Согласно прогнозам BSC, общая стоимость портфеля заказов компании Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) значительно вырастет в 2026 году благодаря таким факторам, как восстановление рынка недвижимости и статус CTD как крупного и авторитетного подрядчика, извлекающего выгоду из общей тенденции в отрасли.
Рекомендуется к покупке акция CTD (иллюстративное изображение).
Компания BSC считает, что валовая прибыль CTD улучшится по мере восстановления строительной отрасли, и ожидает, что пиковая валовая прибыль в текущем цикле составит 4-4,3%.
В настоящее время валовая прибыль за 3 квартал 2026 года составляет 4,5%, а за первые девять месяцев 2026 года — 4,1%.
В последнее время цена акций CTD демонстрирует негативную динамику из-за резкого роста цен на сырье и информации, связанной с коммерческим делом № 1422/2024/TLST-KDTM.
По мнению BSC, большая часть портфеля заказов CTD заключена с крупными инвесторами, такими как Vinhomes, MIK и Masterise. BSC считает, что эти инвесторы по-прежнему способны выдержать недавний рост стоимости материалов и процентных расходов. Поэтому, хотя некоторое влияние на ход выполнения контрактов и валовую прибыль CTD все же будет, оно будет менее значительным по сравнению с другими строительными компаниями.
Кроме того, в связи со спором с Ricons, CTD выделила 100% резерва на этот платеж. Поэтому в ближайшем будущем это не повлияет на прогноз прибыли.
По мнению BSC, текущая оценка компании занижена: P/B FWD 2026 = 0,86x, P/E FWD 2026 = 11,8x, P/B FWD 2027 = 0,77x, P/E FWD 2027 = 7,3x. Учитывая позитивный прогноз по объему портфеля заказов и улучшение валовой прибыли, BSC сохраняет рекомендацию «покупать» акции CTD.
Источник: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm
Комментарий (0)