сон, руководитель отдела инвестиционного консалтинга в Mirae Asset Securities, оценил первые две торговые сессии года как не очень благоприятные для вьетнамского фондового рынка из-за давления со стороны растущих валютных курсов, что несколько повлияло на настроения инвесторов. В дальнейшем инвесторам необходимо четко понимать возможности и риски рынка.

Что касается возможностей, позитивные результаты деятельности в четвертом квартале 2024 года дают импульс росту цен на акции, чему способствуют улучшение импортно-экспортной деятельности, поскольку низкие процентные ставки помогают предприятиям экономить на стоимости заимствований, а также увеличение масштабов и операционных мощностей с третьего квартала, что, как ожидается, приведет к росту выручки и прибыли. Далее, положительный приток капитала от отечественных физических и юридических лиц в начале года способствует улучшению ликвидности. Наконец, есть сигналы, указывающие на то, что рынок больше не подвержен риску колебаний обменного курса.

Период адаптации наступит перед празднованием Китайского Нового года.

С другой стороны, сохраняются некоторые риски, поскольку иностранные инвесторы продолжают активно продавать активы, перенаправляя средства в другие активы с более высокой доходностью, что вызывает панику среди инвесторов и приводит к более осторожным сделкам или даже к паническим продажам из-за негативных рыночных опасений.

В целом, в краткосрочной перспективе рынок останется в негативной зоне, поскольку обменные курсы не показывают признаков снижения. Кроме того, осторожные настроения перед празднованием Нового года по лунному календарю продолжают приводить к боковому движению, а приток денежных средств, как правило, замедлен.

Поэтому он посоветовал учитывать, что резкое падение цен в прошлые выходные вызвало панику. Инвесторам следует следить за активностью Государственного банка по продаже долларов США и постепенно накапливать акции компаний с высоким потенциалом роста. Рынок вскоре отразит все валютные риски ближе к Новому году по лунному календарю, что поможет инвесторам занять выгодную позицию и воспользоваться притоком капитала после праздника.

К числу заслуживающих внимания групп акций относятся банковский сектор и сектор недвижимости (жилой и промышленный секторы).

BSC Securities Исходя из событий прошедших выходных, дальнейшее движение индекса VN-Index будет зависеть от активности покупателей, достигших минимума. В случае негативного сценария индекс может упасть до отметки в 1240 пунктов.

TPS Securities оценка, Индекс VN-Index отреагировал негативно, резко упав 3 января, при этом объем торгов приблизился к среднему показателю за последние 20 торговых сессий. Текущие уровни поддержки для VN-Index находятся в районе 1240 и 1220 пунктов. Инвесторам следует проявлять осторожность и рассматривать возможность инвестирования только тогда, когда рынок пробьет сопротивление или начнет покупать на уровнях поддержки ниже этого уровня.

График выплаты дивидендов на этой неделе

Согласно статистике, 16 компаний завершат формирование дивидендных планов в период с 6 по 10 января 2025 года. Из них 12 выплатят дивиденды наличными, 1 – акциями, а 3 выпустят дополнительные акции на этой неделе.

Максимальный процент — 100%, минимальный — 5%.

Одна компания оплачивает свои услуги акциями:

Военно-коммерческий акционерный банк ( MBB , HOSE), дата закрытия реестра для получения дивидендов — 7 января, ставка дивидендов — 15%.

Три компании выпустили дополнительные акции:

Акционерное общество «Группа Дат Ксань» (DXG, HOSE), дата закрытия реестра для получения дивидендов — 6 января, ставка дивидендов — 21%.

Акционерное общество «Гуотай Цзюнан Секуритис» (Вьетнам) (IVS, HNX), дата закрытия реестра для получения дивидендов — 7 января, ставка дивидендов — 100%.

Туристическое акционерное общество «Вьеттуризм» (VTD, UPCoM), дата закрытия реестра для получения дивидендов — 9 января, а коэффициент составляет 100%.

График выплаты денежных дивидендов

*Дата закрытия реестра для получения дивидендов: это торговый день, в который покупатель, после подтверждения права собственности на акции, больше не будет иметь связанных с ними прав, таких как право на получение дивидендов или право на подписку на вновь выпущенные акции, но при этом сохранит право присутствовать на собрании акционеров.

Код	Пол	Дата закрытия реестра для получения дивидендов	День TH	Пропорция
ВПЛ	UPCOM	6/1	20 января	50%
БВС	UPCOM	6/1	16 января	11%
НТП	HNX	6/1	22 января	15%
SAF	HNX	6/1	16 января	30%
НТХ	HNX	7/1	23 января	10%
МСП	ШЛАНГ	8/1	17 января	15%
DC4	ШЛАНГ	8/1	20 января	5%
НБТ	UPCOM	9/1	23 января	5%
QNS	UPCOM	9/1	21 января	10%
ГВТ	UPCOM	9/1	26 февраля	25%
ПАПА	HNX	9/1	22 января	15%
HNP	UPCOM	9/1	20 января	6%

Источник: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm