Выбранные вами дивидендные акции должны иметь хороший потенциал роста и возможность увеличивать дивиденды с течением времени. В идеале они должны быть среди ведущих компаний с точки зрения выплаты щедрых дивидендов и увеличения их из года в год. Coca-Cola (KO) является хорошим примером этого.
Coca-Cola по-прежнему сохраняет впечатляющий рост продаж, даже несмотря на то, что ее конкуренты изо всех сил пытаются расшириться. Внутренние продажи Coca-Cola выросли на 12% в 2023 финансовом году по сравнению с сильным ростом годом ранее. Между тем, бизнес напитков PepsiCo вырос всего на 7% за тот же период. Очевидно, что Coca-Cola в настоящее время является явным победителем.
Успех Coca-Cola обусловлен ее лидерством на рынке, фокусом на напитках, продаваемых на месте, и ее превосходной операционной эффективностью. У нее также есть много возможностей для расширения в областях, выходящих за рамки ее традиционных газированных безалкогольных напитков.
Coca-Cola является лидером в таких сегментах, как энергетические напитки, чай, вода и алкогольные напитки. Хотя у нее большая доля на мировом рынке напитков, у Coca-Cola все еще есть много возможностей улучшить этот показатель в ближайшие годы и десятилетия.
Способность Coca-Cola выплачивать дивиденды подкреплена ее прочным финансовым положением. Свободный денежный поток увеличился до $9,7 млрд в прошлом году по сравнению с $9,5 млрд в 2022 году. Руководство ожидает потратить немного больше в 2024 году, что приведет к снижению денежного потока примерно до $9,2 млрд. Это все еще значительно превышает $8 млрд дивидендов, выплаченных компанией за последние 12 месяцев.
Тенденции прибыли также весьма позитивны. Благодаря росту цен и увеличению объемов продаж Coca-Cola увеличила свою маржу прибыли до 29,1% от выручки в 2023 году по сравнению с 28,7% в 2022 году. Это вдвое больше маржи прибыли PepsiCo. Это означает, что инвесторы в дивиденды могут ожидать, что их выплаты продолжат расти в ближайшие годы, как это было на протяжении последних 60 лет.
Акции Coca-Cola торгуются по цене, в 5,8 раз превышающей прибыль, что вдвое больше, чем у PepsiCo. Однако за последние пять лет коэффициент цена/прибыль (P/S) достигал 7 раз. Акции Coca-Cola подешевели, поскольку инвесторы с Уолл-стрит переключили свое внимание на акции с высоким ростом в технологическом секторе.
Ориентированные на дивиденды инвесторы воспользовались этим краткосрочным изменением настроений, чтобы инвестировать в этот звездный бизнес. Действительно, Coca-Cola прогнозирует замедление роста выручки до 6-7% в этом году, а прибыль может увеличиться всего на 5%.
Тем не менее, этот устойчивый рост в обоих показателях — это то, чего акционеры ожидают от ведущей компании по производству напитков. В некоторые годы будет наблюдаться необычно сильный рост, в то время как в другие годы он будет более скромным. Но на протяжении всего этого времени Coca-Cola, как правило, не испытывает проблем с извлечением выгоды из своего огромного конкурентного преимущества.
Источник
Комментарий (0)